Em economia, um investimento brownfield (BI) é um tipo de investimento estrangeiro direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) é um investimento de uma parte em um país em um negócio ou corporação em outro país com o intenção de estabelecer um interesse duradouro. O interesse duradouro diferencia o IED dos investimentos estrangeiros em carteira, em que os investidores detêm passivos de um país estrangeiro. onde uma empresa investe em uma instalação existente para iniciar suas operações no país estrangeiro. Em outras palavras, um investimento brownfield é o aluguel ou compra de uma instalação pré-existente em um país estrangeiro.
Compreendendo um investimento brownfield
Um investimento brownfield é muitas vezes realizado quando uma empresa deseja investir e iniciar operações em um novo país, mas não deseja incorrer nos altos custos iniciais associados a um investimento greenfield Investimento greenfield Em economia, um investimento greenfield (GI) se refere a um tipo de investimento estrangeiro direto em que uma empresa estabelece novas operações em um país estrangeiro (um investimento greenfield é um investimento estrangeiro direto onde, em vez de usar negócios existentes no país estrangeiro, o investidor abre seu próprio negócio lá - basicamente, um “de abordagem do solo ”). O fundamento lógico por trás de um investimento brownfield é entrar em um novo mercado estrangeiro por meio de empresas que já estão presentes lá.
Em um investimento brownfield, a empresa investe em instalações e infraestrutura existentes por meio de um acordo de fusão e aquisição (F&A) Fusões Aquisições Processo de Fusão e Aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação ou arrendamento de instalações existentes no país estrangeiro.
Vantagens de um investimento brownfield
Um investimento brownfield oferece várias vantagens, incluindo o seguinte:
- A capacidade de obter acesso a um novo mercado estrangeiro rapidamente
- Custos fixos mais baixos Custos fixos e variáveis O custo é algo que pode ser classificado de várias formas dependendo da sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com custos fixos e custos variáveis. Os custos fixos não mudam com aumentos / diminuições nas unidades de volume de produção, enquanto os custos variáveis são exclusivamente dependentes devido ao uso de instalações, infraestrutura e rede já estabelecidas
- Menores custos de pessoal e treinamento, devido à presença de trabalhadores já empregados na instalação
- Pode incluir aprovações e licenças existentes do governo ou reguladores
- Dependendo se a instalação é feita para se ajustar, se existem modificações, ou se a instalação pode ser utilizada sem grandes alterações e atualizações, um investimento brownfield pode ser uma opção muito econômica quando comparado a um investimento greenfield
Desvantagens de um investimento brownfield
Um investimento brownfield vem com algumas desvantagens potenciais também, entre elas, o seguinte:
- A instalação ou infraestrutura pode exigir grandes atualizações, o que aumentaria o custo do investimento estrangeiro
- A instalação pode ser antiga e, portanto, exigir um alto custo de manutenção e conservação
- Pode haver ineficiências operacionais se a instalação não puder ser adaptada às novas necessidades de produção
- Pode haver escalabilidade Escalabilidade A escalabilidade pode cair em contextos financeiros e de estratégia de negócios. Em ambos os casos, representa a capacidade da entidade de suportar a pressão e os problemas de expansão relacionados ao uso de instalações já construídas
- Restrições de localização
- Pode haver problemas fiscais e regulatórios imprevistos
Exemplo de um investimento brownfield
A empresa A está atualmente sediada nos Estados Unidos e pretende expandir as operações na Índia. Devido à incerteza no mercado externo para seu produto, o CEO decidiu realizar um investimento brownfield para "testar as águas".
Além disso, há várias aprovações e licenças a serem adquiridas na Índia, e foi determinado que essas atividades demoradas podem ser eliminadas com a aquisição de uma empresa local com licenças já aprovadas.
Em seguida, a empresa A identifica uma empresa-alvo potencial na Índia. Ao fazer um investimento brownfield ao adquirir a empresa-alvo, a Empresa A pode se expandir no mercado rapidamente. Além disso, por meio de um investimento brownfield, é capaz de evitar custos de investimento estrangeiro significativos, como a construção de suas próprias instalações ou o custo de contratação e treinamento de novos funcionários.
Exemplos do mundo real de um investimento brownfield
1. Vodafone na Índia
A Vodafone é uma empresa de telecomunicações com sede em Londres e Newbury, Berkshire. Em 2007, a empresa de telecomunicações concluiu a aquisição de uma participação majoritária na Hutchison Essar, sediada em Mumbai, Índia, por US $ 10,9 bilhões em dinheiro. Com a aquisição, a Vodafone conseguiu penetrar no setor de telecomunicações indiano em rápido crescimento que, na época, estava adicionando quase seis milhões de assinantes por mês.
2. Tata Motors no Reino Unido
A Tata Motors foi a maior empresa automobilística da Índia durante 2007-08. Naquela época, a montadora indiana era líder na produção de veículos comerciais e era a segunda e a quarta maior fabricante mundial de ônibus e caminhões, respectivamente.
Em junho de 2008, a Tata adquiriu os negócios da Jaguar Land Rover em uma transação em dinheiro avaliada em US $ 2,3 bilhões. Por meio da aquisição, a montadora indiana conseguiu obter direitos de propriedade intelectual, fábricas, dois centros de design no Reino Unido e uma rede mundialmente conhecida de empresas de vendas nacionais.
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