A Federal National Mortgage Association, normalmente conhecida como Fannie Mae, é uma entidade patrocinada pelo governo dos Estados Unidos que foi criada para expandir o mercado hipotecário secundário fazendo hipotecas. Hipoteca Uma hipoteca é um empréstimo - fornecido por um credor hipotecário ou um banco - que permite um indivíduo para comprar uma casa. Embora seja possível fazer empréstimos para cobrir o custo total de uma casa, é mais comum conseguir um empréstimo de cerca de 80% do valor da casa. disponíveis para tomadores de empréstimos de baixa e média renda. Não concede hipotecas a devedores, mas compra e garante hipotecas através do mercado hipotecário secundário.
História da Fannie Mae
A Fannie Mae foi fundada em 1938 pelo Congresso dos EUA durante a Grande Depressão. A Grande Depressão A Grande Depressão foi uma depressão econômica mundial que ocorreu do final dos anos 1920 até os 1930. Durante décadas, debates continuaram sobre o que causou a catástrofe econômica, e os economistas permanecem divididos em várias escolas de pensamento. como parte do New Deal instituído pelo presidente Franklin Roosevelt para administrar os efeitos da crise na economia. Seu papel era fazer crescer o mercado de hipotecas securitizando hipotecas, permitindo assim que os credores reinvestissem os ativos em mais empréstimos e reduzisse a dependência de associações locais de poupança e empréstimo. Naquela época, o órgão só podia comprar hipotecas seguradas pela Federal Housing Administration.
Em 1968, a Fannie Mae fez a transição de uma entidade governamental para uma corporação semigovernamental de propriedade de acionistas, e isso permitiu à entidade comprar qualquer hipoteca, incluindo aquelas listadas na Bolsa de Valores de Nova York.
Durante a crise financeira de 2008, a crise das hipotecas subprime afetou a capacidade da Fannie Mae de comprar novas hipotecas do mercado. Os credores se envolveram em práticas antiéticas de crédito ao emprestar para tomadores com histórico de crédito ruim, o que levou ao estouro da bolha imobiliária. A agência foi retirada da Bolsa de Valores de Nova York depois que suas ações caíram abaixo do capital mínimo exigido pela NYSE.
Apesar das tentativas do governo de ressuscitar a entidade, ela se endividou ainda mais. No final de 2008, a Fannie Mae e a Freddie Mac foram assumidas pelo governo por meio de uma tutela do Federal Housing Finance Committee (FHFC). O governo contraiu uma dívida total de US $ 197,4 bilhões para reviver as duas entidades. Após sair da NYSE, a Fannie Mae anunciou que negociaria suas ações no mercado de balcão (OTC). O mercado de balcão (OTC) é a negociação de valores mobiliários entre duas partes realizadas fora de trocas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (local descentralizado e sem localização física), por meio de redes de concessionárias. quadro de avisos.
Como funciona a Fannie Mae
A Fannie Mae compra hipotecas de corretores de hipotecas, bancos e cooperativas de crédito, o que transfere os riscos de empréstimo das instituições de crédito para a entidade. A compra de hipotecas cria mais liquidez para os credores, permitindo-lhes subscrever mais hipotecas. Para que os credores hipotecários possam vender suas hipotecas para a Fannie Mae, eles devem atender a critérios estritos e concordar em não praticar empréstimos antiéticos. A agência empacota tipos semelhantes de empréstimos em títulos garantidos por hipotecas Mortgage-Backed Security (MBS) Um Mortgage-Backed Security (MBS) é um título de dívida garantido por uma hipoteca ou coleção de hipotecas. Um MBS é um título lastreado em ativos negociado no mercado secundário e que permite aos investidores lucrar com o negócio de hipotecas e vendê-los a investidores institucionais e individuais, como fundos de pensão,fundos de doação, fundos de hedge e fundos de pensão.
Mesmo depois de vender os títulos lastreados em hipotecas aos investidores, a Fannie Mae continua a possuir as hipotecas subjacentes. Também paga aos investidores uma parte dos pagamentos mensais da hipoteca em uma base pro-rata. A Fannie Mae garante que fará pagamentos mensais sobre os títulos lastreados em hipotecas, incluindo o principal e os juros. Ele define uma porcentagem específica de hipotecas para atender famílias de baixa e média renda.
Como a Fannie Mae faz dinheiro
Uma das maneiras que a Fannie Mae usa para ganhar dinheiro é pedir dinheiro emprestado a taxas baixas e reinvesti-lo em empréstimos inteiros e títulos lastreados em hipotecas. Ele toma emprestado dos mercados financeiros, vendendo títulos e comprando empréstimos inteiros de originadores de hipotecas. A Fannie Mae então securitiza todos os empréstimos e cria títulos lastreados em hipotecas, que vende aos investidores com lucro.
A Fannie Mae também recebe taxas de garantia como compensação por assumir riscos de empréstimos de instituições financeiras. A entidade compra hipotecas de bancos e cooperativas de crédito como forma de amortizar as dívidas dos livros e assume os riscos de empréstimo associados às hipotecas. Em seguida, cria títulos lastreados em hipotecas a partir das hipotecas subjacentes, que vende aos investidores.
Os investidores estão dispostos a pagar uma taxa de garantia à entidade por assumir os riscos do empréstimo. Isso significa que a agência se compromete a fazer os pagamentos do principal e dos juros, independentemente de os mutuários da hipoteca fazerem os pagamentos programados ou não. No entanto, ela só compra hipotecas que atendam a seus critérios para reduzir o risco de inadimplência.
Fannie Mae x Freddie Mac
Fannie Mae e Freddie Mac são entidades governamentais estabelecidas para atender ao mercado imobiliário dos Estados Unidos, especialmente os de baixa e média renda. As duas entidades compartilham semelhanças em seu modo de operação. Por exemplo, ambas as entidades compram hipotecas no mercado secundário e vendem-nas como títulos lastreados em hipotecas aos investidores.
As duas entidades diferem em seus mercados-alvo e nos produtos que oferecem. Enquanto a Fannie Mae compra hipotecas de grandes credores comerciais, a Freddie Mac compra empréstimos hipotecários de bancos menores. Além disso, a Fannie Mae oferece o Empréstimo para casa pronta para os mutuários que ganham 80% ou menos da renda média da área, enquanto a Freddie Mac oferece o Programa Casa Possível que empresta para os mutuários que vivem na casa e não ganham mais do que a renda média da área .
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- Empresa estatal Empresa estatal (SOE) A Empresa Estatal (SOE) é um órgão constituído pelo governo por meios legais para que possa participar em atividades de natureza comercial. Essencialmente, as estatais são criadas para realizar atividades comerciais em nome do governo.
- O Fed (Federal Reserve) Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo.
