O que é o investimento de capital de risco?

O investimento de capital de risco é um tipo de investimento de capital privado que envolve o investimento em uma empresa que requer capital. O negócio geralmente requer capital para a configuração inicial (ou expansão). O investimento em capital de risco pode ser feito em um estágio ainda mais precoce, conhecido como “fase da ideia”. Um capitalista de risco pode fornecer recursos para um empreendedor Empreendedor Um empreendedor é uma pessoa que inicia, projeta, lança e dirige um novo negócio. Em vez de ser funcionário e se reportar a um supervisor, porque o primeiro acredita que o segundo pode ter uma ótima ideia de negócio.

Investimento de capital de risco

O que é o investimento de capital de risco?

Os investimentos de capital privado são investimentos de capital que não são negociados em bolsas públicas (como a New York Stock Exchange New York Stock Exchange (NYSE). A New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, além de 70 das maiores corporações do mundo. É uma empresa de capital aberto que oferece uma plataforma de compra e venda. Os investidores institucionais e individuais geralmente investem em private equity por meio de acordos de parceria limitada, que permitem aos investidores investir em uma variedade de projetos de capital de risco, preservando a responsabilidade limitada (do investimento inicial).

Os projetos de investimento de capital de risco geralmente são administrados por fundos de private equity. Fundos de private equity Os fundos de private equity são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um valor fixo com cada fundo de PE executando uma carteira de projetos em que é especializado. Por exemplo, um fundo de private equity especializado em inteligência artificial pode investir em uma carteira de dez projetos de capital de risco em veículos totalmente inteligentes.

Estágios de investimento de capital de risco

1. Capital em estágio de semente

O capital inicial é o capital fornecido para ajudar um empreendedor (ou potencial empreendedor) a desenvolver uma ideia. O capital do estágio de semente geralmente financia a pesquisa e desenvolvimento (P&D) Pesquisa e desenvolvimento (P&D) Pesquisa e desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os utiliza para melhorar os produtos existentes e introduzir novos em suas operações. P&D é uma investigação sistemática com o objetivo de introduzir inovações nas atuais ofertas de produtos da empresa. de novos produtos e serviços e pesquisa de mercados em potencial.

2. Capital em estágio inicial

O capital em estágio inicial é o investimento de capital de risco fornecido para estabelecer a operação inicial e a produção básica. O capital de estágio inicial apóia o desenvolvimento de produtos, marketing, manufatura comercial e vendas.

3. Capital em estágio avançado

O capital em estágio posterior é o investimento de capital de risco fornecido após a empresa gerar receitas, mas antes de uma Oferta Pública Inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público . Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Aprenda o que é um IPO. Inclui capital necessário para a expansão inicial (capital de segundo estágio), capital necessário para grandes expansões, melhoria de produto, grandes campanhas de marketing, fusões e aquisições (capital de terceiro estágio) e capital necessário para abrir o capital (capital mezanino ou ponte).

Características do investimento de capital de risco

1. Ilíquido

Os investimentos de capital de risco são geralmente investimentos de longo prazo e são bastante ilíquidos em comparação com os instrumentos de investimento negociados no mercado. Ao contrário dos instrumentos de investimento negociados publicamente, os investimentos de capital de risco não oferecem a opção de pagamento de curto prazo. Os retornos de longo prazo dos investimentos de capital de risco dependem em grande parte do sucesso de um IPO.

2. Horizonte de investimento de longo prazo

Os investimentos de capital de risco apresentam um intervalo de tempo estrutural entre o investimento inicial e o pagamento final. O intervalo de tempo estrutural aumenta o risco de liquidez. Portanto, os investimentos em VC tendem a oferecer retornos muito altos para compensar esse risco de liquidez maior do que o normal.

3. Grande discrepância entre a avaliação privada e a avaliação pública (avaliação de mercado)

Ao contrário dos instrumentos de investimento padrão que são negociados em algumas bolsas organizadas, os investimentos de VC são mantidos por fundos privados. Portanto, não há como nenhum investidor individual no mercado determinar o valor do investimento. O capitalista de risco também não sabe como o mercado avalia seu investimento. Isso faz com que os IPOs sejam objeto de especulação generalizada tanto do lado da compra quanto do lado da venda.

4. Os empresários não têm informações completas sobre o mercado

A maior parte do investimento de capital de risco é em projetos inovadores cujo objetivo é desestabilizar o mercado. Esses projetos oferecem retornos potencialmente muito elevados, mas também apresentam riscos muito elevados. Dessa forma, empreendedores e investidores de capital de risco geralmente trabalham no escuro porque ninguém mais fez o que eles estão tentando fazer.

5. Descompasso entre empreendedores e investidores VC

Um empresário e um investidor podem ter objetivos muito diferentes em relação a um projeto. O empreendedor pode estar preocupado com o processo (ou seja, os meios), enquanto o investidor pode estar preocupado apenas com o retorno (ou seja, o fim).

6. Incompatibilidade entre investidores de capital de risco e gestores de fundos

Um investidor e um gestor de fundo podem ter objetivos diferentes em relação a um projeto específico. A diferença de juros depende muito do contrato assinado pelo gestor do fundo. Por exemplo, muitos gestores de fundos são pagos com base no tamanho do fundo de VC e não com base nos retornos gerados. Esses gestores de fundos tendem a assumir riscos excessivos com relação aos investimentos.

Mais recursos

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Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos os recursos adicionais abaixo:

  • Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Compare private equity vs venture capital vs angel e seed investidores em termos de risco, estágio do negócio, tamanho e tipo de investimento, métricas, gestão. Este guia fornece uma comparação detalhada de private equity vs venture capital vs angel e investidores seed. É fácil confundir as três classes de investidores
  • Financiamento semente Financiamento semente O financiamento semente (também conhecido como capital semente, capital semente ou financiamento semente) é o estágio inicial do processo de levantamento de capital de uma startup. O financiamento inicial é um tipo de financiamento baseado em capital. Em outras palavras, os investidores comprometem seu capital em troca de uma participação acionária em uma empresa.
  • Venture Debt Venture Debt A dívida de risco é um tipo de financiamento de dívida obtido por empresas em estágio inicial e startups. Esse tipo de financiamento de dívida é normalmente usado como um método complementar ao financiamento de capital de risco. A dívida de risco pode ser fornecida por bancos especializados em empréstimos de risco e por credores não bancários.
  • Unicorn Unicorn Em finanças, "unicórnio" é um termo que descreve uma startup de propriedade privada avaliada em mais de US $ 1 bilhão. O termo foi introduzido pela investidora de capital de risco, Aileen Lee, em 2013 para descrever raras startups de tecnologia avaliadas em mais de US $ 1 bilhão.

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