A ilusão de dinheiro, também conhecida como ilusão de preço, é uma teoria econômica que afirma que os indivíduos geralmente tendem a ver sua renda e riqueza em termos nominais, em oposição a termos reais.
Outra forma de pensar sobre o conceito de ilusão de dinheiro é assumir que os indivíduos não levam em consideração os efeitos da inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens em um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). sobre seu dinheiro, então eles acreditam erroneamente que sua riqueza acumulada vale o mesmo que no ano anterior.
História do conceito de ilusão de dinheiro
“The Money Illusion” é um livro de autoria do economista Irving Fisher em 1928. O livro de Fisher detalhava um lojista alemão durante uma época em que a moeda alemã (o marco alemão na época, não o euro) estava sofrendo uma enorme desvalorização devido à hiperinflação. Uma hiperinflação é um evento onde há uma inflação muito alta e em aceleração - a Alemanha experimentou uma após a 1ª Guerra Mundial.
O lojista acreditava que, por estar vendendo camisas acima do preço pelo qual as adquirira, estava tendo lucro. No entanto, de acordo com Fisher, a lojista recebeu menos dinheiro, ou perdeu dinheiro, com a venda de suas camisas. É porque a lojista havia perdido o poder de compra, ou seja, a quantidade de bens e serviços que ela poderia adquirir com a mesma quantidade de dinheiro, devido às pressões inflacionárias.
Fisher concluiu que as pessoas pensam sobre sua riqueza em termos nominais, não em termos reais, o que dá uma falsa sensação de segurança para a riqueza de um indivíduo.
Compreendendo a ilusão de dinheiro
A ilusão do dinheiro é de natureza psicológica - os indivíduos acreditam falsamente no acúmulo de sua riqueza, mas não contabilizam a inflação. Devido a esse fato, e supondo que a inflação seja persistentemente positiva, a riqueza de um indivíduo frequentemente será exagerada.
Os economistas acreditam que as ilusões de dinheiro existem por algumas razões:
- Falta de educação financeira - Muitas vezes, as pessoas não contabilizam os efeitos da inflação sobre seu poder de compra ou simplesmente não sabem sobre a inflação.
- Fixação de preços em bens e serviços - Às vezes, preços de bens e serviços Produtos e serviços Um produto é um item tangível que é colocado no mercado para aquisição, atenção ou consumo, enquanto um serviço é um item intangível, que surge de não mudará no preço, embora a economia em geral esteja sinalizando que eles deveriam.
Os economistas também citam a ilusão de dinheiro como a principal razão pela qual a inflação é boa na economia. Especificamente:
- A inflação permite aumentos salariais - Quando a inflação está baixa, os empregadores costumam oferecer aumentos modestos nos salários nominais.
Ilusão de dinheiro e a curva de Phillips
A ilusão de dinheiro é um conceito-chave que Milton Friedman incorporou em sua versão da curva de Philips Curva de Phillips A curva de Phillips é a representação gráfica da relação de curto prazo entre o desemprego e a inflação dentro de uma economia. De acordo com a Curva de Phillips, existe uma relação negativa, ou inversa, entre a taxa de desemprego e a taxa de inflação em uma economia. , que é uma ferramenta econômica que mostra a relação inversa entre desemprego e inflação.
Friedman acreditava que a ilusão de dinheiro ajudava na validade da teoria da curva de Philips, principalmente porque:
- Os empregados não exigem aumento dos salários - Como os indivíduos vêem sua riqueza em termos nominais, dificilmente pedem aumentos salariais vinculados à inflação. Isso, por sua vez, permitiu à empresa contratar mais funcionários a um custo menor.
Em outras palavras, como a inflação aumentou e os funcionários não pediram aumentos salariais, a empresa simplesmente contratou mais pessoas, reduzindo o desemprego. Desemprego Desemprego é um termo que se refere a pessoas que estão empregáveis e procuram emprego, mas não conseguem encontrar um emprego. Além disso, são as pessoas na força de trabalho ou pool de pessoas que estão disponíveis para trabalhar que não têm um emprego adequado. .
- Os preços respondem de maneira diferente às condições de demanda modificadas - Friedman acreditava que um aumento na demanda agregada afetava os preços das commodities mais cedo do que os preços do mercado de trabalho.
Assim, a redução da taxa de desemprego é um resultado que está associado à redução dos salários reais. À medida que os funcionários percebem que seus salários reais estão diminuindo, a taxa natural de desemprego retornará a um nível natural porque os empregadores não podem pagar os salários reais.
- Existe assimetria informacional - os empregadores irão capitalizar sobre os funcionários que não estão cientes das mudanças em seus salários e preços reais ou nominais.
Exemplos de ilusão de dinheiro
Para fornecer um exemplo concreto de ilusão de dinheiro, assuma o seguinte:
- Inflação anual: 2%
- Riqueza real acumulada (excl. O ano atual): $ 600.000
- Receita anual líquida após despesas: $ 100.000
Um indivíduo que cai na armadilha da ilusão de dinheiro acreditará no seguinte:
- Que os $ 600.000 persistirão em seu valor (serão iguais a $ 600.000 até o final do ano).
- Suponha que os $ 100.000 não precisem ser ajustados pela inflação, portanto, o indivíduo teria acumulado outros $ 100.000 até o final do ano.
- Portanto, o indivíduo acreditará que sua riqueza é de $ 700.000.
No entanto, a riqueza real do indivíduo é:
- Os $ 600.000 sofrerão uma deterioração de 2% ou a taxa de inflação, o que significa que os $ 600.000 serão iguais a $ 588.000 até o final do ano.
- Suponha que os $ 100.000 não precisem ser ajustados pela inflação, portanto, o indivíduo teria acumulado outros $ 100.000 até o final do ano.
- Portanto, a riqueza do indivíduo será de $ 688.000 ($ 12.000 abaixo do que eles acreditariam possuir se caíssem na armadilha da ilusão do dinheiro).
Outro exemplo interessante de ilusão de dinheiro pode ser derivado das seguintes situações:
- Um indivíduo geralmente verá um corte de 2% nos salários nominais como injusto (ou perderá 2% de seu poder de compra).
- Um indivíduo geralmente verá um aumento nominal de 2% nos salários, enquanto a inflação é de 4%, como justo (ou perderá 2% de seu poder de compra).
Ambas as situações resultam no mesmo resultado financeiro, mas os indivíduos geralmente não veem as coisas dessa forma. A ilusão monetária continua a ser um tópico interessante em finanças comportamentais Finanças comportamentais As finanças comportamentais são o estudo da influência da psicologia no comportamento de investidores ou profissionais financeiros. Inclui também os efeitos subsequentes nos mercados. Ele se concentra no fato de que os investidores nem sempre são racionais.
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