A curva direta ou curva futura são os tipos gráficos de gráficos Os 10 principais tipos de gráficos para apresentação de dados que você deve usar - exemplos, dicas, formatação, como usar esses diferentes gráficos para comunicação eficaz e em apresentações. Baixe o modelo Excel com gráfico de barras, gráfico de linha, gráfico de pizza, histograma, cascata, gráfico de dispersão, gráfico de combinação (barra e linha), gráfico de calibre, representação da relação entre o preço de contratos futuros e contratos futuros e futuros (mais comumente referidos como futuros e forwards) são contratos usados por empresas e investidores para se proteger contra riscos ou especular. Futuros e a termo são exemplos de ativos derivativos que derivam seus valores de ativos subjacentes. e o prazo de vencimento dos contratos.O eixo vertical mede o preço de um contrato a termo e o eixo horizontal mede o tempo até o vencimento desse contrato a termo.
A curva a termo é estática por natureza e representa a relação entre o preço de um contrato a termo e o tempo até o vencimento desse contrato a termo em um ponto específico do tempo. Quando o Spot Rave está inclinado para cima, a curva direta estará acima dela, e a curva par estará abaixo dela. A imagem abaixo ilustra isso.
O que são contratos de encaminhamento?
Um contrato a termo é um compromisso de vender ou comprar mercadorias por um preço especificado em uma data futura. Um contrato a termo compreende dois componentes principais:
- A duração do prazo, ou seja, em que distância no futuro a transação ocorrerá.
- O preço Preço à vista O preço à vista é o preço de mercado atual de um título, moeda ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora. , ou seja, a que preço a transação acontecerá.
Os contratos a termo padronizados são para valores pré-determinados e apenas especificam a duração do prazo. Por exemplo, um contrato a termo padrão de 1 onça de ouro com data de entrega em 31 de janeiro de 2019 garante ao seu detentor 1 onça de ouro em 31 de janeiro de 2019. Da mesma forma, um contrato de {31 de outubro de 2019, 1 onça de prata} garante ao seu titular 1 onça de prata em 31 de outubro de 2019.
Curva Normal para Frente
A curva normal a termo é a representação gráfica da relação positiva entre o preço de um contrato a termo e o tempo até o vencimento desse contrato a termo. A curva normal para frente é uma curva positivamente inclinada no espaço de tempo-preço. Um contrato a termo normal está associado a custos de transporte líquidos positivos.
Considere a curva direta mostrada acima. Vamos supor que seja a curva direta de um contrato padrão a termo de prata. Portanto, o preço em 1º de janeiro de 2019 de um contrato de {1º de janeiro de 2019, 1 onça-prata} é de US $ 60. É o preço à vista da prata no mercado.
Da mesma forma, o preço em 1º de janeiro de 2019 de um contrato de {1º de abril de 2019, 1 onça-prata} é de US $ 70. Se o mercado de contratos a termo for eficiente (ou seja, não houver espaço para arbitragem), o custo de transporte líquido de 3 meses entre 1º de janeiro de 2019 e 1º de abril de 2019 para 1 onça de prata é de $ 10 (ou seja, custaria um investidor $ 10 para armazenar 1 onça de prata para o período de 1º de janeiro de 2019 a 1º de abril de 2019).
Curva para frente invertida
A curva invertida a termo é a representação gráfica da relação negativa entre o preço de um contrato a termo e o tempo até o vencimento desse contrato a termo. A curva invertida para frente é uma curva negativamente inclinada no espaço tempo-preço. Uma curva direta invertida está associada a custos de transporte líquidos negativos.
Considere a curva direta mostrada acima. Vamos supor que essa seja a curva direta de um contrato padrão a termo de prata. Portanto, o preço em 1º de janeiro de 2019 de um contrato de {1º de janeiro de 2019, 1 onça-prata} é de US $ 60. É o preço à vista da prata no mercado.
Da mesma forma, o preço em 1º de janeiro de 2019 de um contrato de {1º de abril de 2019, 1 onça de prata} é de US $ 50. Se o mercado de contratos a termo for eficiente (ou seja, não houver espaço para arbitragem), o custo de transporte líquido de 3 meses entre 1º de janeiro de 2019 e 1º de abril de 2019 para 1 onça de prata é - $ 10 (ou seja, custaria um investidor - $ 10 para armazenar 1 onça de prata para o período de 1º de janeiro de 2019 a 1º de abril de 2019.)
O que é a Teoria do Contango?
A Teoria do Contango afirma que o mercado coloca um prêmio nos contratos a termo sobre o preço à vista esperado dessa mercadoria na data de entrega. Se um contrato de {31 de dezembro de 2019 1 onça-prata} for de $ 100, o preço à vista esperado de 1 onça de prata em 31 de dezembro de 2019 será inferior a $ 100. Diz-se que um mercado está em contango se o preço do contrato a termo / futuro diminuir ao longo do tempo para o preço à vista à medida que se aproxima da data de entrega.
Considere o gráfico mostrado abaixo. O preço à vista de 1 onça de prata em 1º de janeiro de 2019 é de US $ 100. O preço de um contrato de {1º de abril de 2019, 1 onça-prata} em 1º de janeiro de 2019 é de $ 112. Conforme o tempo passa e nos aproximamos cada vez mais de 1º de abril de 2019, o preço de um contrato de {1º de abril de 2019, 1 onça de prata} converge (diminuindo) para o preço real ($ 101) de 1 onça de prata em 1º de abril, 2019.
O que é teoria do retrocesso?
A Teoria do Backwardation afirma que o mercado atribui um prêmio negativo aos contratos a termo sobre o preço à vista esperado dessa mercadoria na data de entrega. Se um contrato de {31 de dezembro de 2019 1 onça-prata} for $ 100, o preço à vista esperado de 1 onça de prata em 31 de dezembro de 2019 será mais de $ 100. Diz-se que um mercado está em backwardation se o preço do contrato a termo / futuro aumentar ao longo do tempo para o preço à vista, conforme se aproxima da data de entrega.
Considere o gráfico abaixo: O preço à vista de 1 onça de prata em 1º de janeiro de 2019 é $ 100. O preço de um contrato de {1º de abril de 2019, 1 onça-prata} em 1º de janeiro de 2019 é de US $ 95. Conforme o tempo passa e nos aproximamos cada vez mais de 1º de abril de 2019, o preço de um contrato de {1º de abril de 2019, 1 onça de prata} converge (aumentando) para o preço real ($ 101) de 1 onça de prata em 1º de abril, 2019.
Recursos adicionais
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