Qual é o Índice CAPE?

O Rácio CABO (também conhecido como o Shiller P / E ou PE 10 Ratio) é um acrónimo para o C yclically- Um djusted P arroz-a- E arnings Rácio . O índice é calculado dividindo-se o preço das ações de uma empresa pela média dos lucros da empresa nos últimos dez anos, ajustados pela inflação.

Analistas Financeiros Analista Financeiro de Classe Mundial Um analista financeiro de classe mundial possui uma combinação única de habilidades que os permitem ter um enorme impacto positivo em uma organização. As principais habilidades são a capacidade de analisar dados quantitativos e qualitativos, compreender o pensamento detalhado e amplo, equilibrar a simplicidade e a complexidade e usar o índice de lucro ajustado de forma cíclica para avaliar o desempenho financeiro de longo prazo, enquanto isola o impacto dos ciclos econômicos.

Razão CAPE

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O índice CAPE é uma variação do índice Price-to-Earnings (P / L). Price Earnings Ratio (Índice P / E) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / L mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro). Semelhante ao índice P / L, o índice CAPE visa indicar se uma ação está subvalorizada ou sobrevalorizada.

O índice CAPE permite avaliar a rentabilidade de uma empresa nos diversos períodos de um ciclo econômico. O índice também considera as flutuações econômicas, incluindo expansão e recessão da economia. Essencialmente, ele fornece uma visão mais ampla da lucratividade de uma empresa ao suavizar os efeitos cíclicos da economia.

O índice CAPE foi obtido por Robert Shiller, economista americano e ganhador do Prêmio Nobel de economia.

Razão CAPE

Relação CAPE e Quedas de Mercado

Um índice CAPE extremamente alto significa que o preço das ações de uma empresa é substancialmente mais alto do que o lucro da empresa indicaria e, portanto, supervalorizado. Em geral, espera-se que o mercado acabe corrigindo o preço das ações da empresa, reduzindo-o ao seu valor real.

No passado, o índice CAPE provou sua importância na identificação de potenciais bolhas e quebras de mercado. A média histórica do índice para o índice S&P 500 está entre 15-16, enquanto os níveis mais altos do índice ultrapassaram 30. Os níveis recordes ocorreram três vezes na história dos mercados financeiros dos Estados Unidos. A primeira foi em 1929, antes do crash de Wall Street, que marcou o início da Grande Depressão. A Grande Depressão A Grande Depressão foi uma depressão econômica mundial que ocorreu do final dos anos 1920 até os 1930. Durante décadas, debates continuaram sobre o que causou a catástrofe econômica, e os economistas permanecem divididos em várias escolas de pensamento. O segundo foi no final da década de 1990, antes do Crash Dotcom, e o terceiro veio em 2007, antes da crise financeira de 2007-2008.

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Razão CAPE na previsão

Acredita-se que haja uma relação entre o índice CAPE e os ganhos futuros. Shiller concluiu que índices mais baixos indicam retornos mais altos para os investidores ao longo do tempo.

No entanto, há críticas quanto ao uso do índice CAPE na previsão de resultados. A principal preocupação é que o índice não leva em consideração as mudanças nas regras de relatórios contábeis. Por exemplo, mudanças recentes no cálculo de ganhos de acordo com o GAAP GAAP GAAP, ou Princípios Contábeis Geralmente Aceitos, é um conjunto comumente reconhecido de regras e procedimentos projetados para governar a contabilidade corporativa e os relatórios financeiros. O GAAP é um conjunto abrangente de práticas contábeis desenvolvidas em conjunto pelo Financial Accounting Standards Board (FASB) e distorce o índice e fornece uma visão excessivamente pessimista dos lucros futuros.

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