A volatilidade implícita (IV) usa o preço de uma opção para calcular o que o mercado está dizendo sobre a volatilidade futura das ações subjacentes da opção. IV é um dos seis fatores usados nos modelos de precificação de opções Modelos de precificação de opções Os modelos de precificação de opções são modelos matemáticos que usam certas variáveis para calcular o valor teórico de uma opção. O valor teórico de um; no entanto, ele não pode ser calculado a menos que os cinco fatores restantes já sejam conhecidos. Em última análise, a volatilidade implícita é importante porque atua como uma espécie de medida alternativa para o valor real da opção. O prêmio da opção é maior quando o IV é maior.
Com a volatilidade, o volume de negociação é crítico. O volume de negociação de opções é normalmente mais alto para contratos de opções at-the-money (ATM); portanto, eles são geralmente usados para calcular IV. Uma vez que o preço das opções de caixa eletrônico tenha sido determinado, um modelo de precificação de opções pode ser usado para determinar IV. A volatilidade implícita é geralmente relatada como uma porcentagem, com desvios padrão. Desvio padrão Do ponto de vista estatístico, o desvio padrão de um conjunto de dados é uma medida da magnitude dos desvios entre os valores das observações contidas ao longo de um período de tempo.
Resumo:
- A volatilidade implícita (IV) é uma métrica usada para prever o que o mercado pensa sobre os movimentos futuros dos preços das ações subjacentes de uma opção.
- IV é útil porque oferece aos negociantes uma gama geral de preços entre os quais se espera que um título oscile e ajuda a indicar bons pontos de entrada e saída.
- IV é afetado por uma série de fatores, sendo os mais significativos a oferta e a demanda e o valor do tempo.
Usando a volatilidade implícita como uma ferramenta de negociação
É importante entender que, para os investidores, a volatilidade implícita é importante porque fornece uma visão sobre o que o mercado pensa sobre o movimento do preço de uma ação - se os movimentos serão grandes, moderados ou pequenos. Porém, IV não prevê a direção na qual os movimentos ocorrerão.
A volatilidade implícita difere da volatilidade histórica (HV) porque, como o nome do último sugere, a volatilidade histórica fornece uma visão sobre os movimentos futuros com base apenas em movimentos anteriores. Embora HV seja útil, os traders normalmente consideram o IV mais útil porque leva em consideração os movimentos anteriores e todas as expectativas do mercado.
Um negociante pode usar IV para calcular um intervalo esperado para uma opção ao longo de sua vida. Ele aponta os altos e baixos previstos para o estoque subjacente da opção e indica pontos de entrada e saída potencialmente bons para o negociador. Por fim, o IV revelará se o mercado concorda com as especulações do trader e o ajudará a decidir o quão arriscado é uma operação e se a recompensa vale o investimento.
O que afeta a volatilidade implícita
A volatilidade implícita é afetada por muitos dos mesmos fatores que afetam o mercado geral. Dois dos principais fatores que afetam IV são a oferta e a demanda. Oferta e demanda As leis da oferta e da demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade ofertada de um bem e a quantidade demandada desse bem são iguais. O preço desse bem também é determinado pelo ponto em que a oferta e a demanda são iguais. . Os preços normalmente aumentam em resposta a ativos que estão em alta demanda. Além disso, os preços normalmente caem quando os ativos não são os desejados. IV também aumenta com a demanda, levando a um prêmio mais alto porque a opção foi considerada como tendo uma chance maior de pagamento.
Quando a demanda está atrasada, os preços e a IV tendem a diminuir. Isso significa que a oferta do ativo está saudável, mas o mercado não está buscando com tanta agressividade. Quando o preço e o IV caem, a opção é considerada mais arriscada e, portanto, o prêmio é menor.
O valor do tempo é o outro fator primário que afeta a IV. O valor do tempo é o tempo restante antes que a opção atinja sua data de expiração. Um IV baixo está intimamente ligado a opções com períodos de expiração curtos; opções com prazos de expiração mais longos tendem a ter IV mais alto. Por quê? Tendo em mente que IV indica a oscilação do movimento, mas não a direção, quanto maior o período de tempo antes da expiração, mais tempo o estoque precisa para entrar ou sair do favor do trader, tornando-o mais arriscado, mas também oferecendo maior potencial para acabe sendo lucrativo.
Recursos adicionais
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- VIX VIX A Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA, às vezes chamado de "índice do medo". O VIX é baseado nos preços das opções do Índice S&P 500
