Chandelier Exit (CE) é um indicador baseado em volatilidade que identifica pontos de saída de stop loss para posições de negociação longas e curtas. Posições longas e curtas em investimentos, posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou para baixo (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). . Chuck Le Beau, um especialista reconhecido em estratégias de saída, desenvolveu o indicador CE. No entanto, Alexander Elder apresentou a estratégia aos comerciantes por meio de seu livro “Come into My Trading Room”, publicado em 2002. Chandelier Exits usa o nome de lustres pendurados no teto de uma casa.
Chandelier Exit é baseado no indicador Average True Range (ATR). Ele é projetado para manter os traders na tendência até que ocorra uma reversão de tendência definida. Os traders usam CE para maximizar seus retornos em uma negociação e tomar decisões de saída de stop loss. Ordem de stop-loss Uma ordem de stop-loss é uma ferramenta usada por traders e investidores para limitar perdas e reduzir a exposição ao risco. Saiba mais sobre pedidos stop-loss neste artigo. . Baseia-se no princípio de que uma reversão de tendência é altamente provável quando o preço de um ativo se move contra uma tendência existente até três vezes a volatilidade média. Ele usa os preços altos e baixos durante um período de tempo definido para calcular o valor de CE.
Como Usar a Saída Candelabro
O principal objetivo de usar a Saída Candelabro é alertar o trader sobre uma possível reversão de tendência após uma tendência estendida. Durante sessões de negociação de baixa volatilidade, os comerciantes definem pequenas perdas de stop móvel. Isso permite que eles fechem suas negociações perto do topo e obtenham o máximo de retorno sobre seus investimentos. A possibilidade de reversão da tendência é baixa durante os pregões de baixa volatilidade. No entanto, em negociações de alta volatilidade, os comerciantes definem uma perda posterior maior para se protegerem de negociações instáveis.
Devido à estreita relação entre o stop loss e a volatilidade, os traders usam o Chandelier Exit como um trailing stop-loss e como uma forma de se protegerem de perdas resultantes de reversões de tendência. A maioria dos traders profissionais recomenda o uso do Chandelier Exit como uma ferramenta de stop loss, em vez de uma ferramenta para gerar sinais de negociação. Isso ocorre porque, como sinal de negociação, está sujeito a gerar sinais falsos.
Ao usar a Saída Candelabro para análise técnica, Charles Le Beau recomendou definir um período de entrada de 22 e um múltiplo de 3 vezes o intervalo médio verdadeiro. A razão para usar um período de entrada de 22 é que geralmente há 22 dias de negociação em um mês. Usar 22 níveis de preços permite flutuações de preço de curto prazo. No entanto, os traders experientes têm a liberdade de escolher configurações diferentes dependendo de sua tolerância ao risco e estilo de negociação.
Fórmula e cálculos
As saídas do lustre mostram duas linhas - a saída do lustre longa e a saída do lustre curta. A saída longa é usada para fechar posições longas, enquanto a saída curta é usada para fechar posições curtas. Portanto, a regra do indicador é fechar posições compradas quando o preço estiver abaixo da saída comprada e fechar posições vendidas quando o preço estiver acima da saída vendida.
O Chandelier long e short são usados para calcular o valor de ATR. Então, usando a configuração recomendada de 22 períodos, a saída Candelabro calculará a máxima mais alta ou a mínima mais baixa para o mesmo período usado para calcular o ATR. Por último, subtraia o ATR múltiplo do valor obtido para a máxima mais alta e adicione ATR múltiplo ao valor obtido para a mínima mais baixa.
As fórmulas para as duas linhas são as seguintes:
Candelabro de saída longa: alta mais alta de n dias - ATR (n) x Multiplicador
Candelabro de saída curta: n-dia Menor mínimo + ATR (n) x Multiplicador
Onde:
- N é o período de unidade padrão de 22 ou o número que o negociante escolhe.
- O multiplicador é o padrão 3.0 Average True Range.
Chandelier Uptrend
Uma tendência de alta ocorre quando o preço de um título se move em uma direção ascendente e cada pico e vale sucessivos são mais altos do que outros abaixo dele. Uma tendência de alta permite que os traders maximizem seus retornos do título antes que ocorra uma reversão da tendência. A Saída Candelabro é usada para identificar uma tendência de alta e definir um limite mínimo. Depois de detectar o possível ponto de reversão da tendência, o trader pode encontrar outro indicador de análise técnica que aciona sinais de compra dentro da tendência.
O gráfico abaixo mostra a ETN Eaton Corporation saindo e iniciando uma tendência de alta. O indicador identificou a tendência de alta nas ações da empresa e acompanhou a ação do preço à medida que subia de forma constante.
Fonte: Stockcharts.com
Chandelier Downtrend
Uma tendência de baixa ocorre quando o preço de um título cai ao longo de um período de tempo. É caracterizada por picos e depressões mais baixos. Os comerciantes devem ser rápidos para evitar tendências de baixa, uma vez que uma tendência de baixa contínua pode afetar negativamente o valor de um título. Os traders usam indicadores técnicos como saídas de candelabro para detectar e confirmar tendências de baixa.
As saídas do candelabro podem ser usadas junto com o Índice de Força Relativa Índice de Força Relativa (RSI) O Índice de Força Relativa (RSI) é um dos osciladores de momento mais populares e amplamente usados. Foi originalmente desenvolvido pelo famoso engenheiro mecânico que se tornou analista técnico, J. Welles Wilder. O RSI mede a velocidade e a taxa de variação do preço que mostra a força de uma tendência de baixa e ajuda o trader a decidir se deve ou não entrar em uma posição curta. O gráfico a seguir mostra as ações da HPQ Hewlett-Packard Co. que experimentaram uma tendência de baixa em 2012:
Fonte: Stockcharts.com
As ações de tecnologia geralmente são mais voláteis do que outras, e isso significa que o multiplicador deve ser aumentado. No gráfico, uma Saída Candelabro com um período de entrada de 22 e um múltiplo de 3 teria acionado algum stop loss antes que a tendência continuasse. Aumentar o multiplicador de 3 para 5 permite mais volatilidade. A empresa segurou o multiplicador de alta até um rompimento que marcou o fim de uma tendência de baixa e o início de uma tendência de alta.
Recursos adicionais
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- VIX VIX A Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA, às vezes chamado de "índice do medo". O VIX é baseado nos preços das opções do Índice S&P 500
