O que é um título não resgatável?

Um título não resgatável é aquele que só é pago no vencimento. O emissor de um título não resgatável não pode resgatar o título antes de sua data de vencimento. É diferente de um título resgatável Título resgatável Um título resgatável (título resgatável) é um tipo de título que fornece ao emissor do título o direito, mas não a obrigação, de resgatar o título antes de sua data de vencimento. O título resgatável é um título com uma opção de compra embutida. Esses títulos geralmente vêm com certas restrições à opção de compra. , que é um título em que a empresa ou entidade que emite o título possui o direito de reembolsar o valor de face do título pelo seu valor pré-acordado antes do vencimento do título.

Título não resgatável

Quebrando obrigações não resgatáveis

Um dos títulos não resgatáveis ​​mais comuns são as ações do Tesouro dos Estados Unidos. Ações do Tesouro, ou ações readquiridas, são uma parte das ações em circulação previamente emitidas que uma empresa recomprou ou recomprou dos acionistas. Essas ações readquiridas são então detidas pela empresa para sua própria alienação. Eles podem permanecer em posse da empresa ou a empresa pode retirar as ações. Para um título não resgatável, o emissor do título enfrenta um risco, pois a taxa de juros é travada até o vencimento do título. Isso significa que mesmo que taxas de juros Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. declínio, o emissor deve continuar pagando a maior taxa de juros até o vencimento. Como um resultado,as taxas de juros dos títulos não resgatáveis ​​tendem a ser menores do que as taxas de juros dos títulos resgatáveis. Isso é para compensar o emissor pelo risco da taxa de juros.

Os títulos não resgatáveis ​​são favoráveis ​​ao investidor, pois garantem um pagamento de juros fixos mesmo quando há volatilidade Volatilidade A volatilidade é uma medida da taxa de flutuação do preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços de mercado. Em alguns casos, um título resgatável pode se tornar um título não resgatável após um determinado período de tempo após sua emissão. O tempo é conhecido como “período de proteção”.

Títulos resgatáveis ​​x Títulos não resgatáveis:

Os títulos resgatáveis ​​diferem dos títulos não resgatáveis ​​de várias maneiras:

1. Risco de chamada

Os títulos de longo prazo vêm com datas de vencimento muitos anos no futuro. Muitas empresas emitem títulos exigíveis para evitar o pagamento de altas taxas de juros. Para um investidor, a prática torna os títulos exigíveis um investimento mais arriscado. Muitos investidores optam por investir em obrigações não resgatáveis, nas quais a taxa de juros é fixa independentemente dos movimentos do mercado.

Por exemplo, se a taxa de juros estiver em 8% quando o título é comprado e dez anos depois a taxa cair para 6%, o emissor de um título não resgatável ainda deve pagar os juros de 8% até a data de vencimento. Os títulos resgatáveis ​​dão ao emissor o direito de pagar antecipadamente os títulos com altas taxas de juros e reemitir novos a uma taxa de juros menor.

2. Preço e rendimento

Títulos resgatáveis ​​são geralmente mais arriscados do que títulos não resgatáveis, então os investidores geralmente recebem um rendimento mais alto para ajudar a compensar o risco maior. Portanto, os títulos resgatáveis ​​normalmente vêm com uma taxa de juros mais alta do que os títulos não resgatáveis. Se os dois títulos oferecerem as mesmas taxas de juros, o preço de mercado do título resgatável será menor do que o do título não resgatável.

Os títulos resgatáveis ​​também vêm com uma data de resgate como parte do contrato, e o emissor não pode resgatar o título até a data predeterminada. As obrigações não resgatáveis, por outro lado, não podem ser resgatadas até a data de vencimento.

3. Recursos de ligação

Os pagamentos de juros das obrigações não exigíveis são garantidos até à data de vencimento. Para um título resgatável, a taxa de juros é garantida apenas até a data de resgate, após a qual o emissor pode reemitir novos títulos a uma taxa de mercado mais baixa.

Os títulos exigíveis podem ser resgatados em ou após uma data específica, e também podem incluir um prêmio, que é um valor extra pago além do valor de face do título.

4. Incentivos para o investidor

Os títulos resgatáveis ​​permitem que o investidor se proteja contra a queda das taxas de juros, mas isso tem um custo para o investidor, pois ele corre o risco de resgatar o título antes de se beneficiarem das altas taxas de juros. Para compensar o risco maior, muitos títulos resgatáveis ​​oferecem uma alta taxa de juros. Os títulos não resgatáveis ​​vêm com uma taxa de juros relativamente mais baixa, pois a taxa é fixada até a data de vencimento.

Recursos adicionais

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  • Títulos Mantidos até o Vencimento Títulos Mantidos até o Vencimento Títulos mantidos até o vencimento são aqueles que as empresas compram e pretendem manter até o vencimento. Isso é diferente de títulos para negociação ou títulos disponíveis para venda, em que as empresas geralmente não mantêm os títulos até o vencimento.
  • Ações preferenciais não resgatáveis ​​Ações preferenciais não resgatáveis ​​Ações preferenciais não resgatáveis ​​(também conhecidas como ações preferenciais não resgatáveis) são um tipo de ações preferenciais que não incluem o recurso resgatável. Em outras palavras, o emissor de ações preferenciais não resgatáveis ​​não tem a opção de recomprar as ações emitidas
  • Par Value Par Value Par Value é o valor nominal ou de face de um título, ou ação, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático determinado no momento da emissão e, ao contrário do valor de mercado, não oscila regularmente.
  • VIX VIX A Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA, às vezes chamado de "índice do medo". O VIX é baseado nos preços das opções do Índice S&P 500

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