Ao olhar para uma carreira no mercado de capitais, é importante entender se você se encaixa melhor em banco de investimento Banco de investimento Banco de investimento é a divisão de um banco ou instituição financeira que atende governos, corporações e instituições fornecendo subscrição (capital levantamentos) e assessoria em fusões e aquisições (M&A). Os bancos de investimento atuam como intermediários ou pesquisa de capital. Ambos oferecem excelente experiência de trabalho e ótimo salário. Escolher um em vez do outro realmente se resume à personalidade mais do que qualquer outra coisa. Este guia analisará as principais diferenças entre pesquisa de patrimônio e banco de investimento.
O que fazem os Equity Research Associates / Analysts?
Analistas de pesquisa Equity Research Analyst Um analista de pesquisa de capital fornece cobertura de pesquisa de empresas públicas e distribui essa pesquisa aos clientes. Cobrimos o salário do analista, a descrição do trabalho, os pontos de entrada na indústria e possíveis planos de carreira. cobrir um grupo de ações, normalmente dentro de uma indústria, e publicar relatórios com suas recomendações sobre se os investidores devem comprar, vender ou manter (sobreponderação, subponderação, peso de mercado) as ações.
Normalmente, o trabalho em pesquisa de capital requer:
- Construindo modelos financeiros
- Redação de relatórios de pesquisa de ações (cobertura inicial, resultados trimestrais, atualizações de notícias, alterações de recomendações, etc.)
- Realizando pesquisas da indústria
- Atualizando planilhas do Excel Recursos do Excel Aprenda Excel on-line com centenas de tutoriais, recursos, guias e folhas de dicas gratuitas do Excel! Os recursos financeiros são a melhor maneira de aprender Excel em seus próprios termos. e documentos do Word
- Conversar com a direção das empresas que cobrem
- Comunicar atualizações de investimentos aos investidores e ao público
O que fazem os bancos de investimento?
Os banqueiros de investimento aconselham seus clientes sobre subscrição (levantamento de capital, IPOs Processo de IPO O Processo de IPO é onde uma empresa privada emite títulos novos e / ou existentes ao público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes, etc.), fusões e aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação, finanças corporativas Visão geral das finanças corporativas As finanças corporativas lidam com a estrutura de capital de uma empresa, incluindo seu financiamento e as ações que a administração realiza para aumentar o valor de,e mandatos consultivos gerais.
O trabalho de um Analista / Associado de banco de investimento requer principalmente as seguintes atividades:
- Criando pitch books Livro de pitch de banco de investimento Como fazer um livro de pitch de banco de investimento. Este guia ensinará o que está incluído, como fazer um livro de apresentação de IB e fornece exemplos de slides (apresentações em PowerPoint)
- Construindo modelos financeiros Tipos de modelos financeiros Os tipos mais comuns de modelos financeiros incluem: modelo de 3 demonstrativos, modelo DCF, modelo de M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos no Excel
- Realizando análise financeira ad hoc Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade.
- Criação de documentos para transações (Prospecto, Memorando de Informações Confidenciais CIM - Memorando de Informações Confidenciais Um Memorando de Informações Confidenciais (CIM) é um documento usado em M&A para transmitir informações importantes em um processo de venda. Guia, exemplos e modelo, Teaser, Carta de Intenções, etc.)
Que tipo de personalidade é adequada à pesquisa de patrimônio?
O tipo de pessoa adequada para pesquisa de ações é alguém que gosta de escrever, fazer rotina, fazer análises financeiras e é introvertido.
- Escrita : os analistas de pesquisa precisam escrever muitas coisas. Eles publicam relatórios extensos (cobertura inicial), atualizações periódicas (resultados trimestrais) e notas especiais (mudanças na gestão, aquisições, novos números, etc.).
- Rotina : muito do que os analistas de pesquisa fazem é baseado na rotina. Eles têm um calendário de resultados de quando todas as empresas que cobrem relatam seus resultados e emitem relatórios em torno dessas datas. Eles também podem planejar um cronograma de quando iniciarão a cobertura de novos estoques.
- Análise financeira : há uma grande quantidade de modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , análise da indústria e análise de números em pesquisa de capital.
- Introvertido : não quer dizer que os analistas de pesquisa sejam realmente introvertidos, mas há muito menos componente de vendas ou relacionamento com o cliente envolvido na pesquisa de ações do que no banco de investimentos ou vendas e negociação. Você deve gostar de trabalhar em silêncio e de forma independente se quiser ser um analista de pesquisa ou associado.
Que tipo de personalidade é adequada para bancos de investimento?
O tipo de pessoa adequada para banco de investimento é alguém que gosta de escrever, fazer rotina, fazer análises financeiras e é extrovertido.
