O que é um desconto de emissão original?

Um desconto de emissão original (OID) é um tipo de instrumento de dívida. Frequentemente um título, os OIDs são vendidos por um valor inferior ao valor de face quando emitidos, daí o D no OID. No vencimento, o valor de face é pago ao investidor. A diferença recebida é um ganho para o investidor, sendo efetivamente os juros pagos pelo tomador ou emissor.

Embora o proprietário do título não receba juros até o vencimento, o preço com desconto do título DCF Analysis Infográfico Como o fluxo de caixa descontado (DCF) realmente funciona. Este infográfico de análise de DCF percorre as várias etapas envolvidas na construção de um modelo de DCF no Excel. está sujeito ao imposto de renda. Isso se deve ao cálculo conceitual do desconto de preço como, efetivamente, receita adicional ao titular do título. Do ponto de vista do IRS, o eventual pagamento é tratado como receita. Assim, o OID é efetivamente um título de cupom zero tratado com pagamentos anuais de impostos com base nos pagamentos futuros esperados.

Consequências fiscais

Como tal, existem grandes consequências fiscais ao lidar com um desconto de emissão original. Essas consequências são freqüentemente vistas como as maiores desvantagens de investir em OIDs. A parte dos juros devolvidos no vencimento é efetivamente incluída nos cálculos de preços do título. Em outras palavras, o desconto é amortizado ao longo da vida do título. Os investidores são então obrigados a declarar esse valor amortizado para fins fiscais. Isso resulta em imposto anual devido, embora o pagamento não seja recebido até o vencimento.

Conceito de desconto de emissão original

Relatórios Fiscais

A seção 6049 do IRC afirma que as partes de uma transação de desconto de emissão original devem calcular e relatar os impostos para os detentores de títulos. Isso significa que os corretores e outros intermediários são obrigados a preencher o formulário 1099-OID, desde que o valor da transação ultrapasse um limite mínimo.

A estrutura legal do desconto da emissão original visa evitar a manipulação de impostos e receitas de juros. Uma vez que a receita é amortizada ao longo da vida do título, em vez de calculada no vencimento, os compradores do OID não podem diferir o reconhecimento da receita.

Isenções de reconhecimento de renda

Os instrumentos de dívida a seguir estão isentos das regras de reconhecimento de impostos descritas acima. Esta lista, no entanto, não é exaustiva:

  • Títulos de poupança dos Estados Unidos
  • Instrumentos de dívida de curto prazo, com prazo igual ou inferior a um ano; e,
  • Títulos municipais OID.

Além disso, uma regra “de minimis” se aplica quando os descontos são menores que 25 pontos básicos. Um ponto base é 1 centésimo de um por cento. Veja exemplos. Esta métrica é diferente do preço de resgate declarado, multiplicado pelo número de anos completos desde a emissão original até a data de vencimento. Em outras palavras, se a regra de minimis for atendida, o portador do título pode desconsiderar as regras de reconhecimento de impostos do OID.

Recursos adicionais

Este foi um guia para o conceito de desconto de emissão original. Para continuar aprendendo e expandindo sua carreira, verifique estes recursos financeiros adicionais:

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