Uma promessa negativa é uma cláusula contratual que proíbe o devedor em um contrato de criar garantias sobre ativos imobiliários especificados. A cláusula contratual visa proteger os credores não garantidos, garantindo que os devedores só podem usar ativos não onerados como garantia.
Com o tempo, a promessa negativa se tornou um padrão nas transações de financiamento. Não dá origem a garantia real porque não confere ao credor qualquer direito de propriedade sobre os bens do devedor.
Resumo
- Uma cláusula de penhor negativa proíbe o devedor no contrato de criar uma garantia sobre um ativo onerado. É extremamente comum em transações de financiamento.
- A cláusula é utilizada para proteger os interesses dos credores não garantidos que podem ser afetados negativamente pelo empréstimo de uma empresa.
- Ativos garantidos e não garantidos são os dois tipos principais de direitos de garantia.
Qual é o objetivo de uma promessa negativa?
A cláusula de penhor negativa garante que os ativos do mutuário permaneçam livres de ônus e disponíveis para satisfazer os créditos de credores não garantidos em caso de insolvência. A insolvência é um estado de dificuldade financeira, enquanto a falência é um processo judicial. .
Freqüentemente, a cláusula de penhor negativa é complementada com cláusulas que restringem a capacidade do mutuário de assumir mais dívidas sem garantia. A promessa negativa é importante porque protege os interesses dos credores não garantidos que podem ser afetados negativamente pelos empréstimos da empresa.
Como surgiu a promessa negativa?
Antes do penhor negativo, o principal título de garantia utilizado era a garantia flutuante. Encargos flutuantes foram aplicados à propriedade de maneira variável e permitiram que os mutuários usassem e descartassem o ativo no curso normal dos negócios.
As taxas flutuantes tornaram-se incrivelmente populares entre os credores garantidos porque a garantia cobre todos os ativos do devedor. Os mutuários também eram parciais com a taxa flutuante porque lhes permitia obter o máximo benefício de crédito dos credores e não precisavam divulgar a alienação de ativos garantidos.
A garantia flutuante impactou negativamente a proteção conferida ao credor no contrato. Especificamente, o credor pode perder o direito de prioridade sobre os bens do devedor em caso de insolvência.
Tipos de dívida
1. Dívida garantida
O mutuário promete seus ativos como garantia em uma operação de financiamento. Isso resulta em uma dívida garantida devida ao credor.
2. Dívida não garantida
O mutuário pode receber financiamento sem dar ativos como garantia. Isso resulta em uma dívida não garantida para o credor.
Características e uso do penhor negativo
O penhor negativo é uma cláusula de um contrato de empréstimo que estabelece que o devedor não onera ativos específicos do devedor, que pode ser chamado de "garantia Garantia Garantia é um ativo ou propriedade que um indivíduo ou entidade oferece a um credor como garantia de um empréstimo . É utilizado como forma de obtenção de um empréstimo, atuando como proteção contra perdas potenciais para o credor caso o devedor não cumpra seus pagamentos. , ”Até que o empréstimo seja pago.
No caso de um empréstimo garantido, permitirá ao credor controlar os empréstimos subsequentes do devedor. Portanto, ele fornece ao credor a garantia de reembolso. A restrição das atividades do emissor mitiga o risco que os obrigacionistas assumem.
No caso de um empréstimo sem garantia, o credor só poderá cobrar a dívida se o devedor ainda possuir alguns ativos não onerados.
Uso Comum do Compromisso Negativo
Normalmente, o penhor negativo permite que o mutuário assuma uma dívida garantida futura, desde que a transação seja uma exceção permitida ou o beneficiário do penhor negativo existente esteja igualmente garantido no momento em que a nova dívida garantida for incorrida.
Se o mutuário violar a cláusula de penhor negativa, ele pode ser responsabilizado por quebra de contrato. Violação do pacto Uma violação do pacto ocorre quando o emissor de um instrumento de dívida viola um pacto, que é um dos termos e condições com os quais o devedor se comprometeu. . A solução apropriada para quebra de contrato pode ser injunção, desempenho específico ou danos.
Exemplo de uma promessa negativa
Considere um cenário em que uma empresa toma emprestado um milhão de dólares de um banco e o banco exige que todos os $ 500.000 dos ativos fixos da empresa sejam usados como garantia para o empréstimo. O banco deseja proteger seus interesses; portanto, incluirá uma cláusula de garantia negativa.
Logo depois, a empresa requer financiamento adicional para expansão, aborda um capitalista de risco. Capitalistas de risco Os capitalistas de risco são investidores que fornecem financiamento para start-ups ou pequenas empresas que desejam se expandir. As empresas beneficiárias são geralmente, e os pedidos de empréstimo de mais um milhão de dólares. O capitalista de risco pede à empresa que prometa $ 500.000 de seus ativos fixos como garantia.
Infelizmente, a empresa não poderá dar os ativos como garantia porque eles já foram usados como garantia na operação de financiamento com o banco.
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