Um título L refere-se a um título de seguro de vida sem classificação que financia a compra e os pagamentos de prêmios de contratos de seguro de vida comprados no mercado secundário. Mercado secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). . O título oferece um rendimento mais alto do que outras ofertas negociadas publicamente Títulos Públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. para compensar o risco de que os benefícios da apólice de seguro não sejam pagos. As pessoas compram apólices de seguro de vida de seguradoras com o objetivo de proteger seus beneficiários após a morte.A proteção pode ser na forma de compensação monetária para preencher a lacuna deixada pelo segurado.
O segurado pode decidir vender a apólice no mercado secundário quando não puder continuar a pagar os prêmios do seguro, não precisar mais da proteção do seguro ou precisar de fluxo de caixa urgente. A pessoa que adquire a apólice agora se torna o beneficiário. Beneficiário contingente Um beneficiário contingente é o beneficiário alternativo, designado pelo titular da conta, que está definido para receber os rendimentos ou benefícios de uma operação financeira. Quando o titular da apólice original morre, o comprador receberá uma indenização da seguradora.
Após a compra, o comprador passa a ser responsável por fazer o pagamento do prêmio à seguradora. O comprador compra a apólice de seguro de vida por mais do que o valor de resgate, mas menos do que os benefícios esperados. O comprador lucra com a transação alinhando os retornos / benefícios esperados com a expectativa de vida do segurado original.
Como funciona um L Bond
A empresa GWG Holdings, com sede em Minnesota, a empresa-mãe da GWG Life, compra contratos de liquidação de vida de segurados a preços que excedem o valor de resgate. A empresa financia essas compras por meio da venda de títulos de alto rendimento a compradores que buscam investir em instrumentos de maior rendimento. A GWG Holdings vende títulos sem classificação, que, portanto, apresentam um risco maior. De acordo com o informativo da empresa, os Títulos L são considerados especulativos e estão sujeitos a um maior grau de risco.
Vencimentos de Títulos L
Os títulos L vêm com vencimentos que variam de dois a sete anos. Anteriormente, o GWG oferecia títulos com vencimentos de 6 meses e 1 ano, mas a empresa interrompeu essa prática em setembro de 2016. Os títulos são ilíquidos, então os investidores devem esperar até o vencimento para acessar seus investimentos.
Ações preferenciais
A GWG Holdings também emite ações preferenciais Custo das ações preferenciais O custo das ações preferenciais para uma empresa é efetivamente o preço que ela paga em troca da receita obtida com a emissão e venda das ações. Eles calculam o custo das ações preferenciais dividindo o dividendo preferencial anual pelo preço de mercado por ação. que pagam um dividendo de 7% e vêm com uma opção de conversão. O emissor pode retirá-los antes da data de vencimento e seus rendimentos se correlacionam com a apólice de seguro de vida adquirida dos segurados originais. Em uma situação em que o provedor de seguros vai à falência, a empresa pode não ser capaz de fazer pagamentos de dividendos em tempo hábil. Isso afetará os preços de suas ofertas.
Atratividade de ligações L
Embora esses títulos apresentem um alto grau de risco, eles são atraentes para os investidores devido aos seus altos rendimentos. Além disso, ao contrário de outros investimentos alternativos que são altamente correlacionados a certos segmentos do mercado, eles não estão correlacionados aos mercados de ações ou de renda fixa.
Características das ligações L
- Os investidores podem comprar os títulos da GWG Holdings ou de um participante da Depository Trust Company.
- Os títulos são vendidos em denominações de $ 1.000. O valor mínimo que um investidor pode comprar é $ 25.000.
- São investimentos ilíquidos e os detentores não podem vendê-los no mercado secundário. Eles precisam esperar até o vencimento dos títulos para resgatar o valor principal. É altamente improvável que esses títulos possam ser adquiridos no mercado secundário.
- A taxa de juros de um título permanece fixa durante todo o prazo do título, mesmo que as taxas de juros do mercado mudem.
- Os títulos são resgatáveis. O emissor possui o direito de revogar o título a qualquer momento antes da data de vencimento sem penalidade. Isso pode ocorrer quando as taxas de juros de mercado caem abaixo da taxa de juros oferecida pelos títulos.
- Os detentores não podem resgatar o título antes da data de vencimento ou da morte ou invalidez do segurado original. No entanto, se o GWG concordar em resgatar o título por qualquer outro motivo, o titular do título será cobrado uma multa de 6%.
- No vencimento, o título é automaticamente renovado, a menos que o portador do título decida resgatar o título.
- Os títulos não se correlacionam com os mercados de ações ou renda fixa, e seu valor não é afetado pela volatilidade dos mercados financeiros.
Como a GWG Holdings opera
A GWG Holdings é um emissor líder de títulos de alto rendimento. A empresa adquire contratos de liquidação de seguro de vida de idosos para ganhar dinheiro. Por exemplo, a empresa pode adquirir uma apólice de seguro de vida de $ 5 milhões de 5 anos que paga $ 100.000 por ano por $ 1 milhão. Quando a apólice vence ou o vendedor morre, a seguradora paga à GWG Holdings $ 5 milhões em acordos de seguro de vida. Os recursos captados com a apólice são usados para comprar ativos de seguro de vida adicionais.
A primeira emissão do GWG L Bond foi em agosto de 2012, com uma oferta de $ 250 milhões. A emissão foi totalmente subscrita em dezembro de 2014. A empresa emitiu a segunda oferta de $ 1 bilhão em janeiro de 2015 com vencimentos de 2 a 7 anos. No total, a empresa vendeu mais de $ 400 milhões em títulos por meio de seu canal de corretagem independente com mais de 5.000 consultores. A empresa também firmou um acordo em que os títulos estão disponíveis por meio da Depository Trust Company. Em 2016, o GWG anunciou que detinha mais de 500 apólices com ativos de seguros totais avaliados em US $ 1,15 bilhão.
Resumo
Um L Bond é um veículo de investimento que oferece altos rendimentos para compensar os investidores pelo risco de que os prêmios ou benefícios do seguro não sejam pagos. É utilizado para financiar a compra e o pagamento de prêmios de contratos de seguro adquiridos no mercado secundário.
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