LEAPS (Long-Term Equity Antecipation Security) são opções de prazos mais longos do que as opções mais comuns de ações e índices. Existem cerca de 2.500 ações e 20 índices que disponibilizam LEAPS em duas formas: opções de compra e venda: opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato de derivativos que dá ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por uma certa data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento.
Resumo
- LEAPS são opções com períodos de expiração estendidos (até cerca de dois anos) em muitas ações e índices.
- Existem duas formas de LEAPS, como acontece com as opções tradicionais: chamadas - que são exercidas quando os preços de exercício são inferiores ao valor de mercado, e opções de venda - que são exercidas quando os preços de exercício são superiores ao valor de mercado.
- Mais risco está associado ao LEAPS. Portanto, eles devem ser usados apenas pelos investidores mais experientes e financeiramente estáveis.
Opções Tradicionais
As opções tradicionais normalmente vêm com três ciclos de expiração:
- Três meses
- Seis meses
- Nove meses
Nenhuma das opções dura mais de um ano. É o estado de praticamente todas as opções no mercado hoje. Então, o que é uma opção? Basicamente, uma opção dá ao seu titular a oportunidade de comprar ou vender um ativo / título por um determinado preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo se eles têm uma opção de compra ou uma opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. na data de expiração especificada ou antes dela. Se a opção dá ao proprietário o direito de comprar a um preço especificado, a opção é conhecida como call.
Se a opção permite que o proprietário venda a um preço especificado, a opção é conhecida como venda. As opções de compra são geralmente exercidas quando os preços de exercício são inferiores ao preço de mercado do ativo subjacente. As opções de venda, então, são exercidas quando os preços de exercício estão acima do preço atual de mercado.
Dividindo LEAPS
Os LEAPS foram introduzidos pela primeira vez em 1990. Eles eram vendidos exclusivamente como instrumentos derivativos para negociação de ações que podiam ser usados para estender as opções sobre títulos e ativos por até dois anos.
Os proprietários de opções podem usar o mercado secundário para vender suas opções a terceiros. Isso pode ser feito tanto no mercado de balcão (OTC) no mercado de balcão (OTC) no mercado de balcão (OTC) é a negociação de títulos entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (local descentralizado e sem localização física), por meio de redes de concessionárias. ou em uma troca de opções. Os preços de exercício das opções de estilo americano são geralmente bastante próximos do preço de mercado do ativo subjacente. O preço de mercado da opção varia de acordo com uma variedade de fatores, que incluem:
- Se um comprador está tentando compilar uma posição significativa de opções, o que aumenta a demanda
- O titular de uma opção (por razões financeiras) precisa vender suas opções, o que aumenta a oferta
- O tempo restante antes que a opção expire
- O que analistas / investidores acreditam ser a probabilidade de o ativo atingir ou exceder o preço de exercício da opção antes do vencimento
Os detentores de opções normalmente não possuem os direitos estendidos que vêm com a propriedade dos ativos subjacentes aos quais as opções estão vinculadas. Os direitos estendidos incluem renda (dividendos Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera um lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo.) e direitos de voto (os acionistas geralmente têm uma palavra a dizer dentro de uma empresa, dependendo principalmente de quantas ações eles possuem).
Benefícios e desvantagens de usar LEAPS
Quais são os benefícios de usar o LEAPS? O tempo prolongado antes da expiração deixa uma janela maior na qual os preços dos títulos subjacentes podem se mover, o que significa um maior potencial para a opção se provar lucrativa. O “valor do tempo” - o valor atribuído à opção devido ao tempo que resta para se tornar lucrativo antes de expirar - do LEAPS se desgasta mais lentamente do que no caso das opções tradicionais.
LEAPS são, no entanto, mais caros do que seus primos de curto prazo com os mesmos preços de exercício. O principal risco que o comprador de uma opção enfrenta é o prêmio inicial que ele paga. Os compradores do LEAPS estão colocando mais capital no início do processo.
LEAPS não são ideais para muitos investidores. O período de expiração de longo prazo é tentador. No entanto, eles são mais adequados para investidores que podem efetivamente empregar negociações estratégicas e podem se dar ao luxo de colocar capital substancial, sabendo que não verão um centavo dele de volta quando tudo estiver dito e feito.
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