Em termos contábeis, o valor é o valor monetário de um ativo, entidade comercial, mercadorias vendidas, serviços prestados ou passivo ou obrigação adquirida. Em termos econômicos, o valor é a soma de todos os benefícios e direitos decorrentes da propriedade.
Valor Econômico
O valor econômico de uma empresa é a contribuição da empresa para o produto interno bruto global (PIB) Produto interno bruto (PIB) O produto interno bruto (PIB) é uma medida padrão da saúde econômica de um país e um indicador de seu padrão de vida. Além disso, o PIB pode ser usado para comparar os níveis de produtividade entre diferentes países. . O método mais comum de estimar o valor econômico é o método contrafactual. O método contrafactual afirma que o valor econômico de uma empresa é a diferença entre o PIB global atual e o PIB global hipotético se a empresa não existisse.
Embora seja um método lógico de estimar o valor econômico, costuma ser difícil de usar na prática. Especialmente, o PIB contrafactual (isto é, PIB em um mundo onde o negócio não existia) é difícil de estimar.
Um método alternativo para estimar o valor econômico é examinar apenas os efeitos de primeira ordem do negócio, ou seja, os efeitos diretos do negócio na sociedade. Por exemplo, observamos quanto lucro a empresa obtém e quanto de impostos paga.
No entanto, o método alternativo ignora todos os efeitos de ordem superior do negócio. Por exemplo, os impostos pagos pela empresa podem resultar no corte de impostos do governo em outros setores, o que, por sua vez, pode resultar no crescimento desse setor.
Valor vs. Preço
O valor de um negócio é geralmente derivado através da análise de fluxo de caixa descontado (DCF) Fórmula DCF de fluxo de caixa descontado A fórmula DCF de fluxo de caixa descontado é a soma do fluxo de caixa em cada período dividido por um mais a taxa de desconto elevada ao poder do período #. Este artigo divide a fórmula DCF em termos simples com exemplos e um vídeo do cálculo. A fórmula é usada para determinar o valor de um negócio. Eles são modelos matemáticos que fornecem uma avaliação de uma empresa estimando e, em seguida, descontando apropriadamente os rendimentos futuros ganhos. A análise do DCF fornece uma estimativa de quanta receita a empresa deve gerar ao longo de sua vida.
O valor por ação de uma empresa pode ser calculado simplesmente dividindo o valor pelas ações em circulação. Ao avaliar um negócio, o analista tenta responder à seguinte pergunta: Quanto vale esse negócio no mercado? Os contadores tendem a se concentrar em avaliações de ações e consideram o patrimônio líquido como o estimador mais preciso do verdadeiro valor de uma empresa.
Por outro lado, os investidores do mercado financeiro tendem a se concentrar nos valores dos fluxos e considerar as receitas líquidas como o estimador mais preciso do verdadeiro valor de um negócio. O preço de mercado de uma empresa é a estimativa do mercado do verdadeiro valor da empresa. Como o mercado é composto de agentes heterogêneos com crenças que mudam rapidamente sobre o negócio, o preço de mercado de uma empresa flutua drasticamente (para refletir as crenças em mudança).
Além disso, o preço de mercado da empresa também é afetado pelo estado da economia em geral. Pode aumentar durante um boom econômico (fase de expansão) e diminuir durante uma recessão (fase de contração).
Exemplo
John dirige um pequeno negócio. A empresa possui ativos no valor de $ 2.000. Considere um investidor que se oferece para comprar o negócio de John por $ 2.500. Se apenas o valor dos ativos for considerado, seria uma transação lucrativa para John. No entanto, a empresa gera lucros anuais de $ 10.000. Portanto, a transação não é mais lucrativa porque não leva em consideração o fluxo de caixa associado ao negócio.
Recursos adicionais
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