Base de ativos refere-se a todos os ativos detidos por uma empresa que dão valor ao negócio. O valor colocado nos ativos não é fixo e pode oscilar à medida que a empresa compra e vende novos ativos. Embora tais mudanças na avaliação sejam normais, grandes oscilações no valor dos ativos são muitas vezes vistas como uma bandeira vermelha por analistas e partes interessadas externas. Parte interessada No negócio, uma parte interessada é qualquer indivíduo, grupo ou parte que tem interesse em uma organização e os resultados de suas ações. Exemplos comuns.
A base de ativos de uma empresa pode servir como garantia Garantia Garantia é um ativo ou propriedade que um indivíduo ou entidade oferece a um credor como garantia de um empréstimo. É utilizado como forma de obtenção de um empréstimo, atuando como proteção contra perdas potenciais para o credor caso o devedor não cumpra seus pagamentos. para um empréstimo bancário ou outro crédito.
O que é avaliação baseada em ativos?
A abordagem baseada em ativos é o método de avaliação mais comumente usado, pois é abrangente por natureza e envolve uma análise completa do que o negócio possui. Envolve o uso dos valores de ativos e passivos no balanço patrimonial:
- A avaliação baseada em ativos é baseada no valor, não no saldo registrado, dos ativos e passivos no balanço patrimonial. As avaliações-padrão usadas são o valor justo. Valor justo O valor justo se refere ao valor real de um ativo - um produto, estoque ou título - que é acordado entre o vendedor e o comprador. O valor justo aplica-se a um produto que é vendido ou comercializado no mercado de que pertence ou em condições normais - e não a um que esteja em liquidação. e valor justo de mercado.
- Balanços patrimoniais com base no US GAAP GAAP GAAP, ou Princípios Contábeis Geralmente Aceitos, é um conjunto comumente reconhecido de regras e procedimentos projetados para governar a contabilidade corporativa e os relatórios financeiros. GAAP é um conjunto abrangente de práticas contábeis que foram desenvolvidas em conjunto pelo Financial Accounting Standards Board (FASB) e geralmente excluem a maioria dos ativos intangíveis internos, embora possam representar uma importante fonte de valor para uma empresa. A abordagem baseada em ativos, no entanto, leva em consideração todos os ativos da empresa (tangíveis e intangíveis) e passivos (registrados e contingentes).
Quando é usada a abordagem de avaliação baseada em ativos?
A abordagem de avaliação baseada em ativos é o método geralmente aceito para avaliar uma empresa. Um analista considera quatro fatores ao avaliar uma empresa:
1. Tipo de empresa
No que diz respeito ao tipo de empresa, a abordagem baseada em ativos pode ser utilizada por empresas detentoras de ativos tangíveis e intangíveis Ativos intangíveis De acordo com as IFRS, os ativos intangíveis são ativos não monetários identificáveis e sem substância física. Como todos os ativos, os ativos intangíveis são aqueles que devem gerar retorno econômico para a empresa no futuro. Como ativo de longo prazo, essa expectativa se estende por mais de um ano. . Portanto, a avaliação pode ser usada para empresas detentoras de ativos e empresas operacionais de ativos . Praticamente todas as empresas se enquadram em uma dessas duas categorias.
2. Os interesses comerciais da empresa
Os interesses comerciais também podem afetar a avaliação. A abordagem baseada em ativos é usada para avaliar o negócio geral e geralmente é realizada durante a compra ou venda do negócio, ou uma fusão ou aquisição. Também é utilizado quando o preço do negócio está diretamente relacionado aos seus ativos tangíveis e intangíveis e não ao valor de suas ações.
3. Tipos de transações no negócio
O método de avaliação baseado em ativos é usado para transações tributáveis para garantir o financiamento, já que vários credores atribuem um valor diferente aos ativos da empresa.
4. Disponibilidade de dados
Por fim, a quantidade de informações disponíveis também pode afetar a capacidade de um analista de usar essa abordagem de avaliação. Se não houver acesso a informações específicas do ativo ou se houver uma mudança substancial no valor dos ativos tangíveis ou intangíveis desde a data de avaliação, isso pode impedir a capacidade do analista de usar o método.
Abordagem baseada em ativos vs. abordagem baseada em custos
A avaliação baseada em ativos é comumente usada para avaliar negócios, enquanto a abordagem baseada em custos é usada para avaliar propriedades. A primeira abordagem mede o patrimônio do negócio, enquanto a última abordagem estima o valor individual de ativos tangíveis e intangíveis.
A abordagem baseada em custos pode ser usada para avaliar vários ativos tangíveis e intangíveis, mas para uma empresa que espera operar por muito tempo no futuro, muitas vezes é difícil avaliar certos ativos intangíveis, como goodwill Goodwill Na contabilidade, o goodwill é um ativo intangível . O conceito de goodwill entra em jogo quando uma empresa que busca adquirir outra empresa está disposta a pagar um preço significativamente mais alto do que o valor justo de mercado dos ativos líquidos da empresa. Os elementos que compõem o ativo intangível de ágio e obsolescência econômica.
A abordagem baseada em ativos , por outro lado, incorpora todas as outras abordagens de avaliação e pode ser usada para avaliar certos ativos tangíveis e intangíveis que não podem ser avaliados sob a abordagem baseada em custos.
Conclusão
Um analista pode escolher usar a abordagem baseada em ativos individualmente ou em congruência com outros métodos de avaliação. Vários fatores entram em jogo ao decidir se deve ou não avaliar um negócio usando este método, incluindo a qualidade dos dados disponíveis, a aceitação da abordagem pelos participantes do mercado e o grau de confiança do analista na avaliação colocada no negócio.
De acordo com a abordagem baseada em ativos, os ativos tangíveis e intangíveis são avaliados com o pressuposto de uma continuidade do negócio que está sendo avaliado. A abordagem é muito abrangente e não é nenhuma surpresa que seja o padrão de avaliação geralmente aceito entre várias autoridades.
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