O que é valor patrimonial líquido?

O valor patrimonial líquido (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo. Ativos financeiros Os ativos financeiros referem-se aos ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da posse de instrumentos patrimoniais de outra entidade. Uma chave menos o valor de seus passivos. O termo “valor patrimonial líquido” é comumente usado em relação a fundos mútuos. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como eles funcionam e as vantagens e desvantagens de investir neles, e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, os fundos mútuos e os fundos de investimento unitários (UITs) devem calcular seu NAV pelo menos uma vez a cada dia útil.

Valor patrimonial líquido

Fórmula para valor patrimonial líquido

A fórmula NAV é a seguinte:

Valor líquido do ativo - Fórmula

Onde:

  • O valor dos ativos é o valor de todos os títulos. Títulos públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são os investimentos que são aberta ou facilmente negociados no mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. no portfólio
  • O valor do passivo é o valor de todos os passivos e despesas de fundos (como salários de pessoal, despesas de gestão, despesas operacionais SG&A SG&A inclui todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em qualquer período. Isso inclui despesas como aluguel, publicidade, marketing , contabilidade, litígio, viagens, refeições, salários de gerenciamento, bônus e muito mais. Na ocasião, também pode incluir despesas de depreciação, taxas de auditoria, etc.)

O NAV é normalmente representado por ação. Nesse caso, a fórmula seria:

Valor líquido do ativo - fórmula por ação

Exemplo

Uma empresa de investimento administra um fundo mútuo e gostaria de calcular o valor patrimonial líquido de uma única ação. A empresa de investimento recebe as seguintes informações sobre seu fundo mútuo:

  • Valor dos títulos na carteira: $ 75 milhões (com base nos preços de fechamento do dia)
  • Caixa e equivalentes de caixa de $ 15 milhões
  • Renda acumulada do dia de $ 24 milhões
  • Passivos de curto prazo de $ 1 milhão
  • Passivos de longo prazo de $ 12 milhões
  • Despesa acumulada no dia de $ 5.000
  • 20 milhões de ações em circulação

Interpretando o valor patrimonial líquido

O valor patrimonial líquido representa o valor de mercado de um fundo. Quando expresso em um valor por ação, representa o valor de mercado unitário de um fundo. O valor por ação é o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender cotas do fundo.

Quando o valor dos títulos do fundo aumenta, o valor patrimonial líquido aumenta. Por outro lado, quando o valor dos títulos do fundo cai, o NAV cai:

  • Se o valor dos títulos no fundo aumentar, o NAV do fundo aumentará.
  • Se o valor dos títulos no fundo diminuir, o NAV do fundo diminuirá.

Valor líquido do ativo na tomada de decisão

A seguir estão os valores dos ativos líquidos de uma série de fundos TD em 7 de setembro de 2018:

  • Fundo de Renda de Dividendos TD - I: $ 39,78
  • Fundo de Crescimento Equilibrado TD - I: $ 29,07
  • Fundo de Renda Mensal Diversificada - I: $ 26,17
  • Fundo de Renda Mensal TD - I: $ 21,96

Ao observar o valor patrimonial líquido de vários fundos, que percepção você pode obter? Resumindo - nenhum. Olhar para o NAV de cada fundo e compará-lo com outros não oferece nenhuma visão sobre qual fundo teve melhor desempenho. Semelhante aos preços das ações, um preço alto não indica uma ação “melhor”.

No que diz respeito a determinar qual fundo é melhor, é importante olhar para o histórico de desempenho de cada fundo mútuo, os títulos dentro de cada fundo, a longevidade do gestor do fundo e como o fundo se comporta em relação a uma referência (como o S&P Índice 500).

Se o valor do ativo líquido de um fundo foi de $ 10 para $ 20 em comparação com outro fundo cujo NAV foi de $ 10 para $ 15, é claro que o fundo que marcou um ganho de 100% em seu NAV está tendo um desempenho melhor.

Principais vantagens

  • O valor do ativo líquido é o valor dos ativos de um fundo menos quaisquer passivos e despesas.
  • O NAV (em uma base por ação) representa o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender unidades do fundo.
  • Quando o valor dos títulos do fundo aumenta, o NAV aumenta.
  • Quando o valor dos títulos do fundo diminui, o NAV diminui.
  • O número NAV por si só não oferece nenhuma idéia de quão “bom” ou “ruim” o fundo é.
  • O NAV de um fundo deve ser analisado ao longo de um período de tempo para avaliar o desempenho do fundo.

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  • Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Comissão de Valores Mobiliários (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos responsável por implementar as leis de valores mobiliários federais e propor regras de valores mobiliários. Também é responsável por manter a indústria de valores mobiliários e bolsas de valores e opções

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