A qualidade de crédito, simplesmente, é o quão “digno” ou merecedor alguém é de crédito. Se um credor estiver confiante de que o devedor honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito. Se um mutuário avaliasse sua capacidade de crédito por conta própria, isso resultaria em um conflito de interesses. Portanto, intermediários financeiros sofisticados Intermediário financeiro Um intermediário financeiro se refere a uma instituição que atua como um intermediário entre duas partes para facilitar uma transação financeira. As instituições comumente chamadas de intermediários financeiros incluem bancos comerciais, bancos de investimento, fundos mútuos e fundos de pensão. realizar avaliações em indivíduos, empresas e governos soberanos para determinar o risco associado e a probabilidade de reembolso.
Resumo:
- A qualidade de crédito, simplesmente, é o quão “digno” ou merecedor alguém é de crédito. Se um credor estiver confiante de que o devedor honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito.
- As instituições financeiras usam classificações de crédito para quantificar e decidir se um candidato é elegível para crédito.
- As classificações de crédito também são usadas para fixar taxas de juros e limites de crédito para os tomadores existentes.
Usando classificações de crédito
As instituições financeiras usam classificações de crédito Rating de crédito Uma classificação de crédito é uma opinião de uma agência de crédito específica com relação à capacidade e disposição de uma entidade (governo, empresa ou indivíduo) de cumprir suas obrigações financeiras integralmente e dentro dos prazos estabelecidos. Uma classificação de crédito também significa a probabilidade de um devedor entrar em default. quantificar e decidir se um requerente é elegível para crédito. As classificações de crédito também são usadas para fixar as taxas de juros e limites de crédito para os mutuários existentes. Uma classificação de crédito mais alta significa um prêmio de risco mais baixo para o credor, que então corresponde a custos de empréstimo mais baixos para o tomador. Em geral, quanto mais alta a classificação de crédito de uma pessoa, melhor.
Um relatório de crédito fornece uma conta abrangente da dívida total do mutuário, saldos atuais, limites de crédito e histórico de inadimplências e falências, se houver. Devido aos altos níveis de assimetrias de informação no mercado, os credores contam com intermediários financeiros para compilar e atribuir classificações de crédito aos tomadores e ajudar a filtrar devedores inadimplentes ou "limões".
Os terceiros independentes são chamados de agências de classificação de crédito. As agências de classificação acessam dados de crédito de clientes em potencial e usam sistemas sofisticados de pontuação de crédito para quantificar a probabilidade de um mutuário pagar dívidas. Os credores geralmente pagam pelos serviços, mas os mutuários também podem solicitar sua pontuação de crédito para avaliar seu valor no mercado.
Um conjunto limitado de avaliadores de crédito é considerado confiável, e isso se deve ao nível de especialização e consolidação de dados necessários, que não estão disponíveis publicamente. As chamadas “Três Grandes” agências de classificação são Fitch, Moody's e Standard & Poor's. Essas agências classificam empresas e governos soberanos em uma faixa de “AAA” ou “prime” a “D” ou “inadimplente” em ordem decrescente de qualidade de crédito.
Avaliações de perspectiva também são fornecidas para indicar classificações de crédito futuras e podem ser "positivas", "estáveis" ou "negativas". Uma avaliação “positiva” significa que a agência tem esperança de elevar a classificação de alguém e vice-versa, enquanto “estável” indica nenhuma mudança.
Qualidade de crédito - Pontuação de crédito para pessoas físicas
Um candidato a um cartão de crédito ou empréstimo habitacional pode ser solicitado a apresentar sua pontuação de crédito em seu banco. As pontuações de crédito expressam os mesmos dados das classificações, exceto numericamente. Um padrão comum é a pontuação FICO FICO Score A pontuação FICO, mais comumente conhecida como pontuação de crédito, é um número de três dígitos usado para avaliar a probabilidade de uma pessoa reembolsar o crédito se o indivíduo receber um cartão de crédito ou se um credor lhes empresta dinheiro. As pontuações FICO também são usadas para ajudar a determinar a taxa de juros de qualquer crédito concedido, o que consolida dados de agências de relatórios de crédito - a saber, Experian, Equifax e TransUnion - e calcula a pontuação de um indivíduo.
