O que é um retorno total anualizado?

Um retorno total anualizado é o retorno obtido em um investimento a cada ano. É calculado como uma média geométrica dos retornos de cada ano ganho durante um período. É também conhecido como Taxa composta de crescimento anual (CAGR). CAGR CAGR significa Taxa composta de crescimento anual. É uma medida da taxa de crescimento anual de um investimento ao longo do tempo, com o efeito de capitalização levado em consideração. .

A taxa de retorno anualizada permite que os investidores comparem investimentos com diferentes durações de tempo. Embora dê aos investidores uma prévia do desempenho dos investimentos, o retorno total anualizado não sugere nada sobre as flutuações de preço ou imprevisibilidade dos investimentos.

Fórmula para Retorno Total Anualizado

1. Se um investidor receber a taxa anual de retorno para cada ano durante o período de investimento, o retorno total anualizado é calculado usando a seguinte fórmula:

Onde:

• R ₁ é o retorno anual do ano 1
• R ₂ é o retorno anual do ano 2, e assim por diante
• n é o número de anos

Por exemplo, um investidor comprou anteriormente 150 ações por $ 20 cada e decidiu mantê-las por dois anos. O estoque sobe 15% no ano atual e aumenta 12% no ano seguinte. Qual será o retorno total anualizado do investimento realizado por dois anos?

O investidor obtém um retorno de 13,5% ao ano durante os dois anos em que as ações foram mantidas.

2. Se o retorno cumulativo for conhecido, o retorno total anualizado pode ser calculado para um determinado período, e o período de investimento não precisa ser em anos. Um investimento pode ser retido por um determinado número de dias e, nesse caso, o retorno total anualizado pode ser calculado usando a fórmula:

Onde:

• R é o retorno cumulativo

Por exemplo, suponha que um investidor manteve um investimento por 650 dias, que obteve um retorno cumulativo de 15,75%. Qual será o retorno total anualizado do investimento?

Aqui, um investimento que fornece um retorno agregado de 15,75% gera um retorno total anualizado de 8,56%.

3. Se um investidor receber os valores em dólares iniciais e finais do investimento, o retorno total anualizado pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Por exemplo, suponha que um investidor comprou anteriormente 100 ações por $ 12 cada e decidiu mantê-las por dois anos. O investidor recebe $ 1,50 por ação em dividendos em dinheiro a cada ano. Depois de dois anos, o investidor decide vender todas as ações por $ 15. Qual é a taxa de retorno durante os dois anos em que o investidor possuiu as ações?

Valor inicial do investimento = $ 12 * 100 = $ 1.200

Dinheiro recebido como dividendos ao longo do período de dois anos = $ 1,50 * 100 * 2 = $ 300

Valor da venda das ações = $ 15 * 100 = $ 1.500

Portanto, o valor final do investimento = $ 300 + $ 1.500 = $ 1.800

Retorno total anualizado:

Portanto, o investidor obtém um retorno anualizado de 22,47% sobre o investimento.

Aplicações práticas

• As empresas usam o retorno total anualizado para prever seu desempenho financeiro, assumindo que as condições presentes prevalecerão.
• A anualização ajuda os contribuintes a converter os períodos fiscais de menos de um ano em um período anual, o que ajuda os contribuintes a planejarem com eficácia.
• As taxas de empréstimos de curto prazo e os investimentos são anualizados para fins de comparação.

Retorno Absoluto vs. Retorno Total Anualizado

Um retorno absoluto ou retorno total mostra o desempenho do investimento sem considerar o período de investimento. Ele informa ao investidor a quantidade de fundos ganhos pelo investimento e mede o ganho ou perda percentual em relação ao valor do investimento inicial.

Por exemplo, se um investidor investiu $ 20.000 e recebe $ 25.000 ao final de três anos, o investimento proporcionou um retorno total de (25.000 - 20.000) / 20.000 = 0,25 (ou seja, 25%). No entanto, não considera o período de três anos que o investidor dedicou ao título.

Embora o cálculo de um retorno absoluto seja simples, ele não pode ser usado para comparar investimentos com diferentes períodos de tempo. Pelo contrário, um retorno total anualizado expressa o retorno sobre o investimento Retorno sobre o investimento (ROI) Retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos. em termos de um ano. Assim, investimentos com prazos diferentes podem ser facilmente comparados.

Por exemplo, entre dois investimentos com retornos totais anualizados de 8,5% e 9,8%, respectivamente, seria razoável escolher o último. O retorno total anualizado considera o efeito da capitalização e projeta ou diminui o período de retorno absoluto para um ano.

Principais vantagens

• O retorno total anualizado é o retorno que um investimento ganha a cada ano durante um determinado período.
• É útil ao comparar investimentos com diferentes períodos de tempo.
• O retorno total anualizado pode ser usado para prever o desempenho de um ativo ou de uma empresa. No entanto, devido à volatilidade do mercado e outras condições, as previsões não podem ser garantidas.

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