Homólogo significa Y orelha o ver Ye é um tipo de análise financeira Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade. isso é útil ao comparar dados de série temporal. Os analistas são capazes de deduzir mudanças na quantidade ou qualidade de certos aspectos do negócio com a análise YoY. Em finanças, os investidores geralmente comparam o desempenho dos instrumentos financeiros ano a ano para avaliar se o desempenho esperado de um instrumento está ou não. Essa análise também é muito útil ao analisar padrões e tendências de crescimento.
Os analistas econômicos também costumam usar essa abordagem ao analisar os países e sua situação econômica geral. Por exemplo, a abordagem YoY mostra que o PIB japonês cresceu 2% em 2016 em comparação com 2015, enquanto os analistas anteriormente projetavam apenas um aumento de 1,8%
YoY e sazonalidade
A abordagem YoY também pode ser útil na análise do crescimento da receita mensal, especialmente quando as fontes de receita são cíclicas. Isso permite uma comparação exata da receita, em vez de comparar a receita mês a mês, onde pode haver grandes mudanças sazonais.
Por exemplo, na indústria de chocolate relativamente sazonal, seria mais útil comparar o crescimento da receita entre dezembro de 2016 e dezembro de 2017 (onde as vendas são altas devido às vendas de inverno), em oposição a comparar março de 2016 a fevereiro de 2016, onde as vendas de férias foram começou a diminuir. Ao comparar os meses de um ano a outro, a comparação se torna mais relevante do que dois meses consecutivos que são afetados pela variação da sazonalidade ou outros fatores.
Métricas financeiras anuais comuns
Aqui está uma lista das métricas financeiras mais comumente usadas para conduzir uma comparação ano a ano:
- Receita de vendas Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e muitas vezes são, usados indistintamente, para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. - quanto as vendas aumentaram ou diminuíram ano após ano
- Custo dos produtos vendidos (CPV) - quão bem a empresa tem sido capaz de gerenciar sua margem bruta
- Vendas Geral e Administrativo SG&A SG&A inclui todas as despesas não relacionadas à produção incorridas por uma empresa em qualquer período. Isso inclui despesas como aluguel, publicidade, marketing, contabilidade, litígio, viagens, refeições, salários de gerenciamento, bônus e muito mais. Na ocasião, pode também incluir despesas de depreciação (SG&A) - quão bem os executivos administraram suas despesas de escritório corporativo
- Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização EBITDA EBITDA ou lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização é o lucro da empresa antes de qualquer uma dessas deduções líquidas. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. Fórmula, exemplos (EBITDA) - uma medida de lucro operacional e um proxy para fluxo de caixa
- Lucro líquido Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. - comparar os resultados financeiros do negócio ao longo do tempo
- Lucro por ação Fórmula de lucro por ação (EPS) EPS é um índice financeiro que divide o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários. (EPS) - olhando para o resultado financeiro por ação
Indicadores econômicos anuais comuns
Aqui está uma lista das métricas mais comumente usadas para conduzir uma comparação ano a ano:
- Inflação - qual é a tendência da inflação
- Taxas de desemprego Desemprego cíclico O desemprego cíclico é um tipo de desemprego em que a força de trabalho é reduzida como resultado de ciclos de negócios ou flutuações na economia, como recessões (períodos de declínio econômico). Quando a economia está no auge ou em crescimento contínuo, a taxa de desemprego cíclico é baixa - qual é a tendência da taxa de participação da força de trabalho
- Fórmula do PIB PIB A fórmula do PIB consiste no consumo, gastos do governo, investimentos e exportações líquidas. Dividimos a fórmula do PIB em etapas neste guia. Produto Interno Bruto (PIB) é o valor monetário, em moeda local, de todos os bens e serviços econômicos finais produzidos em um país durante um determinado período de tempo. - quanto produto interno bruto um país produz
- Taxas de juros - estamos em um ambiente de aumento ou queda das taxas de juros
Alternativas para análise YoY
Como alternativa à análise YoY, um analista também pode querer olhar para outros dados de série temporal, como:
- Mês após mês
- Trimestre a Trimestre
- No acumulado do ano
- Taxas de crescimento compostas
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Exemplo de análise YoY
Aqui está um exemplo detalhado da análise YoY em ação. Este exemplo vem de uma modelagem financeira O que é Modelagem Financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. exercício em que um analista está comparando o número de unidades vendidas no terceiro trimestre de 2018 com o número de unidades vendidas no terceiro trimestre de 2017.
Vamos detalhar a análise YoY passo a passo.
Foram 506 unidades vendidas no terceiro trimestre de 2018 e 327 unidades vendidas no terceiro trimestre de 2017. Para comparar as duas, pegamos 506 e dividimos por 327, depois subtraímos um. O resultado mostra um aumento de 55% nas unidades vendidas em uma base ano a ano entre Q3-2018 e Q3-2017.
Mais recursos
Esperamos que este tenha sido um guia útil para entender o que é a análise YoY (ano após ano) e por que os analistas a realizam. Para continuar a construir sua base de conhecimento de finanças corporativas, recomendamos fortemente estes recursos financeiros adicionais:
- Análise das Demonstrações Financeiras Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade.
- Fórmulas avançadas do Excel Fórmulas avançadas do Excel que devem ser conhecidas Essas fórmulas avançadas do Excel são essenciais para saber e levarão suas habilidades de análise financeira para o próximo nível. Funções avançadas do Excel que você deve conhecer. Aprenda as 10 principais fórmulas do Excel que cada analista financeiro de nível mundial usa regularmente. Essas habilidades irão melhorar o seu trabalho com planilhas em qualquer carreira
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