Um período de lock-up, também chamado de período de lock-up, lock-in ou lock-out, refere-se ao período de tempo predeterminado em que insiders corporativos, investidores e funcionários não têm permissão para vender ou resgatar suas ações após um público inicial oferta (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Aprenda o que é um IPO. Normalmente acontece nos casos em que uma entidade privada oferece sua emissão pública inicial de ações.
A administração e os grandes acionistas iniciais de uma empresa de capital aberto. Empresa privada x empresa pública. A principal diferença entre uma empresa privada x uma empresa pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em uma bolsa de valores, enquanto as ações de uma empresa privada não são. estão proibidos de vender suas ações imediatamente após um IPO.
A lei geralmente não obriga as empresas que desejam abrir o capital a seguir um período de lock-up. O período de restrição é normalmente algo que a empresa e / ou os bancos de investimento List of Top Investment Banks Lista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch subscrever o pedido de IPO. O objetivo é evitar a volatilidade excessiva e permitir que o mercado encontre o verdadeiro valor da ação.
Quanto tempo dura um período de bloqueio?
O período de indisponibilidade geralmente é de 90 a 180 dias, dependendo da empresa. Embora os travamentos sejam bastante simples - geralmente duram 180 dias - eles estão gradualmente se tornando mais complexos.
Os investidores e funcionários geralmente querem bloqueios mais curtos para que possam sacar mais cedo. Os bancos de subscrição geralmente querem travamentos mais longos para evitar que os insiders baixem o preço das ações. A empresa geralmente está em algum lugar intermediário. Eles querem garantir que os investidores fiquem felizes, mas não querem que pareça que os insiders não têm fé nas ações.
Qual é o objetivo de um período de bloqueio de IPO?
Uma empresa geralmente traz mais dinheiro quando o preço e a demanda pelas ações estão em alta. Quando uma entidade privada se torna pública, muitos funcionários-chave geralmente desejam sacar suas ações o mais rápido possível. O principal objetivo de um período de restrição de IPO é evitar uma inundação do mercado com muitas ações, o que irá reduzir o preço das ações.
O período de bloqueio também é importante porque grandes vendas de ações por pessoas próximas à empresa podem dar a impressão de falta de confiança em seus clientes potenciais. É comum que o preço das ações de uma empresa caia permanentemente após o término do período de bloqueio.
Às vezes, insiders corporativos não podem vender suas ações mesmo após o término do período de restrição porque possuem informações substanciais e não públicas e, portanto, uma venda seria considerada como negociação com informações privilegiadas Comércio com informações privilegiadas A comercialização com informações privilegiadas se refere à prática de compra ou vender ações de uma empresa de capital aberto enquanto estiver de posse de informações relevantes. Um cenário semelhante pode ocorrer, por exemplo, se o término do lock-up corresponder à temporada de ganhos.
Principais vantagens
Um período de restrição de IPO é uma restrição contratual que inibe os insiders de negócios que detêm ações antes de a empresa abrir o capital de vender suas ações por um período. Esses insiders podem incluir proprietários de empresas, fundadores, funcionários, gerentes e capitalistas de risco.
O objetivo dos bloqueios é impedir que os internos da empresa liquidem ativos apressadamente após o IPO da empresa. Ajuda a garantir que o preço das ações não caia devido a uma inundação repentina de vendas.
O período de restrição para ações públicas recém-emitidas ajuda a estabilizar o preço das ações ao entrar no mercado. Quando os insiders corporativos vendem suas ações da empresa ao público, pode parecer que não vale a pena investir na empresa.
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