No desempenho de suas funções, os analistas financeiros geralmente precisam distinguir entre capital de giro e capital de investimento. Capital de giro, também conhecido como capital de giro líquido ou NWC, representa a diferença entre os ativos circulantes de uma organização (por exemplo, dinheiro, estoque, contas a receber Contas a receber Contas a receber (AR) representa as vendas a crédito de uma empresa, que ainda não são totalmente pago por seus clientes, um ativo circulante no balanço patrimonial. As empresas permitem que seus clientes paguem em um período de tempo prolongado e razoável, desde que os termos sejam acordados.) e seu passivo circulante (por exemplo, contas a pagar, contas a pagar, contas a pagar a pagar é um passivo incorrido quando uma organização recebe bens ou serviços de seus fornecedores a crédito. As contas a pagar devem ser pagas dentro de um ano,ou dentro de um ciclo operacional (o que for mais longo). AP é considerada uma das formas mais líquidas de passivo circulante). O capital de giro serve como uma medida de liquidez de uma empresa.
Por outro lado, investir capital é uma quantia de dinheiro dada a uma organização para atingir seus objetivos de negócios. O termo também se refere à aquisição de ativos tangíveis de longo prazo, como fábricas, imóveis e máquinas.
Resumo
- O capital de giro (WC) é representado como a diferença entre os ativos circulantes de uma organização (por exemplo, caixa, estoques de matérias-primas e produtos acabados, contas a receber) e seus passivos circulantes (por exemplo, contas a pagar).
- Os ativos circulantes incluem caixa, estoque, contas a receber e outros ativos que se espera sejam transformados em caixa ou liquidados em menos de um ano.
- O passivo circulante contém impostos a pagar, contas a pagar, salários e a parcela atual da dívida de longo prazo.
O que é Capital de Giro?
O capital de giro mede a eficiência operacional e a liquidez de uma empresa. Liquidez Nos mercados financeiros, a liquidez se refere à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem impactar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. , e saúde financeira no curto prazo. Se uma empresa apresentar capital de giro positivo suficiente, ela poderá crescer e investir potencialmente, usando o capital à sua disposição. Se os ativos circulantes de uma organização forem menores do que seus passivos circulantes, ela pode encontrar desafios para pagar os credores ou expandir os negócios. Além disso, a empresa pode até ir à falência.
Conforme mencionado anteriormente, o capital de giro é calculado tomando o ativo circulante da empresa e subtraindo seu passivo circulante. Passivo circulante O passivo circulante é uma obrigação financeira de uma entidade comercial com vencimento e pagamento dentro de um ano. Uma empresa mostra isso no balanço. Um passivo ocorre quando uma empresa passa por uma transação que gera uma expectativa de uma saída futura de caixa ou outros recursos econômicos. . Ativos circulantes são ativos que se espera sejam transformados em caixa ou liquidados em menos de um ano. O passivo circulante também tem vencimento em até doze meses.
A maioria dos grandes projetos, como a expansão para novos mercados ou na produção, exige um investimento de capital de giro. Reduz o fluxo de caixa da empresa. No entanto, o nível de caixa também diminuirá se os volumes de vendas estiverem diminuindo ou se o dinheiro for recebido muito lentamente, o que leva a uma queda semelhante nas contas a receber.
O que é capital de investimento?
O termo de capital de investimento é amplamente utilizado e pode ser definido de duas maneiras diferentes:
- Um indivíduo, uma instituição financeira ou um grupo de capital de risco pode fazer um investimento de capital em uma empresa. Uma quantia em dinheiro é fornecida em troca de sua promessa de reembolso ou participação nos lucros no futuro, ou como um empréstimo. Nesse contexto, o capital é denominado caixa.
- Os executivos da empresa podem fazer um investimento de capital no negócio. Eles adquirem ativos de longo prazo que ajudarão os negócios a se expandir mais rapidamente ou funcionar com mais eficiência. Nesse contexto, capital refere-se a ativos físicos.
Em ambos os casos, o dinheiro para o capital de investimento deve ser fornecido de algum lugar. Uma nova empresa pode buscar capital de investimento de diferentes fontes, incluindo investidores anjo. Investidor anjo Um investidor anjo é uma pessoa ou empresa que fornece capital para empresas iniciantes em troca de participação acionária ou dívida conversível. Eles podem fornecer um investimento único ou uma injeção de capital contínua para ajudar a empresa a passar pelos estágios iniciais difíceis. , empresas de capital de risco e instituições financeiras regulares. O capital será posteriormente utilizado para desenvolver e comercializar seus produtos. Quando uma nova empresa abre o capital, ela está obtendo capital de investimento em grande escala de vários investidores.
Uma organização estabelecida pode fazer um investimento de capital buscando um empréstimo de um banco ou usando suas reservas de caixa. Se for uma empresa pública, pode considerar a emissão de títulos para financiar o capital de investimento.
A decisão de uma empresa de fazer um investimento de capital está relacionada à sua estratégia de crescimento de longo prazo. Geralmente, o capital de investimento é feito para ocupar uma fatia maior do mercado, aumentar a capacidade operacional e gerar mais receitas. A organização pode fazer o capital de investimento na forma de uma participação acionária em operações complementares de outra organização para os mesmos objetivos.
Para medir se o sucesso de um investimento de capital, o índice de retorno sobre o capital investido (ROIC) é usado. Quanto maior o ROIC, mais a empresa lucra com o valor inicialmente investido. A fórmula para ROIC é fornecida abaixo:
Se o ROIC for maior do que o WACC WACC WACC da empresa, o custo médio ponderado de capital de uma empresa representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download, criando valor para seus acionistas porque ganha mais do que empresta.
Recursos adicionais
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- Caixa e equivalentes de caixa Equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa são os mais líquidos de todos os ativos no balanço patrimonial. Equivalentes de caixa incluem títulos do mercado monetário, aceites bancários
- Ativos tangíveis líquidos Ativos tangíveis líquidos (NTA) é o valor de todos os ativos físicos ("tangíveis") menos todos os passivos de um negócio. Em outras palavras, NTA são os ativos totais de uma empresa menos os ativos intangíveis e os passivos totais. O valor total dos ativos tangíveis líquidos às vezes é referido como o "valor contábil" da empresa - fórmula para NTA
- Retorno sobre o capital empregado (ROCE) Retorno sobre o capital empregado (ROCE) Retorno sobre o capital empregado (ROCE), um índice de lucratividade, mede a eficiência com que uma empresa está usando seu capital para gerar lucros. O retorno sobre o capital
- Fundo de Capital de Risco Fundo de Capital de Risco Um fundo de capital de risco é um tipo de fundo de investimento que investe em empresas iniciantes em estágio inicial que oferecem um alto potencial de retorno, mas também vêm com um
