Um ativo subvalorizado é um investimento que pode ser comprado por menos do que seu valor intrínseco. Por exemplo, se uma empresa tem um valor intrínseco de $ 11 por ação, mas pode ser comprada por $ 8 por ação, ela é considerada subvalorizada.
Valor intrínseco
Um investimento está supervalorizado ou subvalorizado em relação ao seu valor intrínseco. Visto que o valor intrínseco de um ativo é subjetivo, significa que estar super / subvalorizado também é subjetivo.
Simplificando, o valor intrínseco de um ativo é o preço que um investidor racional estaria disposto a pagar pelo ativo. É mais comumente o valor presente líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa futuros que o ativo irá gerar. Para relembrar o assunto, consulte o guia de finanças para métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças, bem como modelagem financeira. Guia de modelagem financeira gratuita Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas em suposições, drivers, previsão, ligando as três declarações, análise DCF, mais,e, mais especificamente, modelos DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa.
Subvalorizado vs. Supervalorizado
Se o valor de um ativo for negociado pelo seu valor intrínseco, diz-se que está bem avaliado (mais ou menos uma margem razoável). Quando um ativo sai significativamente desse valor, ele se torna sub / supervalorizado.
Value Investing
Os investidores que compram ações que estão abaixo de seu valor intrínseco são chamados de “investidores de valor Stock Investing: Um Guia para Value Investing Desde a publicação de" The Intelligent Investor "por Ben Graham, o que é comumente conhecido como" value investing "tornou-se um dos métodos de escolha de estoque mais amplamente respeitados e amplamente seguidos. ”Ou investidores que gostam de ações“ baratas ”. Embora o investimento em valor possa ser uma boa ideia, um problema pode envolver cair na “armadilha do valor”, que é uma empresa de baixa qualidade que parece barata, mas na verdade não vale mais do que seu preço de mercado.
Índices para investimentos subvalorizados
Os investidores podem usar vários métodos para encontrar investimentos (normalmente ações) que valem mais do que o preço que eles pagam por eles. Abaixo estão alguns exemplos de alguns dos índices mais comumente usados para avaliar se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada:
Preço / valor presente líquido (P / NPV)
Preço / VPL é o melhor (ou seja, o mais completo) método para avaliar uma empresa. Para realizar a análise de Preço / VPL, um analista financeiro deve construir um modelo financeiro para prever as receitas, despesas e fluxos de caixa da empresa no futuro e calcular o Valor Presente Líquido (VPL) Valor Presente Líquido (VPL) Valor Presente Líquido (VPL) ) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado ao presente. A análise do VPL é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de um negócio, segurança de investimento,. O analista irá então comparar o valor do modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) com o preço de mercado do investimento. Aprender mais,confira o guia gratuito de modelagem financeira de Finanças Guia gratuito de modelagem financeira Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF e muito mais.
Outras relações
Se um analista não tiver acesso a informações (ou tempo) suficientes para construir um modelo financeiro, ele pode recorrer a outros índices para avaliar o valor de uma empresa. Outras proporções comuns incluem:
- Índice Preço / Lucro (PE) Índice Preço Lucro O Índice Preço / Lucro (Índice P / L) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / E mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro)
- Relação Preço / Livro (PB)
- Razão EV / EBITDA
- Taxa de EV / receita
- Relação Preço / Fluxo de Caixa (P / CF)
- Dividend Yield e Payout Ratio
Ao usar as taxas acima, é importante prestar muita atenção para evitar “armadilhas de valor” conforme discutido acima. Uma vez que as empresas podem ter flutuações temporárias em suas demonstrações financeiras, os índices acima podem parecer mais favoráveis ou desfavoráveis do que seriam no longo prazo.
Uma empresa pode incorrer em despesas únicas em sua demonstração de resultados ou incluir redução no valor recuperável de ativos no balanço patrimonial, mas eles não refletem necessariamente o desempenho contínuo esperado do negócio.
Estratégias longas vs. curtas
Quando uma ação está subvalorizada, apresenta uma oportunidade de ir "longo" comprando suas ações. Quando uma ação está sobrevalorizada, apresenta uma oportunidade de operar a descoberto com a venda de suas ações. Os fundos de hedge e investidores sofisticados podem usar uma combinação de posições longas e curtas para apostar em ações supervalorizadas. Para saber mais, verifique os guias de negociação de Finanças Trading & Investing Os guias de negociação e investimento de Finance são projetados como recursos de autoaprendizagem para aprender a negociar em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociações, investimentos e tópicos importantes para analistas financeiros. Aprenda sobre classes de ativos, preços de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, momentum, técnico.
Recursos adicionais
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- Alta e baixa Os profissionais de finanças corporativas referem-se regularmente aos mercados como sendo de alta e baixa com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado.
- Curta Cobertura Curta Cobertura Curta cobertura, também chamada de "compra para cobrir", refere-se à compra de títulos por um investidor para fechar uma posição curta no mercado de ações. O processo está intimamente relacionado à venda a descoberto. Na verdade, a cobertura curta é parte da venda a descoberto
- Sinalização Sinalização A sinalização se refere ao ato de usar informações privilegiadas para iniciar uma posição comercial. Ocorre quando um insider libera informações cruciais sobre uma empresa que desencadeia a compra ou venda de suas ações por pessoas que normalmente não possuem informações privilegiadas. As ações do insider são consideradas um sinal de mercado para os forasteiros.
- Curva de Rendimento Curva de Rendimento A Curva de Rendimento é uma representação gráfica das taxas de juros da dívida para uma faixa de vencimentos. Mostra o rendimento que um investidor espera obter se emprestar seu dinheiro por um determinado período de tempo. O gráfico exibe o rendimento de um título no eixo vertical e o tempo até o vencimento no eixo horizontal.
