O rendimento do dividendo futuro se refere à projeção do dividendo anual de uma empresa. É calculado como uma porcentagem do preço atual da ação. Para muitos investidores, os dividendos pagos pelas empresas são uma de suas principais fontes de receita, sendo outra a valorização do preço das ações. Quando os preços das ações diminuem, os dividendos servem como um fluxo de receita confiável. Fluxos de receita Os fluxos de receita são as várias fontes com as quais uma empresa ganha dinheiro com a venda de bens ou prestação de serviços. Os tipos de receita que uma empresa registra em suas contas dependem dos tipos de atividades realizadas pela empresa. Veja categorias e exemplos.
Para determinar a quantidade de dividendos que os investidores receberão, as empresas costumam considerar os dividendos passados e previstos. E é isso que nos leva aos dois tipos de dividendos: dividendos antecipados e dividendos finais.
Compreendendo os rendimentos de dividendos
As empresas compartilham seus lucros líquidos com os investidores na forma de dividendos, mas precisam ser aprovados pelo conselho de administração Conselho de administração Um conselho de administração é essencialmente um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Toda empresa pública é legalmente obrigada a instalar um conselho de administração; organizações sem fins lucrativos e muitas empresas privadas - embora não sejam obrigadas a isso - também estabelecem um conselho de administração. primeiro. Portanto, mesmo que uma empresa tenha obtido uma grande quantidade de lucros em um determinado período, o conselho deve aprovar qualquer pagamento de dividendos. Os dividendos podem ser pagos a qualquer momento, mas geralmente são pagos anualmente ou trimestralmente.
As empresas mais jovens normalmente retêm mais de seus lucros para reinvestir no crescimento de seus negócios e podem não pagar nenhum dividendo, ao passo que as empresas estabelecidas podem pagar uma parte considerável de seu lucro líquido na forma de dividendos.
Como calcular rendimentos de dividendos
Os investidores e analistas empregam uma fórmula particular para calcular o rendimento de dividendos. Aqui está um exemplo para ilustrar a diferença entre dividendos futuros e dividendos finais:
Considere a empresa ABC, cujo preço atual das ações é $ 50. Vamos supor que a empresa tenha feito os seguintes pagamentos de dividendos no ano passado:
- Março: $ 0,50 por ação
- Junho: $ 0,50 por ação
- Setembro: $ 0,50 por ação
- Dezembro: $ 1 por ação
No total, a ABC Company pagou $ 2,50 em dividendos para cada ação no ano passado.
Para calcular o pagamento do dividendo final, divida o dividendo total pelo preço da ação e multiplique o resultado por 100: ($ 2,50 / $ 50) * 100 = 5% .
No entanto, nem todas as empresas usam a técnica acima para calcular o rendimento de dividendos. Em vez disso, alguns usam um cálculo de rendimento de dividendos futuro.
Ao contrário do método trailing, o método forward de dividend yield estima os pagamentos de dividendos para os próximos 12 meses. Devido à sua natureza, é mais bem empregado em situações em que os pagamentos de dividendos podem ser previstos com razoável precisão.
No exemplo da Empresa ABC, o último pagamento foi de $ 1 por ação. Se o pagamento trimestral da empresa permanecesse constante, ela distribuiria dividendos totais de $ 4,00 por ação no próximo ano. Isso significa que o rendimento do dividendo futuro seria calculado da seguinte maneira: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8% .
Significado dos rendimentos de dividendos
Para mostrar a relevância do dividend yield, considere duas empresas, Y e Z. O preço das ações da empresa Y é $ 20, e ela paga dividendos anuais de $ 1 para cada ação. O preço das ações da Empresa Z é $ 40, e ela também paga um dividendo anual de $ 1 por ação.
O rendimento de dividendos para:
Empresa Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%
Empresa Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2,5%
Dados os dois casos acima, um investidor interessado na receita de dividendos provavelmente optaria pelas ações da Empresa Y, uma vez que ela paga o dobro do valor percentual em dividendos, em comparação com a Empresa Z. Se o preço das ações da Empresa Y subir para o mesmo preço das ações da Empresa Z, então, os investidores na Empresa Y receberiam substancialmente mais dinheiro em dividendos do que os investidores na Empresa Z.
Os altos rendimentos de dividendos costumam tornar a empresa mais atraente para os investidores. No entanto, eles limitam o potencial de crescimento de uma empresa. Isso ocorre porque cada dólar pago em dividendos representa dinheiro que não está sendo usado para reinvestir, crescer e expandir a empresa.
Quando usar rendimentos de dividendos futuros e finais
Quando os pagamentos de dividendos feitos no decorrer de um ano diferem significativamente, a abordagem mais sensata a usar é o rendimento de dividendos à direita. Em contraste, se a empresa planeja usar um pagamento regular de dividendos Política de dividendos A política de dividendos de uma empresa dita o valor dos dividendos pagos pela empresa aos seus acionistas e a frequência com que os dividendos são pagos nos próximos 12 meses, o dividendo futuro o rendimento é uma métrica mais precisa para usar.
Principais vantagens
Os rendimentos de dividendos futuros representam o pagamento projetado que deve ser pago em um determinado período de tempo no futuro. É usado pelos investidores para calcular os retornos de uma determinada ação ou carteira de ações. Para calcular o rendimento de dividendos futuros, os analistas pegam o último dividendo trimestral e depois o anualizam para refletir o pagamento de um ano inteiro. O resultado é dividido pelo preço da ação.
O método de cálculo de dividendos acima mencionado é diferente da abordagem do dividendo à direita. Este último envolve o cálculo do total de dividendos pagos no ano anterior, dividindo essa soma pelo preço das ações.
Como os valores dos dividendos geralmente não mudam muito, o valor absoluto em dólares do rendimento dos dividendos é afetado principalmente pelas mudanças no preço das ações.
Empresas grandes e bem estabelecidas tendem a pagar dividendos mais elevados do que empresas menores e mais novas.
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