A posição de investimento internacional líquida (NIIP) é o valor do saldo quando os ativos externos são ajustados para passivos externos. Os ativos externos são os ativos estrangeiros detidos pelo governo, empresas e cidadãos do país. Os passivos externos são os ativos domésticos de propriedade de estrangeiros.
Fonte
A posição de investimento internacional líquida mede a posição financeira de um país em relação ao mundo. Se o valor do NIIP for positivo, indica que a economia doméstica é credor líquido, e se o valor for negativo, a economia doméstica é indicada como devedora líquida. O NIIP mais o valor dos ativos não financeiros Ativo não financeiro Um ativo não financeiro refere-se a um ativo que não é negociado nos mercados financeiros, e seu valor é derivado de suas características físicas, em vez de fornecer o patrimônio líquido de um economia.
Resumo
- Quando a Posição de Investimento Internacional Líquida (NIIP) é combinada com o valor dos ativos não financeiros, o resultado fornece o patrimônio líquido de uma economia. O NIIP é uma medida da condição financeira de um país e sua adequação para obter mais crédito financeiro.
- A conta corrente de um país e as flutuações no valor de mercado alteram o valor do NIIP.
- Um valor positivo NIIP implica que o país é um credor líquido, enquanto um valor negativo indica que o país é um devedor líquido.
Fatores que afetam a posição de investimento internacional líquido
A mudança na posição de investimento internacional líquida é dada por:
Posição de investimento internacional líquida = CA + alterações de avaliação
Onde:
- CA - conta corrente
Conta corrente
A conta corrente é a receita líquida de um país mais os pagamentos diretos e a balança comercial Balança comercial (BOT) A balança comercial (BOT), também conhecida como balança comercial, se refere à diferença entre o valor monetário das importações e exportações de um país em determinado período de tempo. Uma balança comercial positiva indica um superávit comercial, enquanto uma balança comercial negativa indica um déficit comercial. . Quando todas as compras de um país podem ser financiadas pelos residentes de um país, isso indica que a conta corrente está equilibrada. O governo, as empresas e os indivíduos são os residentes de um país, e a renda mais a poupança são os fundos. As compras incluem todos os gastos do governo, gastos do consumidor, bem como gastos das empresas. A conta corrente é um componente do balanço de pagamentos de um país.
A conta corrente reflete as necessidades gerais de financiamento de um país. Por exemplo, se um país tiver déficit em conta corrente, precisará de um país estrangeiro para emprestar o valor equivalente. Assim, a Posição de Investimento Internacional Líquida do país muda com uma mudança em sua conta corrente.
Mudança de avaliação
As mudanças no valor de mercado de ativos e passivos externos de um país são as mudanças de avaliação. As alterações devem-se a alterações nos preços das ações, valorização ou desvalorização da moeda, etc. Vejamos um exemplo para compreender o efeito das alterações de avaliação no NIIP.
Considere que um emissor local dos EUA possui 30 ações da fabricante de automóveis alemã Mercedes-Benz. Deixe o preço da ação ser de 10 euros e a taxa de câmbio é de $ 2 por euro. Suponha que os estrangeiros possuam 50 títulos americanos e $ 8 é o preço por título.
Portanto,
Ativos externos = 30 * € 10 = € 300 = € 300 * 2 = $ 600
Passivos externos = 50 * $ 8 = $ 400
Portanto, Posição de Investimento Internacional Líquida = Ativos Externos - Passivos Externos
= $ 600 - $ 400 = $ 200
Um NIIP positivo indica que o país é um credor líquido.
Agora, suponha que o euro se deprecie com a nova taxa de câmbio de US $ 1 por euro. Então,
Ativos externos = 30 * € 10 = € 300 = € 300 * 1 = $ 300
Passivo externo = $ 400 (inalterado uma vez que os títulos dos EUA são expressos em dólares)
Portanto, NIIP = $ 300 - $ 400 = - $ 100
Isso implica que uma mudança na taxa de câmbio fez com que o país credor líquido se tornasse um devedor líquido de todas as outras nações do mundo.
Métricas para avaliar o NIIP
1. Posição de investimento internacional líquido em relação ao produto interno bruto (PIB) Produto interno bruto (PIB) O produto interno bruto (PIB) é uma medida padrão da saúde econômica de um país e um indicador de seu padrão de vida. Além disso, o PIB pode ser usado para comparar os níveis de produtividade entre diferentes países. Razão
2. Posição de investimento internacional líquida em relação ao índice de ativos financeiros totais
Os índices são usados por investidores financeiros para medir a qualidade de crédito de um país. Qualidade de crédito A qualidade de crédito, simplesmente, é o quão "digno" ou merecedor alguém é de crédito. Se um credor estiver confiante de que o devedor honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito. . Um valor negativo para os índices indica que o país é suscetível à imprevisibilidade dos mercados financeiros globais. Quando um país acumula uma grande posição negativa de investimento internacional líquido antes de uma crise estourar, pode não ser capaz de entrar no mercado financeiro no momento da crise e, portanto, pode precisar de ajuda financeira de outros países para cobrir os déficits orçamentários.
Historicamente, muitos dos países com maior valor NIIP negativo conseguiram diminuir os déficits em sua conta corrente e reduzir gradativamente o passivo externo. No entanto, pode não ser suficiente para restaurar a confiança total nos casos em que um elevado nível de dívida é refletido pelo grande NIIP negativo. Para reduzir a Posição de Investimento Internacional Líquida negativa para níveis aceitáveis, grandes superávits podem ser necessários.
Leituras Relacionadas
Finanças é o fornecedor oficial da Certificação CBCA ™ de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa , modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e muito mais. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos financeiros adicionais abaixo serão úteis:
- Balança de Pagamentos Balança de Pagamentos A Balança de Pagamentos é uma declaração que contém as transações feitas por residentes de um determinado país com o resto do mundo durante um período de tempo específico. Ele resume todos os pagamentos e recebimentos de empresas, indivíduos e governo.
- Eurozone Eurozone Todos os países da União Europeia que adotaram o euro como moeda nacional formam uma região geográfica e econômica conhecida como Zona Euro. A zona do euro constitui uma das maiores regiões econômicas do mundo. Dezenove dos 28 países da Europa usam o euro
- Moeda nacional Moeda nacional Uma moeda nacional é uma moeda emitida pela autoridade monetária ou banco central de um país. É o meio pelo qual os bens ou serviços são
- Produto Interno Líquido (NDP) Produto Interno Líquido (NDP) O Produto Interno Líquido (NDP) mede a produção econômica de um país. Representa o valor contábil líquido de bens e serviços produzidos durante um determinado período.
