Financiamento refere-se aos métodos e tipos de financiamento que uma empresa usa para sustentar e expandir suas operações. Consiste em dívida Dívida sênior e dívida subordinada Para entender a dívida sênior e subordinada, devemos primeiro revisar a pilha de capital. A pilha de capital classifica a prioridade de diferentes fontes de financiamento. As dívidas sênior e subordinada referem-se à sua classificação na pilha de capital de uma empresa. Em caso de liquidação, a dívida sênior é paga primeiro e o capital social Capital social (capital dos acionistas, capital social, capital contribuído ou capital integralizado) é o valor investido pelos acionistas de uma empresa para uso no negócio. Quando uma empresa é criada, se seu único ativo é o dinheiro investido pelos acionistas, então o balanço é equilibrado através do capital social,que são usados para realizar investimentos de capital, fazer aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusão e Aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação e, em geral, o suporte ao negócio. Este guia explorará como gerentes e profissionais do setor pensam sobre as atividades de financiamento de uma empresa.os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação e, em geral, dão suporte ao negócio. Este guia explorará como gerentes e profissionais do setor pensam sobre as atividades de financiamento de uma empresa.os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação e, em geral, dão suporte ao negócio. Este guia explorará como gerentes e profissionais do setor pensam sobre as atividades de financiamento de uma empresa.
Atividades Financeiras
Na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa Demonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. , há uma seção conhecida como fluxo de caixa de atividades de financiamento, que resume como o negócio foi financiado em um determinado período.
As atividades incluem:
- Emissão de dívida para arrecadar dinheiro
- Reembolsando dívidas
- Emissão de capital para levantar dinheiro
- Capital de recompra
- Pagamento de dividendos Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo.
Dívida vs Patrimônio
Os gerentes de empresas têm duas opções quando se trata de atividades de financiamento: dívida ou patrimônio líquido. Existem prós e contras em cada um, e a escolha ideal geralmente é uma combinação de cada um.
Características do financiamento da dívida:
- Um empréstimo que deve ser pago
- Suporta uma despesa de juros
- Tem data de vencimento
- Deve ser reembolsado antes do capital em caso de insolvência
- Mais barato que capital próprio
- Adiciona risco ao negócio
Características do financiamento de capital:
- Propriedade direta na empresa
- Não tem pagamento de juros, mas pode ter um dividendo
- Capital permanente, sem vencimento (exceto para certos tipos de ações preferenciais)
- Último a ser reembolsado
- Mais caro que dívida
Estrutura Capital
A decisão entre financiamento por dívida e capital é o que determina a estrutura de capital de uma empresa. A estrutura de capital ideal para uma empresa é normalmente considerada aquela que resulta no menor custo médio ponderado de capital (WACC) WACC WACC é o custo médio ponderado de capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download. Embora isso seja verdade em teoria, na prática, os gerentes de empresas tendem a ter preferências dependendo de quão avessos ao risco eles são.
O WACC de uma empresa é uma função do custo da dívida e do custo do patrimônio líquido, expresso na seguinte fórmula:
Considerações
Quando os gerentes de negócios pensam sobre sua estratégia de financiamento, muitos fatores precisam ser levados em consideração.
Essas considerações importantes incluem:
- Saldo de caixa atual
- Próximas despesas de capital
- Próximos vencimentos de dívida
- Pagamentos contínuos de juros e dividendos
- Fluxo de caixa operacional da empresa
- Taxas de juros atuais e esperadas
- Tolerância de risco
- Condições do mercado de capitais
- Expectativas dos investidores
Recursos adicionais
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