O capital econômico é uma medida de risco definida em termos de capital. É essencialmente o montante de capital de que uma empresa financeira necessita para se manter solvente devido ao risco dos seus ativos e operações.
O capital econômico é geralmente gerado internamente por empresas financeiras usando estimativas e previsões. Previsão Financeira A previsão financeira é o processo de estimar ou prever o desempenho de um negócio no futuro. Este guia sobre como construir modelos de previsão financeira. O resultado é a quantidade de capital que a empresa deve manter em mãos para suportar riscos e tensões.
Compreendendo o capital econômico
O capital econômico é usado por empresas de serviços financeiros, como bancos e seguradoras. Seguradoras de vida e saúde As seguradoras de vida e saúde (L&H) são empresas que oferecem cobertura contra risco de morte e despesas médicas decorrentes de doenças ou ferimentos. O cliente - o comprador da apólice de seguro - paga um prêmio de seguro pela cobertura. . Também é usado para medir e medir os riscos de mercado e operacionais de uma empresa de serviços financeiros.
O capital econômico captura o risco inerente ao ambiente econômico, em oposição às regras regulatórias e contábeis. Por isso, é considerado como uma representação mais precisa da solvência de uma empresa de serviços financeiros.
Medir o capital econômico envolve classificar o risco em uma empresa e a quantidade de capital necessária para suportar esse risco em um cenário adverso. Os cálculos geralmente são baseados na solidez financeira da instituição financeira e nas perdas esperadas.
A solidez financeira inclui a probabilidade de inadimplência de uma empresa. Geralmente, pode ser representado na forma de uma classificação de crédito, que é uma avaliação da qualidade de crédito de indivíduos ou entidades.
Todas as empresas públicas recebem uma classificação de crédito que geralmente é emitida pelas três principais agências de classificação de crédito:
- Standard & Poor's (S&P) S&P - Standard and Poor's A Standard and Poor's (S&P) é líder de mercado no fornecimento de análises de mercado financeiro, particularmente no fornecimento de benchmarks e investimentos
- Moody's
- Fitch
A solidez financeira considera a probabilidade de uma empresa não entrar em default em um determinado período. Essa probabilidade é considerada no nível de confiança em cálculos estatísticos.
A perda esperada é a perda média durante um determinado período. As perdas esperadas são os custos de fazer negócios e outras perdas inesperadas. Por exemplo, um banco pode ter esperado perdas de tomadores de empréstimos inadimplentes em seus empréstimos. Uma seguradora pode ter expectativa de perdas decorrentes de reclamações sobre várias apólices.
Fatores de capital econômico nos perfis de risco e recompensa para ajudar a informar as decisões. Por exemplo, uma análise do capital econômico pode informar as decisões de um banco de buscar certas linhas de negócios.
Se o capital econômico revelar que um banco possui um forte capital econômico, a equipe de gestão pode decidir que o banco pode se dar ao luxo de fazer empréstimos mais arriscados e buscar operações de negócios mais voláteis, como operações de mercado de capitais (banco de investimento, vendas e negociação, etc.).
Por outro lado, se um banco descobrir que seu capital econômico é fraco, a equipe de gestão pode decidir que o banco deve fazer empréstimos mais seguros e buscar operações de negócios menos voláteis, como banco de varejo ou linhas de negócios de gestão de patrimônio.
Algumas medidas de desempenho que influenciam o capital econômico incluem:
- Retorno sobre Capital Ajustado ao Risco (RORAC)
- Retorno sobre ativos ponderados pelo risco (RORWA)
- Economic Value Added (EVA) Economic Value Added (EVA) Economic Value Added (EVA) mostra que a criação de valor real ocorre quando os projetos ganham taxas de retorno acima de seu custo de capital e isso aumenta o valor para os acionistas. A técnica de renda residual que serve como um indicador da lucratividade na premissa de que a lucratividade real ocorre quando a riqueza é
A administração avalia as linhas de negócios que podem otimizar as medidas e focar a alocação de capital nesses negócios.
Exclusividade das empresas de serviços financeiros
O capital econômico é importante para empresas de serviços financeiros por causa dos modelos de negócios exclusivos que essas empresas empregam.
A maioria das empresas venderá um produto e serviço em troca de dinheiro e lucros. Entretanto, as empresas financeiras usarão o próprio dinheiro e manipularão o momento e a alocação dos fluxos de caixa para gerar lucros.
Por exemplo, os bancos adotam modelos de negócios exclusivos nos quais suas principais operações não são fabricar ou vender um bem ou serviço. Em vez disso, eles recebem dinheiro de indivíduos ou outras entidades na forma de depósitos.
O dinheiro é mantido em segurança e rende uma taxa de juros para compensar os depositantes pelo depósito de seu dinheiro. Em seguida, o banco emprestará o dinheiro a entidades e cobrará uma taxa de juros mais alta e lucrará com o spread entre a taxa paga aos depositantes e a taxa cobrada aos tomadores.
Esse modelo de negócios também enfrenta riscos únicos. O risco de que muitos depositantes desejem retirar seu dinheiro de uma só vez é significativo. É atenuado garantindo que o banco detém um determinado montante de capital para garantir a sua solvência e ser capaz de reembolsar os depositantes.
Os bancos enfrentam riscos regulares de inadimplências de rotina que podem ocorrer, o que resulta em um baixo impacto nas operações gerais. No entanto, o banco também deve estar preparado para perdas e eventos catastróficos, como recessões e quebras de mercado. Tais eventos são considerados na previsão interna do capital econômico.
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