O que é medida de risco de desvio?

A medida de risco de desvio é uma função usada para medir o risco financeiro e difere das medidas gerais de risco. A medição de risco é usada principalmente na indústria financeira para medir o movimento e a volatilidade Volatilidade A volatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços de um investimento.

Ao investir em ações, opções Opções: opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado ( preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos Estados Unidos podem ser exercidas a qualquer momento, e em outros investimentos, os comerciantes estão interessados ​​em saber a probabilidade do preço do investimento se mover em uma determinada direção, resultando em lucro ou prejuízo. Para atingir seus objetivos, os traders usam várias funções para determinar o risco e a volatilidade de uma ação, sendo a medida de risco de desvio uma das funções mais utilizadas.

Medida de risco de desvio

O que é desvio padrão?

O desvio padrão é um conceito matemático que é empregado em várias disciplinas, como finanças, economia, contabilidade e estatística. Conceitos básicos de estatística para finanças Um conhecimento sólido de estatística é crucialmente importante para nos ajudar a entender melhor as finanças. Além disso, os conceitos de estatísticas podem ajudar os investidores a monitorar. Ele mede como os pontos de dados individuais estão espalhados a partir do valor médio. O desvio padrão é calculado deduzindo a média de cada valor, calculando a raiz quadrada, somando-os e encontrando a média das diferenças para obter a variância. A variância mede como os números em um conjunto de dados são distribuídos e é usada como um indicador de volatilidade em um conjunto de dados.

Ao avaliar fundos mútuos Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como funcionam e os benefícios e compensações de investir neles ou em títulos nos quais os traders preferem usar o desvio padrão como medida de risco devido à sua capacidade de mostrar a volatilidade de uma negociação. Normalmente, os traders calculam a taxa anual de retorno de cada portfólio para determinar a probabilidade de o portfólio produzir retornos consistentes no futuro.

Por exemplo, o título de alto crescimento mostrará um desvio padrão mais alto, já que seu retorno continua aumentando e revertendo antes de se estabelecer em um ponto específico. Isso significa que o título é altamente volátil e carrega um alto grau de risco, com o qual um investidor avesso ao risco se sentirá desconfortável. Ao contrário, títulos antigos com histórico de fornecer retornos consistentes produzirão uma variação baixa, o que mostra que o título carrega um baixo risco.

Como o desvio mede o risco?

Ao usar o desvio padrão para medir o risco, os analistas estão interessados ​​em saber como a taxa de juros anual Taxa de juros anual efetiva A Taxa de juros anual efetiva (EAR) é a taxa de juros ajustada para capitalização em um determinado período. Simplificando, o efetivo é distribuído, o que determina o quão arriscado é o investimento. Títulos com uma faixa mais ampla e um movimento imprevisível carregam mais risco e virão com muitas incertezas quanto à direção do preço.

Por exemplo, uma ação orientada para o crescimento passará por muitos picos e reversões e sua direção será incerta. Um investidor em busca de risco prefere essas ações imprevisíveis, uma vez que elas oferecem um potencial de lucro maior quando for o momento certo. Ações bastante constantes apresentam baixo risco, uma vez que provavelmente permanecerão na mesma faixa por muito tempo. Um exemplo é uma ação que retorna 7% -10% durante um ano de negociação completo.

Medida de risco no mercado de ações

Ao negociar títulos no mercado de ações, os comerciantes partem do pressuposto de que os títulos seguem uma distribuição normal. Uma distribuição normal forma uma forma de sino, com um ponto mais alto na curva e duas linhas inclinadas para baixo em cada lado da curva. O ponto mais alto representa o resultado mais provável, enquanto as outras linhas mostram outros resultados possíveis.

Ao analisar os títulos potenciais para investir, a expectativa é que os valores caiam um desvio da média 68% do tempo, enquanto 95% das vezes, os valores caiam dois desvios da média. Os investidores e analistas de ações usam a distribuição normal do desempenho histórico de uma ação para calcular os retornos futuros esperados.

Consistência de Desvio Padrão

A consistência do desvio padrão o torna popular como uma função de medição de risco. Por exemplo, quando você diz que os valores caem dois desvios padrão da média 95% das vezes, essa consistência permanece a mesma, esteja você falando sobre idade, peso ou rendimento da colheita. Isso significa que os investidores podem fazer previsões com certeza de que as características que estão sendo medidas não irão exceder a faixa criada.

Limitações do uso do desvio padrão como métrica de medição de risco

O desvio padrão como uma métrica de medição de risco mostra apenas como os retornos anuais de um investimento são distribuídos e não significa necessariamente que os resultados serão consistentes no futuro. Os investimentos podem ser afetados por outros fatores não relacionados, como mudanças nas taxas de juros e concorrência no mercado, e o retorno anual pode ficar fora da faixa prevista. Isso significa que o desvio padrão não deve ser usado como a ferramenta de medição de risco final, mas deve ser usado junto com outras funções de medição de risco.

Outro ponto fraco da medição do risco de desvio é que ela assume uma distribuição normal dos valores dos dados. Isso significa que há uma probabilidade uniforme de atingir valores acima ou abaixo da média. Por exemplo, 68% das vezes, todos os valores individuais cairão um desvio padrão da média. A suposição pode não se aplicar a todos os tipos de investimentos, como fundos de hedge, que tendem a ser inclinados em uma direção.

Recursos adicionais

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  • Pairs Trading Pairs Trading A negociação de pares é uma opção de negociação estratégica usada para gerar lucros independentemente da direção do mercado. Os comerciantes que utilizam a estratégia de pares determinam
  • Índices de retorno ajustados ao risco Índices de retorno ajustados ao risco Existem vários índices de retorno ajustados ao risco que ajudam os investidores a avaliar os investimentos existentes ou potenciais. Esses índices podem ser mais úteis do que simples métricas de retorno do investimento que não levam em consideração o nível de risco do investimento.
  • Mecanismos de negociação Mecanismos de negociação Os mecanismos de negociação referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois tipos principais de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem

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