- Modelagem em Excel : os banqueiros juniores passam muito tempo no Excel, construindo modelos bull blowown Tipos de modelos financeiros Os tipos mais comuns de modelos financeiros incluem: modelo de 3 demonstrativos, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos ou apenas faça análises ad hoc.
- Trabalho de projeto : os banqueiros trabalham em torno de negócios, então o fluxo de trabalho é irregular (mas as horas são sempre longas).
- Tipo A : são tipicamente extrovertidos, ambiciosos, organizados e preocupados com o status.
- Suave : para subir na hierarquia, os banqueiros de investimento precisam ser bons vendedores.
Qual é o estilo de vida na pesquisa de ações vs banco de investimento?
Os analistas de pesquisa trabalham muitas horas, mas não tanto quanto os banqueiros de investimento. Por que Investment Banking? Quase todo entrevistador de banco de investimento fará a pergunta: por que banco de investimento? Quero trabalhar com banco de investimento porque é a maneira mais rápida de aprender modelagem financeira, avaliação, Excel e entender a natureza de grandes transações corporativas. Sei que o trabalho tem uma hierarquia rígida, horas muito longas. Normalmente começam mais cedo, por volta das 7 ou 8 horas, e funcionam até cerca das 20 horas. Na pesquisa, você deve planejar 12 horas por dia como algo bastante rotineiro, enquanto os banqueiros de investimento devem planejar mais de 15 horas.
Embora haja muito trabalho na pesquisa de ações, é menos volátil e errático do que o banco de investimentos, onde não há previsibilidade sobre o fluxo de negócios.
Qual é a remuneração em pesquisa de ações versus banco de investimento?
Salários base iniciais Salário de banqueiro de investimento O salário de um banqueiro de investimento está entre os mais altos do mundo. Eles recebem um salário base e um bônus por sua remuneração. Descubra quanto eles ganham. Um analista recém saído da universidade pode esperar ganhar mais de US $ 100.000, mas por hora pode ser tão baixo quanto US $ 20-35 quando trabalhando 100 horas / semana são comparáveis para pesquisa e banco de investimento, mas há uma grande diferença na estrutura de bônus . Embora as posições de banco de investimento júnior possam ganhar 50-100% de sua base na forma de um bônus, em pesquisas, pode ficar mais perto de 0-25%. Confira nossos guias de compensação Compensação Compensação e guias de salário para empregos em finanças corporativas, banco de investimento, pesquisa de patrimônio, FP&A, contabilidade, banco comercial, graduados em FMVA, para mais detalhes.
A razão para os bônus mais baixos é porque a pesquisa de ações é frequentemente vista como um centro de custo, em oposição a um centro de lucro para os bancos. Isso pode ser verdade, mas a pesquisa de ações desempenha um papel fundamental para ajudar outras divisões a ganhar dinheiro. Ter uma reputação de cobertura de alta qualidade aumenta suas chances de liderar um processo de IPO IPO O processo de IPO é quando uma empresa privada emite títulos novos e / ou existentes para o público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes ou ofertas subsequentes são frequentemente recompensadas por gerentes de investimento que fazem suas negociações por meio desse banco.
Pesquisa de ações vs banco de investimento - qual tem um trabalho mais interessante?
Isso é totalmente subjetivo.
Na pesquisa de ações, você trabalha com informações publicamente disponíveis, fala frequentemente com a administração e prepara recomendações.
Em bancos de investimento, você frequentemente lida com informações não públicas, trabalha em negócios e transações e tem mais um ângulo de vendas.
Ambos são interessantes - trata-se de qual personalidade se encaixa melhor em você. Ambos exigem muita modelagem financeira e podem ser muito recompensadores.
Recursos adicionais
Este tem sido o guia de finanças para pesquisa de capital vs banco de investimento. Para recursos mais relevantes, confira estes guias de carreira adicionais abaixo:
- Descrição do trabalho do Equity Research Associate Descrição do trabalho do Equity Research Associate Esta descrição do trabalho do associado da equity research descreve as principais habilidades, experiência e educação necessárias para o trabalho. Os associados da pesquisa de ações fornecem análises de dados de títulos para informar os gestores de fundos e ajudá-los no processo de investimento. Este campo requer experiência na resolução de problemas e um amplo conhecimento do mercado de ações
- Perguntas da entrevista da Equity Research Perguntas e respostas da entrevista da Equity Research. Esta lista inclui as perguntas mais comuns da entrevista usadas para contratar um analista ou associado de pesquisa de capital. Se você tivesse $ 1 milhão para investir, o que faria com ele? - Fale sobre uma empresa que você admira e o que a torna atraente. - Mostre-me um estoque
- Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
- Guia de modelagem financeira Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas e melhores práticas do Excel sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF
