O que é um Real Estate Investment Trust (REIT)?

Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é um fundo de investimento ou título que investe em propriedades imobiliárias geradoras de renda. O fundo é administrado e de propriedade de uma empresa de acionistas que contribuem com dinheiro para investir em propriedades comerciais, como escritórios e prédios de apartamentos, depósitos, hospitais, shopping centers, residências estudantis, hotéis e bosques. Um fundo de investimento imobiliário recebe considerações fiscais especiais, oferece retornos elevados para os investidores e é negociado publicamente em uma bolsa de valores.

Tema REIT Real Estate Investment Trust

Quais são os requisitos para gerenciar um REIT?

Como os fundos mútuos, os fundos de investimento imobiliário permitem que pequenos e grandes investidores adquiram a propriedade de empreendimentos imobiliários. É regido por uma lei que visa fornecer oportunidades de investimento e veículos de alta renda. Em outras palavras, é semelhante a ações negociadas no mercado.

Reits têm os seguintes requisitos:

  • Todos os REITs devem ter pelo menos 100 acionistas ou investidores e nenhum deles pode deter mais de 50% das ações
  • Deve ter pelo menos 75% de seus ativos investidos em imóveis, dinheiro ou tesouraria
  • 75% de sua receita bruta deve ser obtida de investimentos imobiliários
  • Deve pagar dividendos equivalentes a pelo menos 90% de sua receita tributável aos acionistas
  • Deve ser administrado por um Conselho de Administração ou Curadores

Quais são os três tipos de REITs?

  • REIT de ações - REITs comumente usados ​​que investem em propriedades. A receita é gerada na forma de aluguel, principalmente com a locação de escritórios, depósitos e hotéis, e é eventualmente distribuída como dividendos aos acionistas.
  • Mortgage REIT - os ganhos são gerados a partir de hipotecas, por meio do empréstimo de dinheiro a proprietários de imóveis ou da compra de títulos lastreados em hipotecas existentes. A margem entre os juros auferidos no crédito à habitação e o custo do financiamento destes empréstimos é o rendimento obtido nesta atividade de investimento.
  • REIT híbrido - combinação de investimentos em propriedades e hipotecas pela posse de propriedades, ao mesmo tempo que concede empréstimos a investidores imobiliários. A receita vem tanto do aluguel quanto da receita de juros.

Quais são os benefícios de investir em um REIT?

  • Transparência - REITs negociados nas principais bolsas de valores operam sob as mesmas regras que outros valores mobiliários listados publicamente para fins regulatórios e de relatórios.
  • Liquidez - As ações podem ser facilmente vendidas e compradas no mercado.
  • Dividendos - fornecem um fluxo de renda estável para os investidores, pois 90% ou mais dos lucros são devolvidos a eles.
  • Diversificação - ter um REIT em uma carteira de investimentos é uma vantagem quando outras ações ou títulos estão em baixa porque os REITs geralmente têm uma correlação baixa com o desempenho de outras classes de ativos.
  • Desempenho - historicamente comprovado para um bom desempenho devido à constante valorização de longo prazo das propriedades comerciais.

Quais são as desvantagens de um REIT?

  • Crescimento lento - como 90% do lucro é devolvido aos investidores, apenas 10% podem ser reinvestidos no negócio.
  • Pagamento de impostos mais alto - os dividendos são tributados da mesma forma que a renda regular, em vez da regra de 15% de que a maioria dos dividendos se enquadra.
  • Risco de investimento - pode ser significativo devido a fatores que podem afetar o mercado imobiliário, como avaliação de propriedades, taxas de juros, dívidas, geografia e leis tributárias; portanto, a devida diligência deve ser exercida.
  • Taxas de administração - alguns REITs cobram altas taxas de transação e administrativas, que tendem a diminuir o pagamento líquido aos investidores.
  • Controle mínimo - os investidores não podem controlar as decisões operacionais, como a posse de propriedades e as estratégias aplicadas à negociação no mercado.

Saiba mais com os recursos listados abaixo e no Relatório REIT 2016 da EY.

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  • Real Estate Joint Ventures Real Estate Joint Venture Uma Real Estate Joint Venture (JV) desempenha um papel crucial no desenvolvimento e financiamento da maioria dos grandes projetos imobiliários. Uma joint venture é um acordo
  • Fundo Mezanino Fundo Mezanino Um fundo mezanino é um pool de capital que investe em financiamento mezanino para aquisições, crescimento, recapitalização ou gestão / aquisições alavancadas. Na estrutura de capital de uma empresa, o financiamento mezanino é um híbrido entre patrimônio líquido e dívida. O financiamento intermediário geralmente assume a forma de ações preferenciais ou dívida subordinada e não garantida.
  • Tranches de títulos Tranches de títulos As tranches de títulos são geralmente partes de títulos lastreados em hipotecas que são oferecidos ao mesmo tempo e que normalmente acarretam diferentes níveis de risco, recompensas e vencimentos. Por exemplo, obrigações hipotecárias colateralizadas (CMO) são estruturadas com uma série de tranches que vencem em datas diferentes, acarretam níveis de risco variados e pagam taxas de juros diferentes.
  • Modelagem de Imóveis

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