Os pesos são atribuídos aos principais aspectos da qualidade de crédito, que são então usados para determinar a pontuação geral. Eles incluem o histórico de inadimplência de um indivíduo, o comprimento do referido histórico, o valor total emprestado, etc. As pontuações FICO variam de 300 a 850, que são agrupadas em blocos de "Excelente", "Bom", "Regular" e "Fraco". Normalmente, pontuações acima de 650 simbolizam um bom histórico de crédito. Os mutuários com pontuação abaixo de 650 enfrentam dificuldades para acessar o financiamento e, se o fizerem, geralmente não a taxas de juros favoráveis.
Qualidade de crédito - classificações de crédito para Estados soberanos
No caso de tomadores de empréstimos soberanos, ou seja, governos nacionais e estaduais, as classificações são atribuídas para representar a força de uma economia. Eficácia institucional, reservas internacionais, estruturas econômicas, flexibilidade fiscal, política monetária e perspectivas de crescimento são alguns dos principais fatores usados para determinar sua classificação. Os ratings soberanos afetam a capacidade de um país de tomar empréstimos internacionalmente, à medida que os investidores estrangeiros têm uma ideia do risco associado aos títulos lastreados pelo governo.
Um país subdesenvolvido e mal avaliado pode enfrentar problemas, pois pode precisar pagar um custo de capital mais alto ao tomar empréstimos para despesas sociais. Além disso, os países mal avaliados precisarão prometer uma taxa de retorno mais alta sobre os títulos do governo para convencer os investidores a comprá-los. Por outro lado, um país com classificação mais alta pode ser mais atraente para investidores estrangeiros, o que pode levar a um ciclo de maior crescimento econômico e um aumento adicional na qualidade de crédito.
Os ratings soberanos flutuam devido a mudanças políticas. Por exemplo, após o anúncio do referendo do Brexit em 2016, a agência de classificação de risco Moody's mudou a perspectiva do Reino Unido em preparação para um período prolongado de incerteza. As agências também atuam como sistemas de alerta durante uma desaceleração econômica global, pois podem rebaixar os países e impedir os investidores de empreender empreendimentos arriscados.
No entanto, a eficiência das Três Grandes foi questionada após sua falha em alertar os investidores antes da crise financeira asiática em 1997. Além disso, um rebaixamento preventivo pode piorar a estabilidade econômica de um país. Por exemplo, durante a Crise da Dívida Soberana Europeia de 2010, as classificações da S&P para a Grécia e Portugal agravaram a crise.
Qualidade de crédito - Avaliações de crédito para títulos
Os ratings são emitidos não apenas para entidades individuais, mas também para obrigações de dívida de curto e longo prazo. Os tipos de dívidas incluem títulos lastreados em ativos e hipotecas Mortgage-Backed Security (MBS) Um título hipotecário (MBS) é um título de dívida garantido por uma hipoteca ou coleção de hipotecas. Um MBS é um título garantido por ativos que é negociado no mercado secundário, e que permite aos investidores lucrar com o negócio de hipotecas e obrigações de dívida colateralizadas Obrigação de dívida colateralizada (CDO) Uma obrigação de dívida colateralizada (CDO) é um produto de investimento sintético que representa diferentes empréstimos agrupados e vendidos pelo credor no mercado. O detentor da obrigação de dívida colateralizada pode, em teoria, cobrar o montante emprestado do mutuário original no final do período do empréstimo. .
As três grandes agências foram altamente criticadas em 2008 devido à sua falha em avaliar com precisão a exposição de hipotecas subprime nos EUA, que acabou desencadeando a crise financeira global de 2008-2009. Crise financeira global de 2008-2009. à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente afetados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitas foram absorvidas por entidades maiores e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates. Pelas razões acima mencionadas, as agências são responsabilizadas pelos prejuízos decorrentes de classificações falsas ou imprecisas. Também há uma ênfase na transparência, pois os agentes individuais podem tentar distorcer um relatório de crédito.
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