Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é um fundo de investimento ou título que investe em propriedades imobiliárias geradoras de renda. O fundo é administrado e de propriedade de uma empresa de acionistas que contribuem com dinheiro para investir em propriedades comerciais, como escritórios e prédios de apartamentos, depósitos, hospitais, shopping centers, residências estudantis, hotéis e bosques. Um fundo de investimento imobiliário recebe considerações fiscais especiais, oferece retornos elevados para os investidores e é negociado publicamente em uma bolsa de valores.
Quais são os requisitos para gerenciar um REIT?
Como os fundos mútuos, os fundos de investimento imobiliário permitem que pequenos e grandes investidores adquiram a propriedade de empreendimentos imobiliários. É regido por uma lei que visa fornecer oportunidades de investimento e veículos de alta renda. Em outras palavras, é semelhante a ações negociadas no mercado.
Reits têm os seguintes requisitos:
- Todos os REITs devem ter pelo menos 100 acionistas ou investidores e nenhum deles pode deter mais de 50% das ações
- Deve ter pelo menos 75% de seus ativos investidos em imóveis, dinheiro ou tesouraria
- 75% de sua receita bruta deve ser obtida de investimentos imobiliários
- Deve pagar dividendos equivalentes a pelo menos 90% de sua receita tributável aos acionistas
- Deve ser administrado por um Conselho de Administração ou Curadores
Quais são os três tipos de REITs?
- REIT de ações - REITs comumente usados que investem em propriedades. A receita é gerada na forma de aluguel, principalmente com a locação de escritórios, depósitos e hotéis, e é eventualmente distribuída como dividendos aos acionistas.
- Mortgage REIT - os ganhos são gerados a partir de hipotecas, por meio do empréstimo de dinheiro a proprietários de imóveis ou da compra de títulos lastreados em hipotecas existentes. A margem entre os juros auferidos no crédito à habitação e o custo do financiamento destes empréstimos é o rendimento obtido nesta atividade de investimento.
- REIT híbrido - combinação de investimentos em propriedades e hipotecas pela posse de propriedades, ao mesmo tempo que concede empréstimos a investidores imobiliários. A receita vem tanto do aluguel quanto da receita de juros.
Quais são os benefícios de investir em um REIT?
- Transparência - REITs negociados nas principais bolsas de valores operam sob as mesmas regras que outros valores mobiliários listados publicamente para fins regulatórios e de relatórios.
- Liquidez - As ações podem ser facilmente vendidas e compradas no mercado.
- Dividendos - fornecem um fluxo de renda estável para os investidores, pois 90% ou mais dos lucros são devolvidos a eles.
- Diversificação - ter um REIT em uma carteira de investimentos é uma vantagem quando outras ações ou títulos estão em baixa porque os REITs geralmente têm uma correlação baixa com o desempenho de outras classes de ativos.
- Desempenho - historicamente comprovado para um bom desempenho devido à constante valorização de longo prazo das propriedades comerciais.
Quais são as desvantagens de um REIT?
- Crescimento lento - como 90% do lucro é devolvido aos investidores, apenas 10% podem ser reinvestidos no negócio.
- Pagamento de impostos mais alto - os dividendos são tributados da mesma forma que a renda regular, em vez da regra de 15% de que a maioria dos dividendos se enquadra.
- Risco de investimento - pode ser significativo devido a fatores que podem afetar o mercado imobiliário, como avaliação de propriedades, taxas de juros, dívidas, geografia e leis tributárias; portanto, a devida diligência deve ser exercida.
- Taxas de administração - alguns REITs cobram altas taxas de transação e administrativas, que tendem a diminuir o pagamento líquido aos investidores.
- Controle mínimo - os investidores não podem controlar as decisões operacionais, como a posse de propriedades e as estratégias aplicadas à negociação no mercado.
Saiba mais com os recursos listados abaixo e no Relatório REIT 2016 da EY.
Recursos adicionais
Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos financeiros serão úteis:
- Real Estate Joint Ventures Real Estate Joint Venture Uma Real Estate Joint Venture (JV) desempenha um papel crucial no desenvolvimento e financiamento da maioria dos grandes projetos imobiliários. Uma joint venture é um acordo
- Fundo Mezanino Fundo Mezanino Um fundo mezanino é um pool de capital que investe em financiamento mezanino para aquisições, crescimento, recapitalização ou gestão / aquisições alavancadas. Na estrutura de capital de uma empresa, o financiamento mezanino é um híbrido entre patrimônio líquido e dívida. O financiamento intermediário geralmente assume a forma de ações preferenciais ou dívida subordinada e não garantida.
- Tranches de títulos Tranches de títulos As tranches de títulos são geralmente partes de títulos lastreados em hipotecas que são oferecidos ao mesmo tempo e que normalmente acarretam diferentes níveis de risco, recompensas e vencimentos. Por exemplo, obrigações hipotecárias colateralizadas (CMO) são estruturadas com uma série de tranches que vencem em datas diferentes, acarretam níveis de risco variados e pagam taxas de juros diferentes.
- Modelagem de Imóveis