O que é Retorno do Investimento (ROI)?

O retorno sobre o investimento (ROI) é um índice financeiro. Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa, usadas para calcular o benefício que um investidor receberá em relação ao seu custo de investimento. É mais comumente medido como lucro líquido. Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. dividido pelo custo de capital original Despesas de capital As despesas de capital referem-se a fundos que são usados ​​por uma empresa para a compra, melhoria ou manutenção de ativos de longo prazo para melhorar a eficiência ou capacidade da empresa.Ativos de longo prazo são geralmente físicos e têm vida útil de mais de um período contábil. do investimento. Quanto maior a proporção, maior o benefício obtido. Este guia detalhará a fórmula de ROI, descreverá vários exemplos de como calculá-la e fornecerá uma calculadora de investimento de fórmula de ROI para download.

Imagem do tema ROI (Return on Investment)

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Fórmula ROI

Existem várias versões da fórmula ROI. Os dois mais comumente usados ​​são mostrados abaixo:

ROI = Lucro Líquido / Custo de Investimento

ou

ROI = Ganho de Investimento / Base de Investimento

Infográfico de fórmula de ROI

A primeira versão da fórmula ROI (lucro líquido dividido pelo custo de um investimento) é o índice mais comumente usado.

A maneira mais simples de pensar sobre a fórmula do ROI é pegar algum tipo de “benefício” e dividi-lo pelo “custo”. Quando alguém diz que algo tem um ROI bom ou ruim, é importante pedir-lhe que esclareça exatamente como o mede.

Exemplo de cálculo da fórmula ROI

Um investidor adquire a propriedade A, avaliada em $ 500.000. Dois anos depois, o investidor vende a propriedade por $ 1.000.000.

Usamos a fórmula de ganho de investimento neste caso.

ROI = (1.000.000 - 500.000) / (500.000) = 1 ou 100%

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O uso do cálculo da fórmula ROI

Os cálculos de ROI são simples e ajudam o investidor a decidir se aceita ou não uma oportunidade de investimento. O cálculo também pode ser uma indicação do desempenho de um investimento até o momento. Quando um investimento apresenta um ROI positivo ou negativo, pode ser uma indicação importante para o investidor sobre o valor de seu investimento.

Usando uma fórmula de ROI, um investidor pode separar investimentos de baixo desempenho de investimentos de alto desempenho. Com essa abordagem, os investidores e gerentes de portfólio podem tentar otimizar seus investimentos.

Benefícios da Fórmula ROI

Há muitos benefícios em usar a taxa de retorno sobre o investimento que todo analista deve conhecer.

# 1 Simples e fácil de calcular

A métrica de retorno sobre o investimento é freqüentemente usada porque é muito fácil de calcular. Apenas dois números são necessários - o benefício e o custo. Como um “retorno” pode significar coisas diferentes para pessoas diferentes, a fórmula do ROI é fácil de usar, pois não há uma definição estrita de “retorno”.

# 2 universalmente compreendido

O retorno sobre o investimento é um conceito universalmente compreendido, então é quase garantido que, se você usar a métrica na conversa, as pessoas saberão do que você está falando.

Limitações da fórmula ROI

Embora a proporção seja frequentemente muito útil, também existem algumas limitações à fórmula de ROI que é importante saber. Abaixo estão dois pontos-chave que merecem atenção.

# 1 A fórmula ROI desconsidera o fator de tempo

Um número de ROI mais alto nem sempre significa uma opção de investimento melhor. Por exemplo, dois investimentos têm o mesmo ROI de 50%. No entanto, o primeiro investimento é concluído em três anos, enquanto o segundo investimento precisa de cinco anos para produzir o mesmo rendimento. O mesmo ROI para ambos os investimentos desfocou o quadro geral, mas quando o fator tempo foi adicionado, o investidor facilmente vê a melhor opção.

O investidor precisa comparar dois instrumentos no mesmo período e nas mesmas circunstâncias.

# 2 A fórmula ROI é suscetível a manipulação

Um cálculo de ROI será diferente entre duas pessoas, dependendo da fórmula de ROI usada no cálculo. Um gerente de marketing pode usar o cálculo de propriedade explicado na seção de exemplo sem contabilizar custos adicionais, como custos de manutenção, impostos de propriedade, taxas de vendas, impostos de selo e custos legais.

