Ex-post é uma palavra latina que significa “depois do evento” e é o oposto da palavra latina “ex-ante Ex-Ante Ex-ante é uma palavra latina que significa“ antes do evento ”. O termo é comumente usado nos mercados financeiros para se referir à previsão de eventos como econômicos ”, que significa“ antes do evento ”. Refere-se aos retornos reais obtidos por um título ou investimento.
Normalmente, a maioria dos investidores prevê os retornos esperados de um título com base nos retornos históricos do título. No entanto, nem sempre é preciso e os retornos esperados podem diferir dos retornos reais devido aos choques imprevisíveis que afetam os mercados financeiros. Os retornos ex-post variam dos retornos ex-ante devido ao fato de que o primeiro representa os rendimentos reais atribuíveis aos investidores, e não os retornos estimados.
Como funciona
Ex-post representa o resultado real, que é o retorno obtido por um investidor. Mostra o desempenho de um título ou ativo em comparação com o que os investidores projetaram inicialmente. É obtido deduzindo o preço pago pelos investidores do preço de mercado do ativo para obter a variação. Como o valor ex-post não é baseado em probabilidades e projeções, ele pode ser usado pelos investidores para prever os lucros futuros da empresa.
Uma das maneiras de usar ex-post é em Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) estima o risco de um investimento. O VaR mede a perda potencial que pode ocorrer em uma carteira de investimentos durante um período de tempo. estude. O estudo estima a perda máxima que um investimento incorrerá em um determinado momento. Nesse caso, o estudo qualifica o nível de risco de uma carteira de investimento ou empresa em um determinado horizonte de tempo. Pode ser conduzido em uma posição específica ou carteiras inteiras administradas por uma empresa.
O estudo calcula a perda potencial em que uma entidade incorrerá e a possibilidade de ocorrência do valor específico da perda. Com base nas informações fornecidas pelo VAR, as instituições podem avaliar se possuem reservas de capital suficientes para cobrir as perdas estimadas. A métrica VAR é usada por bancos comerciais Top Banks in the USA De acordo com a Federal Deposit Insurance Corporation, havia 6.799 bancos comerciais segurados pelo FDIC nos EUA em fevereiro de 2014. O banco central do país é o Federal Reserve Bank, que veio passou a existir após a aprovação do Federal Reserve Act em 1913 e empresas de investimento para determinar a taxa de ocorrência de perdas potenciais e controlar o nível de exposição ao risco.
Análise Ex-Post
Os analistas usam as informações ex-post sobre ganhos de investimento e flutuações de preços de títulos para estimar os retornos esperados. O retorno projetado (ex-ante) é então comparado com o retorno real (ex-post) para determinar a precisão dos métodos de avaliação de risco da empresa.
Normalmente, o valor ex-post é calculado levando-se em consideração os valores inicial e final do ativo durante um período definido - qualquer aumento ou redução no valor do ativo e a receita obtida durante o período. Por exemplo, ao considerar o primeiro trimestre do ano que termina em 31 de março, consideramos o valor inicial em 1º de janeiro e o valor de fechamento em 31 de março, e quaisquer alterações no valor do ativo e na receita auferida durante esse período.
A informação ex-post é usada na análise de atribuição de desempenho para determinar o desempenho de uma carteira com base em seu retorno e correlação com outros fatores. A análise começa selecionando as classes de ativos que o gestor do fundo escolhe para investir. As classes de ativos descrevem os títulos específicos e o mercado onde se originam. Por exemplo, a classe de ativos pode incluir ações americanas de grande capitalização originadas no mercado de ações americano.
A análise de desempenho ex-post usa a análise de regressão Análise de regressão A análise de regressão é um conjunto de métodos estatísticos usados para a estimativa de relações entre uma variável dependente e uma ou mais variáveis independentes. Pode ser utilizado para avaliar a força da relação entre as variáveis e para modelar a relação futura entre elas. dos retornos obtidos pela carteira contra os retornos do índice de mercado. Essa comparação ajuda a determinar quanto do lucro ou prejuízo da carteira é resultado da exposição ao mercado. A análise de regressão mostra a quantidade de alfa e beta atribuível à carteira em comparação com o índice de mercado.
As informações ex-post também podem ser usadas para criar previsões. O valor da previsão é obtido primeiro deduzindo o valor inicial do período de avaliação do valor de fechamento desse período. O valor inicial é o valor de mercado do título no início do período, enquanto o valor de fechamento é o valor atual de mercado no final do período. A previsão é criada quando observações futuras são identificadas e usa dados que estão disponíveis naquele momento.
Risco Ex-Post
O risco ex post é um tipo de método de medição de risco que estima o risco associado a um investimento com base em retornos anteriores. O risco ex-post envolve a análise dos retornos históricos de uma carteira para entender como os retornos irão variar no futuro. É usado pelos investidores para determinar o quão arriscado é um investimento potencial e estimar a perda potencial que eles provavelmente incorrerão durante um dia de negociação.
O risco ex-post difere do ex-ante, que é o risco futuro projetado de uma carteira. Ex-ante faz uma projeção que pode se tornar imprecisa quando os retornos reais são obtidos, enquanto ex-post usa retornos passados reais para determinar os possíveis fluxos de retorno ao longo do tempo. Uma empresa de investimento pode avaliar um investimento ou título ex-ante e compará-lo ao movimento real do preço do título.
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