A taxa de dividendos é o montante em dinheiro devolvido por uma empresa aos seus acionistas anualmente como uma porcentagem do valor de mercado Valor de mercado O valor de mercado é geralmente usado para descrever quanto um ativo ou empresa vale no mercado financeiro. É determinado mutuamente pelos participantes do mercado e da empresa. O dinheiro devolvido aos investidores é denominado dividendo, daí o termo taxa de dividendo.
Resumo
- A taxa de dividendo é o dividendo anual de uma única ação dividido pelo preço de mercado atual dessa ação.
- Os dividendos podem variar muito entre empresas e setores. Empresas maduras pagam dividendos mais elevados do que empresas em crescimento.
- Um aumento na taxa de dividendos de uma empresa envia um sinal positivo ao mercado sobre as ações da empresa.
Fórmula da Taxa de Dividendos
A taxa de dividendos pode ser descrita como o montante em dinheiro recebido por um acionista dividido pelo valor de mercado das ações detidas por esse acionista. Em uma base por ação, a taxa de dividendos é o valor do dividendo anual por ação, dividido pelo preço atual da ação.
Taxa de Dividendo = Dividendo por Ação / Preço Atual da Ação
Exemplo de taxa de dividendos
A partir de 1º de julho de 2020, a Boeing Co. distribui dividendos de $ 2,055 por ação a cada trimestre. Isso resulta em um dividendo anual de $ 8,22. O preço atual das ações da Boeing é $ 180,32. Com base na fórmula acima, se você dividir o dividendo anual por ação de $ 8,22 pelo preço de mercado atual por ação de $ 180,32, obterá uma taxa de dividendo de 4,56%.
Uma taxa de dividendos de 4,56% implica que cada investidor receberia dividendos anuais iguais a 4,56% do valor de mercado das ações da Boeing detidas por eles. Portanto, se um investidor detém 100 ações da Boeing, o valor de mercado das ações detidas por esse investidor é $ 18.032, e o investidor receberia 4,56% desse valor anualmente na forma de dividendos da empresa. Isso equivale a um valor de dividendo anual de $ 822.
Empresas com as maiores taxas de dividendos
Em 1º de julho de 2020. Fonte
Variação nas taxas de dividendos
As taxas de dividendos podem variar muito entre empresas e setores. Por exemplo, empresas maduras em um setor, como materiais básicos. Setor de materiais básicos O setor de materiais básicos é composto por empresas envolvidas na descoberta, extração e processamento de matérias-primas. Inclui mineração e silvicultura, provavelmente proporcionaria aos investidores taxas de dividendos mais altas, em oposição às empresas de tecnologia de rápido crescimento.
É o caso por causa das opções limitadas para empresas maduras investirem dinheiro em expansão adicional ou projetos de capital; portanto, eles optam por devolver parte do dinheiro aos seus acionistas. No entanto, uma empresa de alto crescimento desejaria usar todo o caixa disponível para alimentar seu forte crescimento e provavelmente não proporcionaria dividendos aos acionistas.
Efeito de Sinalização das Taxas de Dividendos
Uma alta taxa de dividendos fornece dois sinais claros e distintos para o mercado. Primeiro, indica que a administração acredita na capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa estável a partir de suas operações no futuro previsível. Em segundo lugar, indica que a administração enfrenta opções limitadas em termos de expansão e crescimento.
Uma declaração de dividendo ou um aumento em um dividendo geralmente é vista como um sinal positivo pelo mercado porque, mesmo que não haja muito espaço para a empresa crescer, um dividendo alto reduz o problema de agência.
Implicações fiscais dos dividendos
A maioria dos países tributam dividendos. Às vezes, é visto como bitributação, uma vez que a empresa é tributada com base no lucro líquido gerado e, então, os acionistas individuais que recebem os dividendos também são tributados.
O imposto sobre ganhos de capital Imposto sobre ganhos de capital O imposto sobre ganhos de capital é um imposto sobre ganhos de capital ou lucros que um indivíduo obtém com a venda de ativos. O imposto só é cobrado quando o ativo é convertido em dinheiro, e não quando ainda está nas mãos de um investidor. e o imposto sobre os dividendos geralmente não é o mesmo. Exceto em alguns países - como Espanha, Finlândia e Estônia, entre outros - o imposto sobre ganhos de capital é geralmente menor do que o imposto sobre dividendos.
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