Os fundos mútuos abertos referem-se a fundos mútuos que emitem ações para investidores com base no valor patrimonial líquido (NAV) do fundo Net Asset Value O valor patrimonial líquido (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor de seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, os fundos mútuos e os fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV por ação. Em um fundo mútuo aberto, os investidores compram ações diretamente do fundo mútuo pelo valor patrimonial líquido (o valor dos títulos subjacentes do fundo) por ação, e não dos acionistas existentes.
Resumo rápido:
- Em um fundo mútuo aberto, os investidores compram ações diretamente do fundo mútuo, e não dos acionistas existentes.
- O preço da ação pago por um fundo mútuo aberto - valor patrimonial líquido por ação - é o preço por ação que os novos investidores pagam por uma ação no fundo mútuo.
- Os fundos mútuos abertos devem manter uma alta reserva de caixa, o que reduz o retorno do fundo mútuo.
Divisão de fundos mútuos abertos
Um fundo mútuo aberto é uma coleção de dinheiro de investidores reunidos para atingir um objetivo de investimento comum. Como o nome indica, um fundo mútuo aberto está aberto a novos investidores. Os investidores que desejam comprar cotas de um fundo mútuo aberto devem comprá-lo diretamente do administrador do fundo. Contrasta com os fundos mútuos fechados. Fundos mútuos fechados. Os fundos mútuos fechados são fundos mútuos que levantam um montante fixo de capital dos investidores por meio de uma oferta pública inicial e listam suas ações em um local onde os investidores compram dos acionistas existentes.
O dinheiro reunido pelos investidores é administrado por um administrador de fundos mútuos que investe de acordo com o estilo do fundo mútuo. Por exemplo, suponha que três investidores reúnam $ 300 e recebam uma ação cada. Os $ 300 são administrados por um gestor de fundos que investe o dinheiro em títulos. Títulos públicos. Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados no mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. . Se o preço dos títulos dobrar no próximo ano, o valor patrimonial líquido do fundo seria de $ 600 ($ 300 x 2). Com cada investidor detendo uma ação, seu preço por ação no fundo mútuo seria de $ 200 ($ 600/2).
Os investidores interessados em ingressar no fundo mútuo podem comprar ações diretamente do administrador do fundo ao valor patrimonial líquido por ação de $ 200. Suponha que três novos investidores contribuam com $ 600 no total. O novo valor líquido do ativo seria de $ 1.200 ($ 600 NAV + $ 600 de contribuição), e os acionistas receberiam 3 ações adicionais do fundo mútuo. Com seis ações em circulação no fundo mútuo, o valor patrimonial líquido por ação permanece $ 200 ($ 1200/6).
Compreendendo o valor líquido do ativo
Em um fundo mútuo aberto, os investidores compram cotas do fundo mútuo pelo valor patrimonial líquido. Uma compreensão do valor do ativo líquido é importante quando se fala em fundos mútuos abertos.
O valor patrimonial líquido (NAV) é o valor líquido do fundo mútuo e é calculado da seguinte forma:
Valor líquido do ativo = Valor total dos ativos - Valor total dos passivos
Quando os potenciais investidores compram ações de um fundo mútuo aberto, o preço pago é o valor líquido do ativo dividido pelo número de ações atualmente em circulação:
Valor líquido do ativo por ação = Valor líquido do ativo / Ações em circulação
Exemplo
O Fundo Mútuo A é um fundo aberto com um valor patrimonial líquido de $ 1.000. Atualmente, existem 100 ações em circulação. John quer comprar 100 ações do fundo mútuo A - que preço ele paga? Como isso afeta os acionistas existentes do fundo mútuo?
Dado que o valor patrimonial líquido do fundo é de $ 1.000 e há 100 ações em circulação, o valor patrimonial líquido por ação é $ 10 ($ 1.000 / 10). Para que John compre 100 ações do Fundo Mútuo A, o preço total que ele paga é de $ 1.000 ($ 10 x 100).
Após a compra de ações no Fundo Mútuo A, o valor patrimonial líquido é agora $ 2.000 ($ 1.000 do valor inicial e + $ 1.000 da contribuição de John). Com um valor patrimonial líquido de $ 2.000 e 200 ações em circulação no Fundo Mútuo A, as ações dos acionistas existentes estariam avaliadas em $ 10. Os acionistas existentes não são afetados por compras adicionais de ações feitas por novos investidores.
Prós e contras de fundos mútuos abertos
Prós:
- Mitigação de risco não sistemático devido ao fundo que detém títulos diversificados
- Gerenciado por um gerente de portfólio Gerente de portfólio Os gerentes de portfólio gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gerenciamento de portfólio de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Gestores de carteiras são profissionais que administram carteiras de investimentos, com o objetivo de atingir os objetivos de investimento de seus clientes. com a ajuda de analistas
- Exigir contribuições de investimento inicial baixas
- Altamente líquido
Contras:
- O valor patrimonial líquido por ação é cotado diariamente
- O fundo deve manter uma alta reserva de caixa devido à possibilidade de os investidores resgatarem suas ações
- Cobre taxas de administração e despesas
- Geralmente, eles fornecem retornos mais baixos do que um fundo mútuo fechado (devido ao dinheiro mantido pelo fundo mútuo e não investido)
Leituras Relacionadas
Finance é o fornecedor oficial do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.
Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos os recursos adicionais abaixo:
- Títulos de renda fixa Títulos de renda fixa Títulos de renda fixa são um tipo de instrumento de dívida que oferece retornos na forma de pagamentos regulares ou fixos de juros e reembolsos de
- Hedge Fund Hedge Fund Um fundo de hedge, um veículo de investimento alternativo, é uma parceria onde os investidores (investidores credenciados ou investidores institucionais) reúnem dinheiro, e
- Investindo: Um Guia para Iniciantes Investing: Um Guia para Iniciantes O guia Finance's Investing for Beginners irá lhe ensinar os princípios básicos de investimento e como começar. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação e sobre os diferentes mercados financeiros nos quais você pode investir.
- Valor contábil líquido Valor contábil líquido O valor contábil líquido (NBV) refere-se aos ativos de uma empresa ou como os ativos são registrados pelo contador. O NBV é calculado usando o custo original do ativo - quanto custou para adquirir o ativo - com a depreciação, exaustão ou amortização do ativo sendo subtraída do custo original do ativo.
