O crescimento externo (também conhecido como crescimento inorgânico) refere-se ao crescimento de uma empresa que resulta do uso de recursos e capacidades externos, em vez de atividades comerciais internas. O crescimento externo é uma alternativa ao crescimento interno (orgânico). No entanto, o crescimento interno e externo não devem ser considerados opostos.
A principal vantagem do crescimento externo sobre o interno é que o primeiro oferece uma maneira mais rápida de expandir os negócios. No entanto, o crescimento orgânico é amplamente considerado como uma medida melhor do desempenho de uma empresa do que o crescimento externo.
Estratégias de crescimento externo
As empresas podem buscar o crescimento externo usando dois veículos principais: fusões e aquisições (M&A) e alianças estratégicas Alianças estratégicas Alianças estratégicas são acordos entre empresas independentes para cooperar na fabricação, desenvolvimento ou venda de produtos e serviços. . A principal diferença entre os dois está no que diz respeito à mudança de propriedade. Os negócios de M&A envolvem uma troca de propriedade entre as empresas na transação. Por outro lado, uma aliança estratégica permite que as empresas busquem seus objetivos coletivos enquanto permanecem entidades independentes.
1. Fusões e aquisições (M&A)
Fusões e aquisições referem-se a transações entre entidades comerciais que envolvem uma troca completa de propriedade. Uma fusão é uma transação financeira na qual duas empresas se unem em uma nova empresa com a aprovação dos conselhos de administração Conselho de Administração Um conselho de administração é essencialmente um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Toda empresa pública é legalmente obrigada a instalar um conselho de administração; organizações sem fins lucrativos e muitas empresas privadas - embora não sejam obrigadas a isso - também estabelecem um conselho de administração. de ambas as empresas. Em uma fusão, as empresas envolvidas podem criar uma entidade completamente nova (sob uma nova marca) ou a empresa adquirida pode tornar-se parte da empresa adquirente.
Por outro lado, uma aquisição é uma transação financeira na qual a empresa adquirente (licitante) adquire o controle acionário de uma empresa-alvo. Isso pode ser feito com o consentimento da administração e dos acionistas de uma empresa-alvo (aquisição amigável Aquisição amigável Em transações de M&A, uma aquisição amigável é a aquisição de uma empresa-alvo por um adquirente / licitante com o consentimento ou aprovação da administração e do conselho de diretores da empresa-alvo.) ou sem ele (aquisição hostil Aquisição hostil Uma aquisição hostil, em fusões e aquisições (M&A), é a aquisição de uma empresa-alvo por outra empresa (referida como o adquirente) indo diretamente para o acionistas da empresa-alvo, seja por meio de oferta pública ou por procuração. A diferença entre um hostil e um amigável).
Geralmente, as transações de M&A podem fornecer benefícios substanciais e oportunidades de crescimento para as entidades participantes. No entanto, fusões e aquisições são comumente desafiadoras em termos de integração das empresas.
2. Alianças estratégicas
Ao contrário das transações de M&A, as alianças estratégicas não envolvem uma troca completa de propriedade entre as empresas participantes. Em vez disso, as empresas combinam seus ativos e recursos por um determinado período de tempo para atingir metas predeterminadas enquanto permanecem independentes.
Uma aliança estratégica pode assumir uma de duas formas: alianças patrimoniais e não patrimoniais. As alianças de capital são criadas quando empresas independentes se tornam sócias e estabelecem uma nova entidade de propriedade conjunta dos sócios participantes. A forma mais comum de aliança de capital é uma joint venture.
Por outro lado, as alianças não patrimoniais são criadas por meio de contratos. Exemplos de alianças não patrimoniais são contratos de franquia e licenciamento, nos quais uma empresa fornece produtos, serviços ou propriedade intelectual a outra empresa em troca de uma taxa.
Ao contrário das transações de M&A, as alianças estratégicas são muito mais fáceis de executar e não exigem um comprometimento extremo das partes envolvidas. No entanto, os benefícios e oportunidades de crescimento de alianças estratégicas podem ser limitados, em comparação com as oportunidades que uma aquisição pode oferecer.
Usos de estratégias de crescimento externo
Uma empresa pode usar estratégias de crescimento externo para atingir uma série de objetivos diferentes, como os seguintes:
- Obtenha acesso a novos mercados
- Aumentar o poder de mercado
- Acesse nova tecnologia / marca
- Diversificar um produto ou serviço
- Aumente a eficiência das operações de negócios
A implementação de estratégias de crescimento externo pode ser desafiadora por uma série de razões. Por exemplo, uma empresa que deseja adquirir outra entidade pode enfrentar resistência da administração ou dos acionistas da empresa-alvo.
Além disso, a seleção de uma potencial empresa-alvo (no caso de uma fusão ou aquisição) é um processo desafiador por si só e que envolve muitos riscos. Por exemplo, as empresas fundidas podem enfrentar um choque de cultura corporativa, ou as sinergias criadas por meio da transação podem não ser suficientes para produzir os ganhos que foram antecipados como resultado da fusão.
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