Opções exóticas são as classes de opções: Opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo até uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento em contratos com estruturas e recursos diferentes das opções convencionais (por exemplo, opções americanas ou europeias). As opções exóticas são diferentes das opções regulares em suas datas de vencimento e preços de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo se detém uma opção de compra ou opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico,que é conhecido como preço de exercício. , payoffs e ativos subjacentes. Todas as características tornam a avaliação de opções exóticas mais sofisticada em relação à avaliação de opções simples. Abaixo está uma lista de várias opções exóticas.
Explicação das opções exóticas
Os recursos mais avançados e complexos das opções exóticas permitem que seus detentores obtenham retornos substanciais. Além disso, as várias características das opções exóticas as tornam perfeitas para hedge. Hedging Hedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e utilizada pelos investidores devido às vantagens que oferece. Como um investimento, protege as finanças do indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor. e gerenciamento de risco Gerenciamento de risco O gerenciamento de risco abrange a identificação, análise e resposta aos fatores de risco que fazem parte da vida de um negócio. Geralmente é feito com.
As opções exóticas são produtos da engenharia financeira, que se preocupa com a criação de novos títulos e o desenvolvimento de técnicas de precificação adequadas. Os profissionais de finanças que trabalham no desenvolvimento de novos tipos de títulos são chamados de engenheiros financeiros.
Tipos de opções exóticas
Os tipos mais comuns de opções exóticas incluem o seguinte:
1. Opções asiáticas
A opção asiática é um dos tipos de opções exóticas mais comumente encontrados. Eles são contratos de opções cujos pagamentos são determinados pelo preço médio do título subjacente ao longo de vários períodos de tempo predeterminados.
2. Opções de barreira
A principal característica das opções exóticas de barreira é que os contratos são ativados apenas se o preço do ativo subjacente atingir um nível pré-determinado.
3. Opções de cesta
As opções de cesta baseiam-se em vários ativos subjacentes. O pagamento de uma opção de cesta de compras é essencialmente a média ponderada de todos os ativos subjacentes. Observe que os pesos dos ativos subjacentes nem sempre são iguais.
4. Opções nas Bermudas
Estas são uma combinação de opções americanas e europeias. Semelhante às opções europeias, as opções das Bermudas podem ser exercidas na data de seu vencimento. Ao mesmo tempo, essas opções exóticas também são exercíveis em datas pré-determinadas entre as datas de compra e de vencimento.
5. Opções binárias
As opções binárias também são conhecidas como opções digitais. As opções garantem o payoff com base na ocorrência de um determinado evento. Se o evento ocorreu, o pagamento é um montante fixo ou um ativo predeterminado. Por outro lado, se o evento não ocorreu, a recompensa não é nada. Em outras palavras, as opções binárias fornecem apenas recompensas do tipo tudo ou nada.
6. Opções do seletor
As opções exóticas do seletor fornecem ao titular o direito de decidir se as opções compradas são de compra ou de venda. Observe que a decisão só pode ser tomada em uma data fixa anterior ao vencimento dos contratos.
7. Opções compostas
As opções compostas (também conhecidas como opções de taxa dividida) são essencialmente uma opção sobre uma opção. O pagamento final dessa opção depende do pagamento de outra opção. Por esse motivo, as opções compostas possuem duas datas de vencimento e dois preços de exercício.
8. Opções extensíveis
Os contratos de opções extensíveis fornecem o direito de adiar suas datas de vencimento. Por exemplo, as opções extensíveis pelo detentor permitem que um comprador estenda suas opções por um período de tempo predeterminado se as opções estiverem fora do dinheiro. Por outro lado, as opções extensíveis ao lançador fornecem direitos semelhantes a um lançador (emissor) de opções.
9. Opções de lookback
Ao contrário de outros tipos de opções, as opções de lookback inicialmente não têm um preço de exercício especificado. No entanto, na data de vencimento, o titular das opções lookback tem o direito de selecionar o preço de exercício mais favorável entre os preços que ocorreram durante a vida das opções.
10. Opções de propagação
O pagamento de uma opção de spread depende da diferença entre os preços de dois ativos subjacentes.
11. Opções de alcance
As opções de intervalo também são diferenciadas por seu retorno final. O pagamento final da gama de opções exóticas é determinado como o spread entre os preços máximo e mínimo do ativo subjacente durante a vida das opções.
Recursos adicionais
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