Como banqueiro de investimento O que fazem os banqueiros de investimento? O que fazem os bancos de investimento? Os banqueiros de investimento podem trabalhar 100 horas por semana realizando pesquisas, modelagem financeira e apresentações de edifícios. Embora apresente alguns dos cargos mais cobiçados e financeiramente compensadores do setor bancário, o banco de investimento também é uma das carreiras mais desafiadoras e difíceis. Guia para o IB no espaço de fusões e aquisições, há duas coisas que se faz: uma é lançar seu banco para clientes em potencial e obter negócios deles participando de fusões e aquisições do lado da compra ou da venda e outra é executar as negociações feitas por esses clientes.
Objetivo do Banco de Investimento
O objetivo do banqueiro em fusões e aquisições do lado do vendedor é vender a empresa-alvo para a avaliação mais alta possível. Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças, pois é isso que a empresa paga aos banqueiros para fazer. Além disso, a comissão do banqueiro também depende da mesma, que varia de 1% a 2% do valor da venda.
Compreendendo o papel dos banqueiros de investimento
Em fusões e aquisições do lado do vendedor, o banqueiro de investimento assume várias funções, incluindo:
Preparando o Teaser
Banqueiros preparam o teaser Investment Teaser Um Investment Teaser é um documento profissional de uma ou duas páginas usado para apresentar uma aquisição ou oportunidade de investimento a compradores estratégicos ou financeiros. O teaser é um documento importante no processo de transação, pois é o primeiro documento que os compradores em potencial veem, que fornece os principais destaques do negócio, incluindo as finanças. Também inclui a justificativa de investimento e a proposta de venda exclusiva (USP) da empresa. No entanto, não divulga a identidade da empresa-alvo. O banqueiro tenta alcançar investidores estratégicos que estão em um negócio semelhante ou mesmo participantes de private equity que possam estar interessados no negócio. O objetivo é maximizar o número de participantes, para que quanto mais competitivo se torne,a melhor avaliação que pode ser alcançada.
Cláusulas do Acordo de Não Divulgação de Negociação (NDA)
Depois de ler o documento teaser, se o comprador potencial se sentir interessado no negócio, ele definitivamente gostaria de receber mais informações sobre a empresa. Em tal cenário, o vendedor certifica-se de que o potencial comprador assina o Acordo de Não Divulgação (NDA) Acordo de Não Divulgação (NDA). Um Acordo de Não Divulgação (NDA) é um documento que é trocado entre um comprador potencial e um vendedor no início estágios de uma transação de M&A. cláusula para que não utilizem indevidamente as informações a eles divulgadas.
A cláusula do NDA também restringe o potencial comprador de solicitar funcionários, clientes, etc. do vendedor. Geralmente, os termos e condições do NDA variam de empresa para empresa nas fusões e aquisições do lado do vendedor. É responsabilidade do banqueiro negociar o mesmo e torná-lo favorável do ponto de vista do vendedor.
Preparando o Memorando de Informação de Confidencialidade (CIM)
O Memorando de Informações Confidenciais (CIM) CIM - Memorando de Informações Confidenciais Um Memorando de Informações Confidenciais (CIM) é um documento usado em M&A para transmitir informações importantes em um processo de venda. Guia, exemplos e modelo contém informações confidenciais sobre a empresa. Este documento permite que o comprador potencial entenda o alvo em profundidade e decida se deseja comprar o negócio ou não. Eles também decidem sobre a avaliação da empresa olhando para o mesmo. O CIM contém informações como uma visão geral da indústria, perfil da empresa, demonstrações financeiras, perfil de receita, perfil do funcionário, ofertas de produtos e serviços, localizações de escritórios, estrutura de gerenciamento, clientes-chave, força competitiva, lógica de investimento, etc. lado M &Um banqueiro deve preparar um CIM completo e tornar a empresa atraente.
Valorizando o Negócio
O banqueiro também desenvolve seu próprio modelo operacional e faz uma avaliação completa do negócio. O objetivo de fazer isso não é compartilhar com ninguém, mas usá-lo como um backup no caso de surgir a questão da avaliação. Também ajuda os banqueiros a compreenderem a faixa de avaliação que podem receber de potenciais compradores.
