O Formulário S-4 é um dos muitos arquivamentos exigidos pela Securities and Exchange Commission (SEC), de acordo com o Securities Exchange Act de 1933 The Securities Act de 1933 O Securities Act de 1933 foi a primeira grande lei federal de valores mobiliários aprovada após a quebra do mercado de ações de 1929. A lei também é conhecida como Truth in Securities Act, Federal Securities Act ou 1933 Act. Foi promulgado em 27 de maio de 1933 durante a Grande Depressão. ... a lei visava corrigir algumas das irregularidades. O formulário é exigido de empresas de capital aberto a qualquer momento quando:
- Ocorre uma fusão
- Uma empresa assume outra empresa (aquisição)
- As ofertas de troca são feitas (uma empresa ou instituição financeira facilita uma troca com outra empresa ou instituição, disponibilizando títulos semelhantes, mas em termos mais favoráveis; as ofertas de troca são normalmente utilizadas para evitar a necessidade de declarar falência)
Resumo:
- O S-4 é exigido de todas as empresas públicas quando se envolverem em uma fusão, aquisição ou oferta de troca.
- O formulário S-4 é importante para os investidores porque fornece informações que podem ajudá-los a obter lucro com as atividades de M&A.
- Existem cinco tipos comuns de fusões observadas nos formulários S-4: fusões de extensão de mercado, fusões de conglomerados, fusões congenéricas, fusões horizontais e fusões verticais.
Objetivo e nuance do Formulário S-4
O formulário S-4 serve a um propósito significativo para os investidores. Ao ser solicitado a tornar públicas quaisquer fusões e aquisições (F&A) Fusões Aquisições Processo de F&A Este guia o conduz por todas as etapas do processo de F&A. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação, bem como as ofertas de troca, os investidores ganham potencial para fazer negócios ganhos em relação aos acontecimentos de M&A.
Com foco especificamente em fusões corporativas, as empresas envolvidas em uma fusão devem relatar tal evento enviando o formulário à SEC.
A questão das fusões
Vamos nos concentrar um pouco mais nas fusões corporativas. Eles são importantes e ocorrem por vários motivos. Para muitas empresas, trata-se de ganho financeiro ou prevenção de perda de ganhos ou mesmo falência Falência Falência é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes para credores. . A lista de razões para iniciar uma fusão inclui:
- Unificação de produtos semelhantes
- Movendo produtos para novos mercados
- Aumentar os fluxos de receita
- Lucro total crescente
- Auxiliar na expansão de uma empresa para um novo grupo demográfico
Tipos de Fusões
Existem cinco tipos comuns de fusões. Independentemente do tipo de fusão, todas as empresas envolvidas devem apresentar um Formulário S-4 para garantir que a fusão seja honesta.
Os tipos mais comuns de fusões - que constituem a maioria das formas - são os seguintes:
1. Extensão de mercado
As empresas que vendem produtos iguais ou semelhantes estão em concorrência em mercados diferentes; eles se fundem para estender seu alcance de mercado.
2. Fusão de conglomerado
Duas ou mais empresas sem relacionamento - o que pode significar que operam em setores totalmente diferentes ou no mesmo setor ou em setores semelhantes, mas em localizações geográficas completamente diferentes; novamente, isso geralmente é feito para estender o alcance do mercado.
3. Fusão congenérica
Nas fusões congêneres, duas empresas se combinam para que possam gerar um novo produto ou serviço quando os recursos de uma empresa são somados à outra. Essas fusões envolvem empresas que operam no mesmo mercado ou indústria que utilizam os mesmos tipos de pesquisa, marketing, processos de produção e tecnologias.
4. Fusão horizontal
Uma fusão horizontal Fusão horizontal Uma fusão horizontal ocorre quando empresas que operam no mesmo setor ou em um setor semelhante se combinam. O objetivo de uma fusão horizontal é mais uma combinação de empresas que operam no mesmo setor ou setor. É uma tentativa de consolidação, criando uma empresa maior e com maior participação de mercado.
5. Fusão vertical
Uma fusão vertical Fusão vertical Uma fusão vertical é uma união entre duas empresas no mesmo setor, mas em estágios diferentes do processo de produção. Em outras palavras, uma fusão vertical é uma união entre empresas que criam bens e serviços que são usados para um produto acabado. Na maioria das fusões verticais, as empresas envolvidas estão no mesmo setor, mas atuam em níveis diferentes na “cadeia alimentar” do mercado, sendo uma delas um nível superior à outra.
Recursos adicionais
Finance é o provedor oficial do Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial . Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:
- Considerações e implicações de fusões e aquisições Considerações e implicações de fusões e aquisições Ao conduzir fusões e aquisições, uma empresa deve reconhecer e revisar todos os fatores e complexidades que envolvem fusões e aquisições. Este guia descreve importantes
- Empresa privada x empresa pública Empresa privada x empresa pública A principal diferença entre uma empresa privada x uma empresa pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em uma bolsa de valores, enquanto as ações de uma empresa privada não são.
- Produtos e serviços Produtos e serviços Um produto é um item tangível que é colocado no mercado para aquisição, atenção ou consumo, enquanto um serviço é um item intangível, que surge de
- Código de Falências dos EUA Código de Falências dos EUA O Código de Falências dos EUA também é referido como Título 11 do Código dos Estados Unidos e rege o procedimento que empresas e indivíduos seguem
