A cláusula de resgate interno é usada em tempos de falência. Falência A falência é o status legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes aos credores. ou dificuldades financeiras e obriga os credores do tomador a cancelar parte de suas dívidas para aliviar os encargos financeiros da instituição tomadora.
O objetivo final de uma cláusula de resgate interno é manter a instituição à tona e funcionando, mesmo em tempos de crise. As cláusulas de fiança geralmente envolvem a perda de parte do crédito pelo credor ou a reestruturação da dívida. Reestruturação da dívida A reestruturação da dívida é um processo em que uma empresa ou outra entidade em dificuldades financeiras e problemas de liquidez refinancia suas obrigações de dívida existentes para obter mais flexibilidade em o curto prazo e para tornar a carga de sua dívida mais administrável em geral. emitindo capital de igual valor.
Cláusula de Bail-In - História
Durante a crise financeira global 2008-2009 Crise financeira global A crise financeira global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões do americano sendo profundamente impactado. As instituições financeiras começaram a afundar, muitas foram absorvidas por entidades maiores e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates, o governo dos EUA emitiu resgates para uma série de instituições financeiras falidas devido ao impacto substancial de seu fracasso na economia, e a expectativa de que o colapso das empresas resultaria em um desastre econômico geral.
O custo total do resgate foi estimado em cerca de US $ 700 bilhões. Foi amplamente financiado pelos contribuintes americanos, o que causou turbulência política entre os contribuintes, uma vez que seu dinheiro estava sendo usado para outros fins que não melhorias na infraestrutura e nos serviços de saúde. Para evitar o problema, foi introduzido o conceito de bail-ins, que protege depositantes e contribuintes em detrimento das reivindicações de dívidas dos credores.
Bailouts vs. Cláusula de Bail-in
Um resgate é o oposto de uma cláusula de resgate interno e permite que a organização tomadora permaneça em atividade e continue as operações por meio da injeção de capital ou fundos por uma instituição financeiramente estável (por exemplo, o governo) ou investidor.
Ao contrário, a cláusula de resgate traz mais ônus financeiro aos credores, obrigando-os a reduzir sua dívida para que a instituição sobreviva e proteja seus depositantes e contribuintes.
Portanto, os resgates expõem os contribuintes a mais riscos e encargos financeiros, ao passo que os resgates colocam a mesma pressão sobre os credores - especialmente sobre os credores não garantidos, uma vez que não exigem qualquer garantia antes de concordar com o contrato de empréstimo.
Bail-ins - implicações
1. Contribuintes
Os contribuintes são os que mais se beneficiam com as cláusulas de resgate, especialmente se houver uma crise financeira em curso em que as instituições precisem ser protegidas contra a falência e falência total. Ao colocar pressão sobre os credores, os resgates protegem o dinheiro dos contribuintes e permitem que seja alocado nas despesas do setor público para melhorar os sistemas de saúde, infraestrutura e defesa.
2. Políticos
Os políticos podem usar a cláusula de resgate financeiro sobre a cláusula de resgate a fim de ganhar tração e favorecimento entre os contribuintes, que também são os eleitores que decidem os resultados das eleições.
3. Depositantes
Os depositantes estão bem protegidos pela cláusula de resgate interno. Em caso de dificuldades financeiras para a instituição (um banco, neste caso), é improvável que os depositantes percam dinheiro se os fundos para manter a instituição em funcionamento forem fornecidos pelos credores.
Bail-ins - Riscos
1. Riscos morais
Ambos os resgates e resgates trazem o risco de criar um problema de risco moral entre as instituições em dificuldades. Ao oferecer à instituição uma saída para problemas financeiros, as cláusulas de resgate interno podem encorajar um comportamento irracional e arriscado que pode levar a turbulências no futuro.
2. Custos mais altos de empréstimos
Se um contrato de empréstimo incluir uma cláusula de resgate, os credores podem cobrar uma taxa de juros mais alta para compensar o risco adicional de perder uma parte (ou toda) de sua parcela de dívida em caso de falência ou dificuldade financeira. Portanto, as instituições tomadoras podem enfrentar um custo de empréstimo mais alto.
Exemplo prático: a crise financeira cipriota
Em 2012-13, a República de Chipre enfrentou uma crise econômica devido à falência de bancos cipriotas, o que levou ao uso de cláusulas de resgate em que depositantes e credores com créditos de mais de 100.000 euros tiveram que abrir mão de uma parte de suas contas para manter o funcionamento do banco e a economia do colapso. A medida tirou o ônus potencial de um resgate dos contribuintes de Chipre e levou os grandes credores e depositantes a perderem parte de sua parte dos fundos.
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