Este modelo de fórmula CAPM o ajudará a calcular a taxa de retorno necessária para investir em um título, dado o retorno sem risco e o prêmio de risco.
Esta é a aparência do modelo CAPM:
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O Capital Asset Pricing Model (CAPM) descreve a relação entre o retorno esperado e o risco de investir em um título. Mostra que o retorno esperado de um título é igual ao retorno livre de risco mais um prêmio de risco Prêmio de risco de patrimônio O prêmio de risco de patrimônio é a diferença entre o retorno sobre o patrimônio / ação individual e a taxa de retorno livre de risco. É a compensação ao investidor por assumir um nível mais alto de risco e investir em ações, em vez de títulos sem risco. , que se baseia no beta Beta não alavancado / Beta do ativo Beta não alavancado (Beta do ativo) é a volatilidade dos retornos de um negócio, sem considerar sua alavancagem financeira. Ele só leva em consideração seus ativos. Ele compara o risco de uma empresa não alavancada com o risco do mercado.É calculado tomando o beta do patrimônio e dividindo-o por 1 mais a dívida ajustada de impostos sobre o patrimônio desse título.
A fórmula para calcular o CAPM é a seguinte:
Retorno esperado de um título = Taxa livre de risco + Beta do título * (Retorno esperado no mercado - Taxa livre de risco)
É baseado na premissa de que os investidores têm premissas de risco sistemático Risco Sistemático O risco sistemático é a parte do risco total que é causado por fatores fora do controle de uma empresa ou indivíduo específico. O risco sistemático é causado por fatores externos à organização. Todos os investimentos ou valores mobiliários estão sujeitos a risco sistemático e, portanto, é um risco não diversificável. (também conhecido como risco de mercado ou risco não diversificável) e precisa ser compensado por isso na forma de um prêmio de risco Prêmio de risco de mercado O prêmio de risco de mercado é o retorno adicional que um investidor espera de manter uma carteira de mercado de risco em vez de risco ativos gratuitos. - uma quantidade de retorno de mercado maior do que a taxa livre de risco. Ao investir em um título, os investidores desejam um retorno maior ao assumir riscos adicionais.
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