As opções sintéticas são portfólios ou negociações Trading & Investing Os guias de trading e investimentos da Finance são projetados como recursos de autoaprendizagem para aprender a negociar em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociações, investimentos e tópicos importantes para analistas financeiros. Aprenda sobre classes de ativos, preços de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, momentum, posições técnicas com diversos títulos. Título Um título é um instrumento financeiro, normalmente qualquer ativo financeiro que pode ser negociado. A natureza do que pode e não pode ser chamado de título geralmente depende da jurisdição na qual os ativos estão sendo negociados. que quando tomadas em conjunto, emulam outra posição. O ganho da posição sintética emulada e a posição real devem, em teoria, ser idênticos.Se os preços desses dois não forem idênticos, uma arbitragem Arbitragem Arbitragem é a estratégia de aproveitar as diferenças de preços em diferentes mercados para o mesmo ativo. Para que ocorra, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferenciados. Em essência, a arbitragem é uma situação em que um comerciante pode lucrar com a oportunidade que existiria no mercado. A avaliação de opções sintéticas pode ser usada para determinar qual deve ser o preço de um título. Na prática, os traders costumam criar posições sintéticas para ajustar as posições existentes.arbitragem é uma situação em que um comerciante pode lucrar com a oportunidade que existiria no mercado. A avaliação de opções sintéticas pode ser usada para determinar qual deve ser o preço de um título. Na prática, os traders costumam criar posições sintéticas para ajustar as posições existentes.arbitragem é uma situação em que um comerciante pode lucrar com a oportunidade que existiria no mercado. A avaliação de opções sintéticas pode ser usada para determinar qual deve ser o preço de um título. Na prática, os traders costumam criar posições sintéticas para ajustar as posições existentes.
Resumo rápido de pontos
- Uma opção sintética é uma posição de negociação com uma série de títulos que, quando considerados em conjunto, emulam outra posição
- As posições sintéticas básicas incluem: ações longas sintéticas, ações curtas sintéticas, chamadas longas sintéticas, chamadas curtas sintéticas, opções de venda longas sintéticas e opções de venda curtas sintéticas
- As posições sintéticas podem ser usadas para alterar uma posição existente, reduzir o número de transações necessárias para alterar uma posição e para identificar erros de precificação de opções no mercado
Quais são alguns tipos de opções sintéticas?
É possível recriar posições de opção para praticamente qualquer opção usando opções de compra. Opção de compra Uma opção de compra, comumente chamada de "compra", é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. Opções de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois tipos principais de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. , e o ativo subjacente. As posições sintéticas básicas incluem: ações longas sintéticas, ações curtas sintéticas, chamadas longas sintéticas,opções de compra curtas sintéticas, opções de venda longas sintéticas e opções de venda curtas sintéticas. Os gráficos a seguir mostram como essas posições sintéticas podem ser criadas usando o ativo subjacente e opções Opções: Opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato de derivativo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento com o ativo subjacente.comprar ou vender um ativo em uma determinada data (data de vencimento) a um determinado preço (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento com o ativo subjacente.comprar ou vender um ativo em uma determinada data (data de vencimento) a um determinado preço (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento com o ativo subjacente.
Estoque Longo Sintético Nº 1
Os comerciantes criarão uma posição longa sintética entrando em uma posição longa. Posições compradas e vendidas. Ao investir, as posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). em uma opção de compra e em uma posição vendida Posições compradas e vendidas Em investimentos, as posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). em uma opção de venda.O gráfico abaixo mostra como o payoff de uma opção de compra comprada e vendida é igual a uma posição longa de estoque.
# 2 Short Stock Sintético
Em vez de vender diretamente uma ação, um investidor pode criar uma posição curta sintética entrando em uma posição curta na opção de compra e uma posição longa na opção de venda. O gráfico a seguir mostra como essa carteira é igual às Posições Longas e Curtas de venda a descoberto Em investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). o estoque subjacente.
# 3 chamada longa sintética
A posição de compra sintética longa. Opção de compra Uma opção de compra, comumente chamada de "compra", é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro em um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. é criado mantendo o estoque subjacente e entrando em uma posição de venda longa. Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício ) antes ou em uma data de expiração predeterminada. É um dos dois tipos principais de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. . Abaixo mostra que o ganho de manter a chamada sintética é igual a entrar em uma posição de compra longa.
# 4 Chamada curta sintética
Uma posição de compra curta sintética é criada pela venda a descoberto. Posições Longas e Curtas Em investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). o estoque, e entrar em uma posição curta na opção de venda. O gráfico abaixo mostra como essas duas transações são iguais a entrar em uma posição curta de compra.
# 5 Long Put Sintético
A posição de venda longa sintética é criada vendendo a descoberto as ações subjacentes e entrando em uma posição longa na opção de compra. O gráfico abaixo mostra que essas duas posições equivalem a manter uma posição longa de opção de venda.
