O que é ARR - Taxa de Retorno Contábil?

Taxa de retorno contábil (ARR) é o lucro líquido médio. Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. espera-se que um ativo gere dividido por seu custo médio de capital, expresso como uma porcentagem anual. O ARR é uma fórmula usada para tomar decisões de orçamento de capital. Normalmente incluem situações em que as empresas estão decidindo se prosseguem ou não com um investimento específico (um projeto, uma aquisição, etc.) com base no lucro líquido futuro esperado em comparação com o custo de capital.

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Fórmula ARR

A fórmula para ARR é:

ARR = Lucro Anual Médio / Investimento Médio

Onde:

• Lucro médio anual = lucro total durante o período de investimento / número de anos
• Investimento médio = (valor contábil no ano 1 + valor contábil no final da vida útil) / 2

Componentes do ARR

Se a ARR for igual a 5%, isso significa que o projeto deve ganhar cinco centavos para cada dólar investido por ano.

Em termos de tomada de decisão, se a ARR for igual ou maior do que a taxa de retorno exigida Definição de Hurdle Rate A taxa mínima, também conhecida como taxa mínima aceitável de retorno (MARR), é a taxa mínima exigida de retorno ou meta taxa que os investidores esperam receber em um investimento. A taxa é determinada avaliando o custo de capital, riscos envolvidos, oportunidades atuais na expansão do negócio, taxas de retorno para investimentos semelhantes e outros fatores, o projeto é aceitável porque a empresa obterá pelo menos a taxa de retorno exigida.

Se a ARR for menor que a taxa de retorno exigida, o projeto deve ser rejeitado. Portanto, quanto maior o ARR, mais lucrativo é o investimento.

Leia mais sobre taxas mínimas Definição de taxa mínima Uma taxa mínima, também conhecida como taxa mínima de retorno aceitável (MARR), é a taxa mínima exigida de retorno ou taxa-alvo que os investidores esperam receber de um investimento. A taxa é determinada avaliando o custo de capital, os riscos envolvidos, as oportunidades atuais de expansão dos negócios, as taxas de retorno para investimentos semelhantes e outros fatores.

ARR - Exemplo 1

A empresa XYZ está procurando investir em algumas novas máquinas para substituir as atuais com defeito. A nova máquina, que custa $ 420.000, aumentaria a receita anual. Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e muitas vezes são, usados ​​indistintamente, para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. em $ 200.000 e despesas anuais em $ 50.000. A máquina tem uma vida útil estimada de 12 anos e valor residual zero.

Portanto, isso significa que para cada dólar investido, o investimento renderá um lucro de cerca de 54,76 centavos.

ARR - Exemplo 2

A XYZ Company está considerando investir em um projeto que requer um investimento inicial de $ 100.000 para algumas máquinas. Haverá entradas líquidas de $ 20.000 nos primeiros dois anos, $ 10.000 nos anos três e quatro e $ 30.000 no ano cinco. Finalmente, a máquina tem um valor residual de $ 25.000.

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Limitações à taxa de retorno contábil

Embora o ARR seja uma ferramenta eficaz para ter uma ideia geral de se deve prosseguir com um projeto em termos de lucratividade, há várias limitações para essa abordagem:

• Ele ignora o valor do dinheiro no tempo. Ele assume que o lucro contábil em anos futuros tem o mesmo valor que o lucro contábil no ano corrente. Uma métrica melhor que considera o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros. Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF no NPV NPV Formula Um guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar análises financeiras. É importante entender exatamente como a fórmula VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV = F / [(1 + r) ^ n] onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de desconto,n = o número de períodos no futuro e a Taxa Interna de Retorno (IRR Taxa Interna de Retorno (IRR) A Taxa Interna de Retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento).
• Não considera o aumento do risco de projetos de longo prazo e o aumento da variabilidade associada a projetos prolongados.
• É apenas um guia financeiro para projetos. Às vezes, projetos são propostos e implementados para melhorar outras variáveis ​​importantes, como segurança, questões ambientais ou regulamentações governamentais.
• Não é uma métrica comparativa ideal entre projetos porque diferentes projetos têm diferentes variáveis, como tempo e outros fatores não financeiros a serem considerados.

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Recursos adicionais

Esperamos que o artigo acima tenha sido um guia útil para entender a Taxa de Retorno Contábil, a fórmula e como você pode usá-la em sua carreira.

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• Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
• Contabilidade de redução do valor recuperável do goodwill Contabilidade de redução do valor recuperável do goodwill Uma redução do valor recuperável do goodwill ocorre quando o valor do goodwill no balanço patrimonial de uma empresa excede o valor contábil testado pelos auditores, resultando em uma redução ou redução do valor recuperável. De acordo com os padrões contábeis, o goodwill deve ser considerado um ativo e avaliado anualmente. As empresas devem avaliar se uma deficiência é
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