Recebendo a carta de oferta não vinculante
Uma vez que o comprador potencial avalia a empresa-alvo, ele compartilha a Expressão de Interesse (EOI) Expressão de Interesse (EOI). Uma Expressão de Interesse (EOI) é um dos documentos de transação iniciais compartilhados pelo comprador com o vendedor em um potencial negócio de M&A . O EOI indica um sério interesse do comprador de que sua empresa estaria interessada em pagar uma determinada avaliação e adquirir a empresa do vendedor por meio de uma oferta formal. com os banqueiros. Os banqueiros de fusões e aquisições do lado da venda recebem a EOI de vários compradores em potencial com sua cotação de avaliação. Assim que a cotação é recebida pelos banqueiros, eles a discutem com a gerência do vendedor e convidam os melhores licitantes (geralmente 4 a 5 empresas) para a próxima rodada.
Abrindo a sala de dados
É muito importante para o comprador realizar a devida diligência Due Diligence A devida diligência é um processo de verificação, investigação ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos relevantes e informações financeiras, e para verificar tudo o mais que foi levantado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio. e se satisfazem com relação às capacidades da empresa, as finanças e os contratos legais. Os banqueiros carregam todos os tipos de dados para os compradores em potencial verificarem e discutirem. Os dados carregados variam em questões relacionadas a informações corporativas, funcionários, acordos materiais, acordos de serviços, finanças, impostos, questões regulatórias, gerenciamento de sistemas e TI, etc. Se o comprador estiver procurando por qualquer conjunto específico de pontos de dados,ele envia uma solicitação ao vendedor e ao banqueiro em um formato específico. O banqueiro coordena com o vendedor e carrega as informações solicitadas.
Realização de reuniões de gestão
Quando a sala de dados (um espaço virtual para habitação e troca de dados) abre, há muitas descobertas e análises que o potencial comprador gostaria de discutir com o vendedor. Para tornar as reuniões eficazes, o banqueiro organiza ligações e reuniões presenciais com a alta administração do comprador e do vendedor com uma agenda pré-definida. As reuniões organizadas pelo banqueiro auxiliam no esclarecimento de possíveis dúvidas do potencial comprador. Também ajuda na construção de um relacionamento com a gestão.
Visitando as instalações do comprador
No caso de a natureza da transação ser de fusões e aquisições do lado do vendedor, o vendedor não pode visitar as instalações do comprador, mas, no caso em que é uma espécie de contrato de terceirização, separação de uma divisão em que o vendedor continua a ser um cliente o comprador, eles podem gostar de ver suas capacidades. O banqueiro certifica-se de que seu cliente, o vendedor, está satisfeito com o comprador.
Mantendo Negociações
Uma das tarefas mais importantes do banqueiro é negociar com o potencial comprador e maximizar a avaliação da empresa. O banqueiro organiza ligações e reuniões com o comprador e discute vários ajustes que devem ser feitos em relação à avaliação. Não é preciso dizer que ele age do ponto de vista do vendedor e promove uma avaliação mais alta.
Assinando os Contratos Definitivos
Uma vez que a negociação é feita e uma decisão consensual sobre a avaliação e outros parâmetros importantes é alcançada, as empresas assinam o acordo definitivo Acordo de Compra Definitivo Um Acordo de Compra Definitivo (DPA) é um documento legal que registra os termos e condições entre duas empresas que firmam um acordo para uma fusão, aquisição, desinvestimento, joint venture ou alguma forma de aliança estratégica. É um contrato mutuamente vinculativo, que é preparado pelos advogados. O papel do banqueiro de fusões e aquisições do lado do vendedor é observar o preço de compra, com foco especial nas necessidades de capital de giro. Quanto às cláusulas legais são consideradas, o banco pode formar uma equipe jurídica para aconselhar os vendedores ou os vendedores podem contratar um escritório de advocacia de fora para auxiliar no acordo.
Auxiliar no fechamento da transação
Assim que o acordo definitivo for assinado, o comprador e o vendedor podem precisar obter a aprovação de vários órgãos reguladores. Para finalizar o negócio o mais rápido possível, o banqueiro atua como um intermediário e obtém todos os documentos necessários trocados entre todas as partes interessadas.
Outros recursos
Obrigado por ler o guia de Finanças para um banqueiro de investimento em fusões e aquisições para vendedores. Finance é um provedor líder de cursos de modelagem financeira para profissionais de banco de investimento. Para ajudá-lo a progredir em sua carreira, verifique os recursos adicionais abaixo:
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