Uma crise cambial pode ser amplamente definida como qualquer situação nos mercados de câmbio onde uma moeda repentina e / ou inesperadamente perde valor substancial em relação a outras moedas. Na maioria dos casos, uma crise monetária não é um evento isolado e geralmente se segue a uma crise financeira ou sociopolítica.
Embora as crises monetárias modernas estejam associadas à hiperinflação rápida. Hiperinflação Na economia, a hiperinflação é usada para descrever situações em que os preços de bens e serviços aumentam incontrolavelmente durante um período de tempo definido. Em outras palavras, a hiperinflação é uma inflação extremamente rápida. e degradação sustentada das instituições políticas e financeiras, hiperinflação e crises monetárias são fenômenos separados. Exemplos históricos de crises monetárias incluem a Alemanha após a Primeira Guerra Mundial, o Zimbábue na década de 2000, a Argentina em 2018 e a Turquia em 2018.
Sinais de uma crise monetária
1. Aumento da inflação e inflação esperada
Uma crise cambial é quase sempre precedida por um período de alta da inflação e das expectativas de inflação. Por exemplo, entre 2010 e o primeiro trimestre de 2018, a economia turca cresceu em um ritmo constante, e a economia do país experimentou um período sustentado de inflação crescente. Além disso, durante o mesmo período, as expectativas de inflação - ou seja, o que as pessoas pensavam que a taxa de inflação da Turquia seria no futuro - também aumentaram significativamente.
2. Crise bancária local
Uma crise cambial geralmente começa com as instituições financeiras nacionais renegando o pagamento de suas dívidas. Por exemplo, após a Primeira Guerra Mundial, os bancos alemães emprestaram grandes somas de dinheiro de credores internacionais para ajudar a financiar a reconstrução do pós-guerra. Devido ao crash do mercado de ações de 1929, Black Tuesday Black Tuesday é o crash do mercado de ações que ocorreu em 29 de outubro de 1929. É considerado o crash de mercado mais desastroso da história dos Estados Unidos. O evento da terça-feira negra foi precedido pela quebra da Bolsa de Valores de Londres e da segunda-feira negra e, pela crise financeira que se seguiu, os credores internacionais (principalmente bancos americanos) retiraram seus empréstimos a bancos alemães. No entanto, as instituições financeiras alemãs não conseguiram pagar as dívidas devido ao estado da economia doméstica. Como um resultado,A Alemanha experimentou uma hiperinflação severa e uma crise monetária, que levou o governo ao colapso.
Crise monetária moderna - Turquia 2018
A Turquia é a 17ª maior economia do mundo e uma das maiores economias de mercado emergentes do mundo, com uma população de 79,81 milhões. Na década de 2000, o governo turco promulgou uma série de reformas políticas e econômicas para atrair investimentos estrangeiros. Após a crise financeira global de 2008-2009 Crise financeira global de 2008-2009 A crise financeira global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente impactados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitas foram absorvidas por entidades maiores e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates, a Turquia experimentou um rápido influxo de capital estrangeiro.Em parte, deveu-se às reformas e também ao fato de que a maioria dos grandes países baixou as taxas de juros após a crise para promover o investimento e impulsionar a demanda agregada.
Em 2018, a lira turca (TRY) caiu quase 45% em relação ao dólar americano (USD). Entre 2010 e 2018, a Turquia experimentou o PIB médio Produto Interno Bruto (PIB) O Produto Interno Bruto (PIB) é uma medida padrão da saúde econômica de um país e um indicador de seu padrão de vida. Além disso, o PIB pode ser usado para comparar os níveis de produtividade entre diferentes países. crescimento de cerca de 6,5%. Durante o período, as empresas e bancos turcos emprestaram grandes quantias de dinheiro de investidores internacionais. A maior parte da dívida era denominada em dólares, o que significava que a Turquia era excepcionalmente suscetível à política monetária dos EUA.
A crise começou quando o Federal Reserve Federal Reserve (Fed) dos EUA O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. aumentou as taxas de juros no primeiro semestre de 2018. A mudança de política aumentou o total de pagamentos da dívida que as empresas e bancos turcos precisavam fazer. Além disso, os investidores globais começaram a perder a fé na capacidade do governo do presidente turco Recep Erdogan de sustentar o boom da construção que anteriormente permitia que a Turquia crescesse tão rapidamente. Todos esses fatores contribuíram para uma queda drástica na demanda pela lira turca nos mercados de câmbio.
A queda na demanda aumentou a pressão baixista enfrentada pela lira e levou a novas quedas no TRY / USD. A diminuição da taxa de câmbio aumentou ainda mais o valor nominal da dívida denominada em dólares americanos devida por bancos e empresas turcas. Assim, surgiu uma espécie de círculo vicioso, que deu origem a uma crise monetária.
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