Uma nota de médio prazo (MTN) geralmente se refere a uma nota a pagar que vem com uma data de vencimento entre cinco a dez anos.
O que é uma nota?
Uma nota, ou nota a pagar, é um documento legal que representa um valor devido por um mutuário a um credor ou investidor. As notas geralmente incluem um montante principal ou valor nominal. Valor nominal é o valor nominal ou nominal de um título, ou ação, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático determinado no momento da emissão e, ao contrário do valor de mercado, não oscila regularmente. , que é emprestado ao mutuário e com previsão de reembolso em data posterior, além dos pagamentos de juros programados. As notas podem ser consideradas uma forma de título de renda fixa semelhante a um título.
As notas podem ser emitidas por várias organizações e entidades, incluindo governos federais, governos estaduais ou provinciais, governos municipais, corporações, organizações sem fins lucrativos, etc.
Exemplos de notas incluem:
- Notas de banco
- Notas do tesouro
- Notas não seguras
- Notas seguras
- Notas hipotecárias
- Notas municipais
- Notas de euro
- Notas promissórias Nota promissória Uma nota promissória refere-se a um instrumento financeiro que inclui uma promessa escrita do emissor de pagar a uma segunda parte - o beneficiário - uma determinada quantia em dinheiro, seja em uma data futura específica ou sempre que o beneficiário exigir o pagamento. A nota deve incluir todos os termos relacionados ao endividamento, incluindo quando e
- Notas de demanda
- Notas conversíveis
- Notas estruturadas
- Notas de mandato
Compreendendo as notas de médio prazo
Para distinguir as notas de médio prazo de outras notas, a definição de “médio prazo” deve ser identificada. Geralmente, ao comparar títulos de renda fixa Títulos de renda fixa Títulos de renda fixa são um tipo de instrumento de dívida que fornece retornos na forma de pagamentos regulares ou fixos de juros e reembolsos de, se todo o resto for igual, notas de médio prazo virão com uma taxa declarada ou taxa de cupom mais alta do que as notas de prazo mais curto.
É porque, para compensar os riscos associados ao empréstimo de dinheiro por um período mais longo, um investidor exigirá um rendimento mais alto. Seguindo essa lógica, uma nota de longo prazo geralmente oferece uma taxa declarada mais alta do que uma nota de médio prazo.
Várias organizações ou corporações podem emitir MTNs e podem oferecer continuamente as notas por meio de um revendedor. Um negociante representa os atores do mercado que compram e vendem títulos de sua própria conta para fornecer liquidez e criar mercados dentro dos mercados de títulos.
É o contrário dos corretores, que compram e vendem títulos em nome de outra parte. Os investidores podem selecionar diferentes vencimentos, desde curto prazo (menos de um ano) até longo prazo (30+ anos). No entanto, as notas de médio prazo distinguem-se por oferecerem um prazo de cinco a dez anos.
Vantagens das Notas de Médio Prazo
Da perspectiva de um investidor
Os investidores podem preferir notas de médio prazo se elas corresponderem ao horizonte de tempo. Horizonte de investimento Horizonte de investimento é um termo usado para identificar por quanto tempo um investidor pretende manter sua carteira antes de vender seus títulos com lucro. O horizonte de investimento de um indivíduo é afetado por vários fatores diferentes. No entanto, o principal fator determinante é muitas vezes a quantidade de risco que o investidor que os investidores procuram. Alguns investidores podem não precisar de capital no curto prazo, mas podem eventualmente precisar de fundos no longo prazo. Os investidores podem desejar rendimentos mais elevados do que as notas de curto prazo, mas ainda podem exigir liquidez no longo prazo.
Para os investidores, as notas de médio prazo são uma alternativa ideal, uma vez que oferecem uma taxa de juros mais alta do que os investimentos de curto prazo e são preferíveis em vez de renovar continuamente os investimentos de curto prazo de baixo rendimento.
Fazer investimentos de curto prazo repetidos expõe os investidores ao risco de reinvestimento, que é o risco de um investidor não ser capaz de reinvestir os fluxos de caixa à taxa de retorno desejada. O risco é mais pronunciado em um ambiente econômico com taxas de juros decrescentes. As notas de médio prazo permitem que os investidores eliminem esse risco no médio prazo e garantam um rendimento específico ao longo da vida do investimento.
As notas de médio prazo oferecem aos investidores a vantagem de oferecer uma gama mais ampla de opções de investimento à sua escolha. Os investidores que desejam investir no mercado de notas de médio prazo podem escolher entre várias opções de investimento em relação à natureza, tamanho e duração do investimento.
Da perspectiva de um emissor
Os emissores de notas de médio prazo podem se beneficiar da geração de fluxo de caixa consistente proporcionada pela oferta das notas aos investidores. Ele permite que os emissores emitam notas conforme necessário para atender às suas necessidades de financiamento. Por exemplo, se uma empresa precisa financiar um grande projeto futuro, mas está com pouco dinheiro, ela pode emitir notas de médio prazo para investidores para levantar fundos a um custo mais baixo do que emitir uma nota de longo prazo.
Os emissores também mantêm a flexibilidade de emitir notas com opções integradas, como opções de compra.
Opções nas notas
Uma opção de compra Opção de compra Uma opção de compra, comumente referida como "compra", é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro em um determinado preço - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. em uma nota também é chamada de nota exigível ou nota resgatável, e permite ao emissor resgatar uma nota antes de sua data de vencimento declarada. Essencialmente, dá ao emissor mais flexibilidade se ele quiser pagar sua dívida antecipadamente.
Pode ser ideal em um ambiente em que as taxas de juros estão caindo, uma vez que um emissor pode reembolsar a nota e, em seguida, refinanciar ou emitir uma nova nota a uma taxa de juros mais baixa. Por causa da flexibilidade, os investidores geralmente exigem uma taxa de juros mais alta em uma nota resgatável, em oposição a uma nota não resgatável, para compensar o risco de que um emissor possa resgatar a nota antecipadamente.
Recursos adicionais
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