O que é uma opção Vanilla?

O termo “opção básica” refere-se a um tipo de instrumento financeiro que permite aos seus detentores comprar ou vender um subjacente, que é um ativo subjacente, a uma taxa predeterminada dentro de um determinado limite de tempo. O titular detém o direito de venda ou compra do ativo subjacente, sem necessariamente possuir a obrigação de o fazer.

Opção de Baunilha

Resumo

  • O termo “opção básica” refere-se a um tipo de instrumento financeiro que permite aos seus detentores comprar ou vender um subjacente, que é um ativo subjacente, a uma taxa predeterminada dentro de um determinado limite de tempo.
  • No caso de uma opção simples, os negociadores de opções não precisam necessariamente esperar até a data de vencimento para "fechar".
  • Geralmente é usado como um dispositivo de hedge por um indivíduo ou uma entidade.

O que são opções?

As opções vanilla se enquadram na categoria de instrumentos financeiros derivativos conhecidos como opções de compra ou venda. Opções: opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato de derivativos que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por um determinado data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento. As opções de compra dão ao seu titular o direito exclusivo de comprar o underlier a um determinado preço em uma data predeterminada. Inversamente, uma opção de venda permite ao seu titular vender o referido ativo nas mesmas condições: data e preço pré-determinados. O preço previamente determinado é conhecido como preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente,dependendo se eles têm uma opção de compra ou uma opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. , e a data é conhecida como data de expiração.

A data de expiração impõe uma restrição de tempo ao movimento ou mudança de propriedade do ativo. O indivíduo ou entidade que vende a opção é conhecido como lançador e, embora o titular não tenha a obrigação de executar a venda, o lançador é obrigado a cumprir o contrato caso o titular opte por exercer seu direito de vender ou comprar.

As opções vêm em vários tipos. Por exemplo, uma opção de estilo europeu é aquela que exige que, na data de vencimento, a opção esteja “in the money” para ser exercida pelo titular. Estar “dentro do dinheiro” significa que o preço de exercício é superior ao preço de mercado do ativo na data de vencimento ou vencimento.

No momento em que uma opção se move para o dinheiro, ou quando o valor do ativo subjacente cruza o preço de exercício, é precisamente quando o valor intrínseco Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todo dinheiro futuro esperado fluxos, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca olha apenas para o valor inerente de um negócio por si só. é criado no instrumento. Por outro lado, pode-se exercer uma opção do estilo americano se estiver “in the money” a qualquer momento até a data de vencimento.

Por exemplo, considere a ação X, atualmente negociada a $ 30. Uma opção de compra com preço de exercício de $ 35, data de vencimento em um mês e prêmio de $ 0,50. Cada opção compreende 100 ações, o que significa que o custo de compra de uma opção é de $ 0,50 x 100 ações (ou $ 50).

Se o preço da ação na data de vencimento for $ 35, ela será considerada in the money. No entanto, um prêmio precisa ser deduzido para que o detentor obtenha lucro. Isso significa que somente após o preço ultrapassar $ 35,50 o exercício da opção de compra será lucrativo para o titular.

Características das opções Vanilla

  • A opção baunilha é um instrumento sem características distintivas ou únicas. Normalmente, se forem negociados em bolsas como a Chicago Board Options Exchange (CBOE), eles são padronizados.
  • No caso de uma opção vanilla, os negociadores de opções não precisam necessariamente esperar até a data de vencimento para “fechar” nem é considerado obrigatório para eles exercerem a opção.
  • O prêmio, nesse caso, é baseado no nível de similaridade entre três fatores básicos: (1) o preço do ativo subjacente, (2) o tempo restante até a data de vencimento e (3) a volatilidade do preço associada com o ativo subjacente. Um prêmio é o preço pago pelo proprietário para possuir a opção. Um grau mais alto de volatilidade de preços leva a um prêmio mais alto. Da mesma forma, um período de tempo mais longo até a data de vencimento aumenta o prêmio.
  • Uma opção simples é geralmente usada como um dispositivo de cobertura por um indivíduo ou uma entidade. Hedging é uma técnica que deve reduzir a exposição geral ao risco de um ativo específico. As instituições financeiras e comerciantes também podem usá-los para especular os movimentos de preços esperados de um determinado instrumento financeiro

Recursos adicionais

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  • At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the Money (ATM) descreve uma situação em que o preço de exercício de uma opção é igual ao preço de mercado atual do ativo subjacente. É um conceito de
  • Data de Vencimento Data de Vencimento (Derivativos) A data de vencimento, nos derivativos, refere-se à data em que expiram as opções ou contratos futuros. Em outras palavras, a data de validade é o último dia
  • Contrato de Futuros Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado.

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