O que é Retorno do Investimento (ROI)?

O retorno sobre o investimento (ROI) é um índice financeiro. Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa, usadas para calcular o benefício que um investidor receberá em relação ao seu custo de investimento. É mais comumente medido como lucro líquido. Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. dividido pelo custo de capital original Despesas de capital As despesas de capital referem-se a fundos que são usados ​​por uma empresa para a compra, melhoria ou manutenção de ativos de longo prazo para melhorar a eficiência ou capacidade da empresa.Ativos de longo prazo são geralmente físicos e têm vida útil de mais de um período contábil. do investimento. Quanto maior a proporção, maior o benefício obtido. Este guia detalhará a fórmula de ROI, descreverá vários exemplos de como calculá-la e fornecerá uma calculadora de investimento de fórmula de ROI para download.

Imagem do tema ROI (Return on Investment)

Para saber mais, lance os cursos gratuitos de finanças!

Fórmula ROI

Existem várias versões da fórmula ROI. Os dois mais comumente usados ​​são mostrados abaixo:

ROI = Lucro Líquido / Custo de Investimento

ou

ROI = Ganho de Investimento / Base de Investimento

Infográfico de fórmula de ROI

A primeira versão da fórmula ROI (lucro líquido dividido pelo custo de um investimento) é o índice mais comumente usado.

A maneira mais simples de pensar sobre a fórmula do ROI é pegar algum tipo de “benefício” e dividi-lo pelo “custo”. Quando alguém diz que algo tem um ROI bom ou ruim, é importante pedir-lhe que esclareça exatamente como o mede.

Exemplo de cálculo da fórmula ROI

Um investidor adquire a propriedade A, avaliada em $ 500.000. Dois anos depois, o investidor vende a propriedade por $ 1.000.000.

Usamos a fórmula de ganho de investimento neste caso.

ROI = (1.000.000 - 500.000) / (500.000) = 1 ou 100%

Para saber mais, confira os Cursos Grátis de Finanças!

O uso do cálculo da fórmula ROI

Os cálculos de ROI são simples e ajudam o investidor a decidir se aceita ou não uma oportunidade de investimento. O cálculo também pode ser uma indicação do desempenho de um investimento até o momento. Quando um investimento apresenta um ROI positivo ou negativo, pode ser uma indicação importante para o investidor sobre o valor de seu investimento.

Usando uma fórmula de ROI, um investidor pode separar investimentos de baixo desempenho de investimentos de alto desempenho. Com essa abordagem, os investidores e gerentes de portfólio podem tentar otimizar seus investimentos.

Benefícios da Fórmula ROI

Há muitos benefícios em usar a taxa de retorno sobre o investimento que todo analista deve conhecer.

# 1 Simples e fácil de calcular

A métrica de retorno sobre o investimento é freqüentemente usada porque é muito fácil de calcular. Apenas dois números são necessários - o benefício e o custo. Como um “retorno” pode significar coisas diferentes para pessoas diferentes, a fórmula do ROI é fácil de usar, pois não há uma definição estrita de “retorno”.

# 2 universalmente compreendido

O retorno sobre o investimento é um conceito universalmente compreendido, então é quase garantido que, se você usar a métrica na conversa, as pessoas saberão do que você está falando.

Limitações da fórmula ROI

Embora a proporção seja frequentemente muito útil, também existem algumas limitações à fórmula de ROI que é importante saber. Abaixo estão dois pontos-chave que merecem atenção.

# 1 A fórmula ROI desconsidera o fator de tempo

Um número de ROI mais alto nem sempre significa uma opção de investimento melhor. Por exemplo, dois investimentos têm o mesmo ROI de 50%. No entanto, o primeiro investimento é concluído em três anos, enquanto o segundo investimento precisa de cinco anos para produzir o mesmo rendimento. O mesmo ROI para ambos os investimentos desfocou o quadro geral, mas quando o fator tempo foi adicionado, o investidor facilmente vê a melhor opção.

O investidor precisa comparar dois instrumentos no mesmo período e nas mesmas circunstâncias.

# 2 A fórmula ROI é suscetível a manipulação

Um cálculo de ROI será diferente entre duas pessoas, dependendo da fórmula de ROI usada no cálculo. Um gerente de marketing pode usar o cálculo de propriedade explicado na seção de exemplo sem contabilizar custos adicionais, como custos de manutenção, impostos de propriedade, taxas de vendas, impostos de selo e custos legais.

Um investidor precisa observar o verdadeiro ROI, que contabiliza todos os custos possíveis incorridos quando cada investimento aumenta de valor.

