O que é um Equity Syndicate?

Um sindicato de ações se refere a um grupo de investidores que se reúnem para determinar o preço e vender novos IPOs. Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Saiba o que é um IPO para o público. O consórcio leva várias considerações, como risco Prêmio de risco de inadimplência Um prêmio de risco de inadimplência é efetivamente a diferença entre a taxa de juros de um instrumento de dívida e a taxa livre de risco. O prêmio de risco de default existe para compensar os investidores pela probabilidade de uma entidade entrar em default em suas dívidas.e a situação financeira da empresa ao decidir sobre o preço do IPO flutuado. Os sindicatos de ações geralmente são formados quando a emissão de ações é muito grande para ser administrada por uma única empresa. Portanto, combinar os esforços de várias empresas ajuda a vender a nova oferta de ações de forma rápida e completa.

Equity Syndicate

O sindicato de ações é liderado por um subscritor líder, que é responsável por dirigir a oferta pública inicial de ações. Os membros típicos de um sindicato de ações são os executivos seniores de bancos de investimento Lista dos principais bancos de investimento Lista dos 100 principais bancos de investimento do mundo, classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Lucro dos membros com o spread de subscrição. É a diferença de preço entre o preço pago ao emissor e o preço de venda ao público.

Como funciona um sindicato de ações

Uma vez que os membros do sindicato de ações estão comprometidos com a venda de todas as ações em oferta, eles devem comprar ações do emissor e vendê-las ao público. A prática os sujeita ao risco de queda de preços. Eles mitigam esse risco, distribuindo o risco entre todos os membros do sindicato.

Alguns membros do sindicato podem receber um maior número de ações e, portanto, maiores proporções do spread de subscrição. Para evitar quaisquer divergências sobre o método de compartilhamento, os membros do consórcio geralmente assinam um acordo que indica o número de ações alocadas, taxas e seus direitos e obrigações.

Preço vs. Demanda do IPO

Uma vez que o IPO é lançado e tornado público, tende a haver uma maior demanda pelas ações no início. Em alguns casos, a demanda por ações pode exceder a oferta. Isso aumentará os preços que os investidores devem pagar para se tornarem acionistas. Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço patrimonial de uma empresa que consiste em capital social mais lucros retidos. Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Reorganizando a equação contábil original, obtemos Patrimônio Líquido = Ativo - Passivo na empresa do emissor. Os aumentos de preços iniciais são freqüentemente seguidos por oscilações de preços conforme a demanda diminui.

O Processo de Determinação do Preço IPO

Existem várias etapas envolvidas na determinação do preço de um IPO. Em primeiro lugar, os subscritores buscam informações sobre preços de pessoal de vendas com experiência em IPOs, negociação de ações e análise de perspectivas de crescimento. Os membros do sindicato de ações então convocam uma reunião na qual apenas os membros têm permissão para participar.

Os membros usam um processo de licitação fechado para determinar o preço do IPO de ações. Depois que os membros concordam com o preço do IPO, eles recebem uma porcentagem das ações antes que o IPO seja lançado no mercado. Uma vez que o IPO é emitido no mercado, os membros do sindicato dividem os lucros ou perdas dependendo das mudanças no preço do IPO.

Underwriter principal

O subscritor líder é um banco de investimento encarregado de dirigir o IPO em nome da empresa emissora. Ele lidera um sindicato de ações composto por outros bancos de investimento que ajudam a impulsionar o IPO no mercado. Depois que a oferta é divulgada, o IPO é vendido a grandes clientes, como empresas institucionais e clientes de varejo com capital substancial para investir.

O subscritor líder no sindicato de ações recebe uma proporção significativa dos lucros por assumir o processo de subscrição. É responsável por garantir que todos os requisitos regulamentares da FINRA ou da Securities and Exchange Commission sejam atendidos. O subscritor líder aloca ações para cada membro do consórcio de acordo com sua capacidade financeira e preferências. Além disso, ele lidera as negociações sobre o preço da oferta e o momento da oferta.

Durante a emissão, geralmente há muito exagero em torno da oferta, o que aumenta a demanda pelos estoques. Em troca, o subscritor líder aproveita o excesso de demanda para criar um overlotment, que resulta em mais capital para o cliente e mais comissões para o banco de investimento que lidera a emissão.

A principal responsabilidade do subscritor líder é determinar o preço final da oferta. Definir o preço certo é importante, pois isso influenciará o quão fácil ou difícil será vender as ações aos investidores interessados. O preço também determinará quanto dinheiro o emissor das ações e o consórcio obterão com a emissão.

Mais recursos

Esperamos que você tenha gostado de ler a explicação de Finanças sobre um sindicato de ações. Finance é o fornecedor oficial do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial. Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos os recursos adicionais abaixo:

  • Processo de levantamento de capital Processo de levantamento de capital Este artigo tem como objetivo fornecer aos leitores uma compreensão mais profunda de como o processo de levantamento de capital funciona e acontece na indústria hoje. Para obter mais informações sobre levantamento de capital e diferentes tipos de compromissos assumidos pelo subscritor, consulte nossa visão geral de subscrição.
  • Overlotment Greenshoe / Overallotment Overlotment, também conhecido como opção de greenshoe, é uma opção que está disponível para os subscritores venderem ações adicionais durante uma oferta pública inicial (IPO). Os subscritores podem vender 15% mais ações do que o número de ações que planejaram vender originalmente, e a opção
  • Processo de IPO Processo de IPO O Processo de IPO é quando uma empresa privada emite títulos novos e / ou existentes ao público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes
  • Roadshow Presentation Roadshow Presentation Uma apresentação roadshow é uma série de reuniões presenciais realizadas entre a equipe de administração de uma empresa que arrecada dinheiro e os investidores institucionais.

Recomendado

O Crackstreams foi encerrado?
2022
O centro de comando do MC é seguro?
2022
Taliesin está deixando um papel crítico?
2022