A linha superior e a linha inferior são as duas seções da demonstração de resultados, ou demonstração de lucros e perdas (P&L), de uma determinada empresa.
O item de linha superior na demonstração de resultados refere-se às vendas brutas ou receita total de uma empresa e a linha de fundo, que muitas vezes é listada no final da demonstração de resultados, é o lucro líquido (também conhecido como lucro líquido ou lucro líquido) gerado pela empresa após a dedução do custo dos produtos vendidos Custo dos produtos vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui custo de material, custo de mão de obra direta e despesas indiretas diretas de fábrica e é diretamente proporcional à receita. Conforme a receita aumenta, mais recursos são necessários para produzir os bens ou serviços. O CPV é frequentemente (incluindo mão de obra direta e materiais), custos gerais e administrativos, encargos de depreciação e amortização, juros e impostos.
O resultado final de uma empresa não é transportado de um período para o outro na demonstração do resultado do ponto de vista contábil. No final do ano contábil, após o fechamento de todas as contas de receitas e despesas, o saldo líquido da conta, ou resultado líquido, é transferido para a conta de lucros retidos.
A declaração de renda, ou declaração de lucros e perdas (P&L), é uma das três demonstrações financeiras mais importantes usadas para relatar o desempenho financeiro de uma empresa durante um período contábil específico. Ciclo contábil O ciclo contábil é o processo holístico de registrar e processar todas as transações financeiras de uma empresa, desde a concretização da operação, passando pela sua representação nas demonstrações financeiras, até ao encerramento das contas. O principal dever de um contador é acompanhar todo o ciclo contábil do início ao fim. Ele se concentra essencialmente nas receitas e despesas da empresa durante um determinado período.
Resumo
- A linha superior, que faz parte da demonstração do resultado de uma empresa, refere-se às vendas brutas ou receita total da empresa.
- O resultado final, que é o item listado no final da demonstração do resultado, é o lucro líquido gerado pela empresa após a dedução das despesas operacionais, depreciação, juros e impostos.
- Se a relação entre o crescimento dos lucros da empresa e o crescimento da receita diverge muito de “1” por um período prolongado, isso deve ser um sinal de alerta, pois sua estratégia para gerar crescimento de lucro futuro provavelmente está se deteriorando.
Compreendendo os números da linha superior e da linha inferior
Lucro líquido (ou linha inferior) = vendas brutas (ou linha superior) - despesas totais
Os números da receita e da receita são úteis para determinar a força financeira de uma empresa; no entanto, eles não são intercambiáveis. Embora o resultado final descreva a eficiência de uma empresa com seus gastos e custos operacionais. Despesas operacionais Despesas operacionais, despesas operacionais ou "opex", referem-se às despesas incorridas em relação às atividades operacionais de uma empresa. Em outras palavras, a linha superior não leva em consideração as eficiências operacionais e apenas indica a eficácia de uma empresa na geração de vendas.
As empresas podem aumentar sua receita por meio de publicidade agressiva para ganhar novos clientes, adicionando novas linhas de produtos, reduzindo os retornos de vendas por meio da melhoria do produto ou aumentando os preços.
Por outro lado, eles podem aumentar seus resultados financeiros por meio da redução de custos - reduzindo o custo de materiais, operando em instalações menos caras, utilizando benefícios fiscais, limitando o custo de capital Custo de capital O custo de capital é a taxa mínima de retorno que uma empresa deve ganhe antes de gerar valor. Antes que uma empresa possa ter lucro, ela deve gerar pelo menos receita suficiente para cobrir o custo de financiamento de sua operação. etc.
As empresas mais lucrativas normalmente experimentam o crescimento da receita e da receita simultaneamente, ganhando mais receitas (linha superior) e reduzindo seus custos operacionais (linha inferior). No entanto, as empresas estabelecidas podem ter vendas ou receitas estáveis durante um determinado período, mas ainda são capazes de impulsionar seus resultados por meio de medidas de corte de custos.
Por exemplo, em 2019, a Apple Inc. registrou vendas do iPhone abaixo do esperado e registrou uma receita de US $ 260,2 bilhões - abaixo da receita do ano anterior que foi de US $ 265,6 bilhões. No mesmo ano, seu resultado final foi de US $ 55,3 bilhões, menor do que os US $ 59,5 bilhões registrados em 2018.
Uma empresa como a Apple pode experimentar vendas lentas e, conseqüentemente, crescimento mais fraco da receita devido a produtos em maturação, falta de novos produtos e restrições de fornecimento. Uma queda na linha superior atinge a linha inferior, levando a um lucro líquido menor.
Divergência entre crescimento da linha superior e crescimento da linha inferior
A divergência entre o crescimento dos lucros e o crescimento da receita é bastante comum nas empresas, principalmente nas empresas maduras, pelo menos em períodos curtos. Devido a uma queda acentuada nos preços dos insumos ou medidas rígidas de controle de custos realizadas pelas empresas, os lucros podem crescer muito mais rápido do que as receitas.
No entanto, apenas algumas empresas estão em posição de continuar obtendo aumentos de preços acima da taxa de inflação em seus custos ano após ano. Sempre há um limite para o lucro que até mesmo a empresa mais eficiente pode extrair de qualquer valor fixo de receita.
Portanto, se o crescimento da receita de uma empresa tem ficado consistentemente aquém do crescimento do lucro, sua capacidade de gerar crescimento do lucro futuro estará em profunda deterioração.
O mesmo permanece verdadeiro se o crescimento do lucro for mais lento do que o crescimento das vendas ano após ano. Em outras palavras, se a proporção do crescimento dos lucros da empresa para o crescimento da receita diverge muito de "1" por um período prolongado (digamos de cinco a sete anos), deve ser um sinal de alerta, pois sua estratégia para gerar crescimento de lucro futuro provavelmente em decomposição e parece duvidoso. O potencial de valor das estratégias da empresa é quase gasto, e há problemas próximos se a proporção diverge consistentemente por uma grande margem.
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