Para saber mais, lance nossos cursos de finanças grátis!

Fórmula ROI Anualizada

Conforme mencionado acima, uma das desvantagens da métrica tradicional de retorno sobre o investimento é que ela não leva em consideração os períodos de tempo. Por exemplo, um retorno de 25% em 5 anos é expresso da mesma forma que um retorno de 25% em 5 dias. Mas obviamente, um retorno de 25% em 5 dias é muito melhor do que em 5 anos!

Para superar esse problema, podemos calcular uma fórmula de ROI anual.

Fórmula ROI:

= [(Valor final / Valor inicial) ^ (1 / # de anos)] - 1

Onde:

# de anos = (data final - data inicial) / 365

Por exemplo, um investidor compra uma ação em 1º de janeiro de 2017 por $ 12,50 e a vende em 24 de agosto de 2017 por $ 15,20. Qual é o retorno do investimento regular e anual?

Regular = ($ 15,20 - $ 12,50) / $ 12,50 = 21,6%

Anualizado = [($ 15,20 / $ 12,50) ^ (1 / ((24 de agosto - 1º de janeiro) / 365))] -1 = 35,5%

Calculadora de fórmulas de ROI no Excel

Faça o download da Calculadora de Fórmula de ROI gratuita da Finance Calculadora Excel de Retorno do Investimento Esta Calculadora Excel de Retorno do Investimento o ajudará a calcular o Retorno do investimento para diferentes cenários. O retorno sobre o investimento é um dos índices de rentabilidade mais importantes para avaliar o desempenho de uma empresa. Aqui está um trecho do modelo. Use esta calculadora para calcular facilmente o ROI ao usar o Excel para realizar sua própria análise. A calculadora usa os exemplos explicados acima e foi projetada para que você possa inserir facilmente seus próprios números e ver qual é o resultado em diferentes cenários.

A calculadora cobre quatro métodos de fórmula de ROI diferentes: lucro líquido, ganho de capital, retorno total e retorno anualizado.

Calculadora ROI - Download grátis do arquivo Excel

A melhor maneira de aprender a diferença entre cada uma das quatro abordagens é inserir números e cenários diferentes e ver o que acontece com os resultados.

Baixe o modelo grátis

Digite seu nome e email no formulário abaixo e baixe o template grátis agora!

Explicação em vídeo da fórmula de retorno do investimento / ROI

Abaixo está uma explicação em vídeo sobre o que é o retorno do investimento, como calculá-lo e por que ele é importante. Você aprenderá muito em apenas alguns minutos!

Alternativas para a fórmula ROI

Existem muitas alternativas para o muito genérico índice de retorno sobre o investimento.

A medida de retorno mais detalhada é conhecida como Taxa Interna de Retorno (TIR). Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. Esta é uma medida de todo o fluxo de caixa recebido ao longo da vida de um investimento, expresso como uma taxa de crescimento percentual (%) anual. Esta métrica leva em consideração o momento dos fluxos de caixa, que é uma medida preferencial de retorno em setores sofisticados como private equity e venture capital. Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Compare private equity vs venture capital vs angel e investidores seed em termos de risco, estágio do negócio, tamanho e tipo de investimento, métricas, gestão.Este guia fornece uma comparação detalhada de private equity vs venture capital vs angel e investidores seed. É fácil confundir as três classes de investidores.

Outras alternativas ao ROI incluem Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual (lucro líquido) de uma empresa dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. e Retorno sobre Ativos (ROA) Retorno sobre Ativos e Fórmula ROA Fórmula ROA. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos. .Esses dois índices não levam em consideração o tempo dos fluxos de caixa e representam apenas uma taxa de retorno anual (em oposição a uma taxa de retorno vitalícia como a TIR). No entanto, eles são mais específicos do que o retorno sobre o investimento genérico, uma vez que o denominador é especificado de forma mais clara. O patrimônio líquido e os ativos têm um significado específico, enquanto “investimento” pode significar coisas diferentes.

Leia mais sobre taxas de retorno

Obrigado por ler este guia de finanças para calcular o retorno do investimento. Finanças é o fornecedor global oficial da designação de analista de modelagem financeira FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, estes recursos financeiros adicionais sobre taxas de retorno serão úteis:

  • Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%) . O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.
  • Retorno sobre ativos (ROA) Retorno sobre ativos e fórmula ROA Fórmula ROA. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos.
  • Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
  • Modelagem DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa

Recomendado

Arrendamento de capital vs arrendamento operacional
O que é um Dividendo?
Qual é a taxa anual efetiva?