Uma opção de compra coberta é uma gestão de risco e uma estratégia de opções que envolve a manutenção de uma posição longa no ativo subjacente (por exemplo, Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte de os ativos e ganhos residuais da empresa (caso a empresa venha a ser dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados indistintamente.) e venda (emissão) de uma opção de compra do ativo subjacente. A estratégia é geralmente empregada por investidores que acreditam que o ativo subjacente experimentará apenas pequenas flutuações de preço.
A principal vantagem da estratégia de call coberta é que um investidor recebe uma receita garantida. Taxa de retorno A taxa de retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento ao longo de um período de tempo com o custo inicial do investimento expresso como um percentagem. Este guia ensina as fórmulas mais comuns como prêmio na venda de uma opção de compra. Se o preço do ativo subjacente aumentar ligeiramente, o prêmio aumentará o retorno total do investimento. Além disso, se o preço do ativo subjacente diminuir ligeiramente, o prêmio compensará a parcela da perda.
Não é recomendado usar uma estratégia de compra coberta se você espera uma valorização substancial do ativo subjacente porque seus lucros estão bloqueados ao preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de compra ou vender um título subjacente, dependendo se eles detêm uma opção de compra ou uma opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. da opção de compra. Ao mesmo tempo, se o preço do ativo subjacente diminuir significativamente, o prêmio da venda da opção de compra passará a cobrir apenas uma pequena parte das perdas.
Exemplo de uma chamada coberta
Aqui está um exemplo simples de uma estratégia de chamada coberta. Você decidiu comprar 100 ações da ABC Corp. por US $ 100 cada. Você acredita que o mercado de ações não experimentará volatilidade significativa Volatilidade A volatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores dos preços no futuro próximo. Você também prevê que o preço das ações da ABC Corp. crescerá para US $ 105 nos próximos seis meses.
Para travar seus lucros, você vende 1 contrato de opção de compra com o preço de exercício de $ 105 que expira em seis meses (observe que um contrato de opção de compra consiste em 100 ações). O prêmio dessa opção de compra é de US $ 3 por ação do contrato.
Seu retorno futuro depende do preço da ação em seis meses. Você enfrenta três cenários:
Cenário 1: o preço das ações permanece em $ 100 por ação.
Nesse cenário, o comprador não exercerá a opção de compra porque ela está sem dinheiro (o preço de exercício excede o preço de mercado). Como o preço permanecerá inalterado, você não receberá nenhum retorno do estoque. No entanto, você receberá $ 3 por ação com o prêmio da chamada.
Cenário 2: O preço das ações aumenta para $ 110.
Se o preço de uma ação aumentar para $ 110 por ação após seis meses, o comprador exercerá a opção de compra. Você receberá $ 105 por ação (preço de exercício da opção) e $ 3 por ação do prêmio de compra. Neste cenário de chamada coberta, você sacrificou uma pequena parte do lucro potencial em troca de proteção contra riscos.
Cenário 3: O preço das ações diminui para $ 90.
Nesse caso, a opção de compra irá expirar de forma semelhante ao cenário 1. A ação perderá $ 10 por ação em valor, mas o prêmio de compra de $ 3 por ação compensará parcialmente a perda. Portanto, sua perda final será de $ 7 por ação.
Mais recursos
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- Hedging Hedging Arrangement O acordo de hedge refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros no caso de um movimento adverso do preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteção contra perdas em um investimento.
- Opções: Compra e Venda Opções: Compra e Venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo até uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (exercício preço). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento
- Preço à vista Preço à vista O preço à vista é o preço de mercado atual de um título, moeda ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora.
- Análise técnica: um guia para iniciantes Análise técnica - um guia para iniciantes A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos.