# 6 Sintético Short Put
A posição curta de venda sintética é criada mantendo o estoque subjacente e entrando em uma posição curta na opção de compra. A seguir mostra que o payoff dessas duas posições será igual a uma posição vendida na opção de venda.
Para que são utilizadas as opções sintéticas?
As opções sintéticas podem ser usadas por vários motivos. Uma razão pela qual um investidor Investidor Um investidor é um indivíduo que coloca dinheiro em uma entidade, como uma empresa, para obter retorno financeiro. O principal objetivo de qualquer investidor é minimizar o risco e entrar em uma posição sintética é alterar uma posição já existente quando as expectativas mudam. Isso pode permitir que uma posição seja alterada sem fechar a posição pré-existente. Por exemplo, se você já está detendo uma posição longa. Posições compradas e vendidas em investimentos, as posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). em um estoque,e você está preocupado com o risco de queda. Risco Em finanças, o risco é a probabilidade de que os resultados reais sejam diferentes dos esperados. No Capital Asset Pricing Model (CAPM), o risco é definido como a volatilidade dos retornos. O conceito de “risco e retorno” é que os ativos mais arriscados devem ter retornos esperados mais elevados para compensar os investidores pela maior volatilidade e maior risco. , você pode entrar em uma posição de opção de compra sintética comprando uma opção de venda.você pode entrar em uma posição de opção de compra sintética comprando uma opção de venda.você pode entrar em uma posição de opção de compra sintética comprando uma opção de venda.
Ao criar a chamada sintética, você ainda pode manter o estoque subjacente. Isso pode ser importante se houver outras considerações, como a necessidade de manter a propriedade da empresa.
Usar posições sintéticas também pode reduzir o número de transações que você precisa fazer para mudar sua posição. Por exemplo, considere a situação acima de mudar uma posição comprada em ações para uma posição de compra sintética. Opção de compra Uma opção de compra, comumente chamada de "compra", é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito , mas não a obrigação de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. ao comprar uma opção de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois tipos principais de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. .Se você fosse um trader e quisesse mudar sua posição de uma posição longa para uma posição de compra, sem o uso de uma posição sintética, você teria que vender a ação e comprar a opção de compra. Isso usa duas transações em vez de apenas comprar a opção de venda.
Usar menos transações pode ser importante em estratégias de negociação eficientes. Cada transação geralmente tem um custo, então faz sentido querer reduzir o número de transações sempre que possível.
Outra razão pela qual as opções sintéticas podem ser usadas é empregar a arbitragem Arbitragem A arbitragem é a estratégia de aproveitar as diferenças de preços em diferentes mercados para o mesmo ativo. Para que ocorra, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferenciados. Em essência, a arbitragem é uma situação em que um trader pode lucrar com as estratégias de negociação. Se você puder identificar uma posição sintética cujo preço está incorreto com a posição real, então há uma oportunidade de lucrar. Lucro Lucro é o valor remanescente após o pagamento das despesas da empresa. Ele pode ser encontrado na demonstração do resultado. Se o valor remanescente após a dedução das despesas da receita for positivo, a empresa terá lucro, e se o valor for negativo, haverá prejuízo. Por exemplo,se uma opção de compra custar mais do que a opção de compra sintética, você pode vender a opção de compra e comprar a opção de compra sintética e lucrar Lucro Lucro é o valor restante após o pagamento das despesas da empresa. Ele pode ser encontrado na demonstração do resultado. Se o valor remanescente após a dedução das despesas da receita for positivo, a empresa terá lucro, e se o valor for negativo, haverá prejuízo.
Recursos adicionais
Obrigado por ler o artigo de Finanças sobre opções sintéticas. Se você gostaria de aprender sobre os conceitos relacionados, verifique outros recursos de Finanças:
- Curta Cobertura Curta Cobertura Curta cobertura, também chamada de "compra para cobrir", refere-se à compra de títulos por um investidor para fechar uma posição curta no mercado de ações. O processo está intimamente relacionado à venda a descoberto. Na verdade, a cobertura curta é parte da venda a descoberto
- Estratégias de negociação direcional Estratégias de negociação direcional As estratégias de opções direcionais são negociações que apostam no movimento de alta ou baixa do mercado. Por exemplo, se um investidor acredita que o mercado está crescendo,
- Estratégia de opção de colar Estratégia de opção de colar Uma estratégia de opção de colar limita perdas e ganhos. A posição é criada com o estoque subjacente, uma opção de venda e uma opção de compra coberta.
- Gregos de opções Os gregos de opções são medidas financeiras da sensibilidade do preço de uma opção aos seus parâmetros determinantes subjacentes, como a volatilidade ou o preço do ativo subjacente. Os gregos são utilizados na análise de um portfólio de opções e na análise de sensibilidade de uma opção