Um investidor precisa observar o verdadeiro ROI, que contabiliza todos os custos possíveis incorridos quando cada investimento aumenta de valor.

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Fórmula ROI Anualizada

Conforme mencionado acima, uma das desvantagens da métrica tradicional de retorno sobre o investimento é que ela não leva em consideração os períodos de tempo. Por exemplo, um retorno de 25% em 5 anos é expresso da mesma forma que um retorno de 25% em 5 dias. Mas obviamente, um retorno de 25% em 5 dias é muito melhor do que em 5 anos!

Para superar esse problema, podemos calcular uma fórmula de ROI anual.

Fórmula ROI:

= [(Valor final / Valor inicial) ^ (1 / # de anos)] - 1

Onde:

# de anos = (data final - data inicial) / 365

Por exemplo, um investidor compra uma ação em 1º de janeiro de 2017 por $ 12,50 e a vende em 24 de agosto de 2017 por $ 15,20. Qual é o retorno do investimento regular e anual?

Regular = ($ 15,20 - $ 12,50) / $ 12,50 = 21,6%

Anualizado = [($ 15,20 / $ 12,50) ^ (1 / ((24 de agosto - 1º de janeiro) / 365))] -1 = 35,5%

Calculadora de fórmulas de ROI no Excel

Faça o download da Calculadora de Fórmula de ROI gratuita da Finance Calculadora Excel de Retorno do Investimento Esta Calculadora Excel de Retorno do Investimento o ajudará a calcular o Retorno do investimento para diferentes cenários. O retorno sobre o investimento é um dos índices de rentabilidade mais importantes para avaliar o desempenho de uma empresa. Aqui está um trecho do modelo. Use esta calculadora para calcular facilmente o ROI ao usar o Excel para realizar sua própria análise. A calculadora usa os exemplos explicados acima e foi projetada para que você possa inserir facilmente seus próprios números e ver qual é o resultado em diferentes cenários.

A calculadora cobre quatro métodos de fórmula de ROI diferentes: lucro líquido, ganho de capital, retorno total e retorno anualizado.

Calculadora ROI - Download grátis do arquivo Excel

A melhor maneira de aprender a diferença entre cada uma das quatro abordagens é inserir números e cenários diferentes e ver o que acontece com os resultados.

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Explicação em vídeo da fórmula de retorno do investimento / ROI

Abaixo está uma explicação em vídeo sobre o que é o retorno do investimento, como calculá-lo e por que ele é importante. Você aprenderá muito em apenas alguns minutos!

Alternativas para a fórmula ROI

Existem muitas alternativas para o muito genérico índice de retorno sobre o investimento.

A medida de retorno mais detalhada é conhecida como Taxa Interna de Retorno (TIR). Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. Esta é uma medida de todo o fluxo de caixa recebido ao longo da vida de um investimento, expresso como uma taxa de crescimento percentual (%) anual. Esta métrica leva em consideração o momento dos fluxos de caixa, que é uma medida preferencial de retorno em setores sofisticados como private equity e venture capital. Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Compare private equity vs venture capital vs angel e investidores seed em termos de risco, estágio do negócio, tamanho e tipo de investimento, métricas, gestão.Este guia fornece uma comparação detalhada de private equity vs venture capital vs angel e investidores seed. É fácil confundir as três classes de investidores.

Outras alternativas ao ROI incluem Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual (lucro líquido) de uma empresa dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. e Retorno sobre Ativos (ROA) Retorno sobre Ativos e Fórmula ROA Fórmula ROA. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos. .Esses dois índices não levam em consideração o tempo dos fluxos de caixa e representam apenas uma taxa de retorno anual (em oposição a uma taxa de retorno vitalícia como a TIR). No entanto, eles são mais específicos do que o retorno sobre o investimento genérico, uma vez que o denominador é especificado de forma mais clara. O patrimônio líquido e os ativos têm um significado específico, enquanto “investimento” pode significar coisas diferentes.

Leia mais sobre taxas de retorno

Obrigado por ler este guia de finanças para calcular o retorno do investimento. Finanças é o fornecedor global oficial da designação de analista de modelagem financeira FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, estes recursos financeiros adicionais sobre taxas de retorno serão úteis:

  • Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%) . O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.
  • Retorno sobre ativos (ROA) Retorno sobre ativos e fórmula ROA Fórmula ROA. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos.
  • Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
  • Modelagem DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa

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