Como os valores mobiliários dilutivos afetam os preços das ações?

A diluição pode ser causada por uma série de títulos diluidores, como opções de ações Stock Option Uma opção de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor de opções de ações é denominado lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de ações. , unidades de ações restritas e de desempenho, ações preferenciais Custo das ações preferenciais O custo das ações preferenciais para uma empresa é efetivamente o preço que ela paga em troca da receita que obtém com a emissão e venda das ações. Eles calculam o custo das ações preferenciais dividindo o dividendo preferencial anual pelo preço de mercado por ação. , garantias,e dívida conversível Custo da dívida O custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação. . A diluição pode fazer com que o preço da ação caia porque reduz o lucro por ação (EPS) da empresa. A extensão do declínio depende da porcentagem de diluição.

Dadas as ações básicas em circulação, o preço das ações e as informações sobre títulos diluidores, podemos calcular a diluição usando o método das ações em tesouraria e usar o número diluído de ações em circulação e a capitalização de mercado Capitalização de mercado Capitalização de mercado (Capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas da empresa e calcular o preço das novas ações.

Todo o cálculo das ações diluídas em circulação e do preço das ações pode ser visto no seguinte exemplo:

Captura de tela do modelo de diluição

Passo 1: Calcule o número diluído de ações em circulação usando o método de ações em tesouraria

O método de ações em tesouraria pressupõe que todos os títulos monetários sejam convertidos em ações adicionais e os resultados dessas ações adicionais sejam usados ​​para recomprar as ações da empresa. Um título é considerado in the money se seu preço de exercício estiver abaixo do preço de mercado.

Uma vez que os títulos são convertidos em ações adicionais a um preço inferior ao preço de mercado das ações da empresa, menos ações podem ser recompradas com o produto da conversão. Como resultado, existe um efeito dilutivo. Se os títulos não estiverem no dinheiro, não haverá diluição.

Passo 2: Calcule as ações diluídas em circulação adicionando as ações adicionais emitidas devido à diluição às ações básicas em circulação

Passo 3: Divida a capitalização de mercado da empresa pelas ações diluídas em circulação para chegar ao novo preço das ações da empresa

O novo preço da ação da empresa será inferior ao preço de sua ação antes da diluição. A razão para isso é que a capitalização de mercado da empresa é dividida por um número maior de ações. Títulos dilutivos fazem com que o EPS de uma empresa diminua. Os mercados levam isso em consideração, e o resultado é uma queda no preço das ações da empresa.

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Outros recursos

  • Patrimônio líquido Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço patrimonial de uma empresa que consiste no capital social mais os lucros acumulados. Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Ao reorganizar a equação contábil original, obtemos Patrimônio Líquido = Ativos - Passivos
  • Média ponderada de ações em circulação Média ponderada de ações em circulação A média ponderada de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para alterações no capital social durante um período de relatório. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas, como Lucro por Ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa
  • Método de ações em tesouraria Método de ações em tesouraria O método de ações em tesouraria é uma maneira para as empresas computarem o número de ações adicionais que podem ser criadas por bônus de subscrição não exercidos e opções de ações. Essas novas ações adicionais podem então ser usadas no cálculo do lucro diluído por ação (EPS) da empresa. O método de ações em tesouraria também
  • Lucro por ação Lucro por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parcela do lucro da empresa do acionista comum. EPS mede o lucro de cada ação ordinária

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