Existem vantagens e desvantagens em relação a investir em ações com dividendos versus ações sem dividendos. Os dividendos são pagamentos periódicos feitos pelas empresas aos proprietários de suas ações. Eles são um meio de uma empresa dividir parte de sua receita com aqueles que possuem participação acionária na empresa. Os dividendos são benéficos para os acionistas porque representam um retorno adicional sobre os investimentos. Eles são frequentemente vistos pelos investidores como semelhantes aos juros ganhos em títulos. Os pagamentos de dividendos fazem parte do retorno total do investimento Retorno do investimento (ROI) O retorno do investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos. em uma ação que um investidor recebe.
A maioria das empresas que emitem dividendos regularmente o faz trimestralmente (quatro vezes por ano). Um dividendo é pago por ação. Por exemplo, se um indivíduo possui 20 ações em uma empresa que paga $ 4 em dividendos por ano, ele recebe $ 80 em pagamentos de dividendos a cada ano (20 ações x $ 4 por ação = $ 80).
Resumo:
- Os dividendos são uma forma de pagar aos acionistas um retorno sobre o seu investimento; os pagamentos podem ser feitos em dinheiro, ações adicionais da empresa ou a oportunidade de comprar ações adicionais com desconto.
- As empresas que oferecem dividendos fornecem aos investidores uma renda regular à medida que o preço das ações sobe e desce no mercado.
- As empresas que não oferecem dividendos geralmente reinvestem as receitas no crescimento da própria empresa, o que pode levar a maiores aumentos no preço das ações e no valor para os investidores.
Como funcionam os dividendos?
As empresas geralmente enviam pagamentos de dividendos para as contas de corretagem de seus acionistas. Alternativamente, uma empresa pode não pagar um dividendo em dinheiro, mas sim oferecer ações adicionais aos acionistas.
Uma opção com dividendos é um programa de reinvestimento de dividendos Dividend Reinvestment Plan (DRIP) Um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP ou DRP) é um plano oferecido por uma empresa aos acionistas que lhes permite reinvestir automaticamente seus dividendos em dinheiro em ações adicionais da empresa em a data de pagamento do dividendo. Os planos de reinvestimento de dividendos são normalmente sem comissão e oferecem um desconto sobre o preço atual das ações. - DRIP para breve - que permite aos acionistas reinvestir automaticamente seus ganhos com dividendos na compra de mais ações. Freqüentemente, os acionistas obtêm um benefício extra devido ao fato de que os DRIPs lhes permitem comprar as ações adicionais a um preço com desconto e / ou sem comissão.
As opções de dividendos de cada empresa - se oferecerem dividendos - são diferentes. No entanto, sempre acontece que o conselho de administração de uma empresa deve aprovar cada pagamento de dividendos. Depois de aprovado, a empresa notifica os acionistas sobre a data em que o dividendo será pago, quanto é o dividendo e qual é a data ex-dividendo Data Ex-Dividendo A data ex-dividendo é um termo de investimento que determina quais acionistas são elegíveis receber dividendos declarados. Quando uma empresa anuncia um dividendo, o conselho de administração estabelece uma data de registro em que apenas os acionistas registrados nos livros da empresa nessa data têm direito a receber os dividendos. é (a data que determina a elegibilidade do acionista para o pagamento de dividendos).
A data ex-dividendo é de importância crítica para os investidores porque especifica quando um acionista deve possuir uma ação para receber o pagamento do dividendo. Se um investidor deixar de comprar ações até a data ex-dividendo, ele não terá direito ao pagamento de dividendos. Se, no entanto, um investidor vender as ações uma vez que a data ex-dividendo tenha passado, mas antes que o dividendo seja realmente pago, ele ainda terá o direito de receber o pagamento de dividendos porque eles possuíam as ações antes e na data ex-dividendo.
Investir em ações que oferecem dividendos
Obviamente, investir em ações com dividendos é benéfico para os acionistas. Isso ocorre porque os investidores são capazes de receber uma receita regular de seu investimento em ações, enquanto continuam a deter as ações para lucrar ainda mais com a valorização do preço das ações. Os dividendos são dinheiro na mão, enquanto as ações sobem e caem no mercado.
Empresas com histórico de pagamentos regulares de dividendos, ano após ano, tendem a ser administradas de forma mais eficiente, pois a empresa está ciente de que precisam fornecer caixa aos seus investidores quatro vezes por ano. As empresas com um longo histórico de pagamentos de dividendos são geralmente empresas de grande capitalização e bem estabelecidas (por exemplo, General Electric). Os preços das ações podem não oferecer grandes ganhos percentuais que podem ser vistos nos preços das ações de empresas mais jovens, mas tendem a ser estáveis e fornecer retornos constantes sobre o investimento ao longo do tempo.
Investir em ações sem dividendos
Então, por que alguém iria querer investir em uma empresa que não paga dividendos? Na verdade, pode haver pontos positivos significativos em investir em ações sem dividendos. As empresas que não pagam dividendos sobre ações geralmente reinvestem o dinheiro que poderia ir para o pagamento de dividendos na expansão e no crescimento geral da empresa. Isso significa que, com o tempo, os preços de suas ações tendem a se valorizar. Quando chega a hora de o investidor vender suas ações, ele pode muito bem ver uma taxa de retorno de seu investimento mais alta do que teria obtido investindo em ações que pagam dividendos.
As empresas que não oferecem dividendos às vezes também investem dinheiro potencial para pagamento de dividendos em algo conhecido como “recompra de ações” no mercado aberto. Se houver menos ações disponíveis no mercado aberto, o lucro por ação (EPS) da empresa Lucro por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parcela do acionista ordinário no lucro da empresa. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária - teoricamente - aumentará. A recompra de ações, ao reduzir o número total de ações em circulação no mercado, também aumenta o percentual de patrimônio líquido que cada acionista possui.
Como um exemplo simples, considere uma empresa com um total de 200 ações em circulação. Eles fazem uma recompra de 100 ações de modo que haja apenas 100 ações em circulação. Um acionista que possui 10 ações teria então uma participação acionária de 10% na empresa, enquanto, antes da recompra, suas 10 ações representavam apenas uma participação acionária de 5%.
Onde investir? - Ações com dividendos vs Ações sem dividendos
Existem vantagens e desvantagens relativas em investir em ações que pagam dividendos em comparação com ações que não pagam dividendos. Como já foi observado, a maioria dos pagadores regulares de dividendos são empresas grandes e estabelecidas que provavelmente não fecharão suas portas. Com o tempo, normalmente se pode confiar que seus retornos correspondem ao desempenho geral do mercado. Eles geralmente se comportam melhor em mercados de baixa do que as ações que não pagam dividendos e geralmente estão sujeitas a menos volatilidade.
No entanto, um investidor que só compra ações que pagam dividendos pode ficar um pouco aquém em termos de alcançar uma carteira bem diversificada e, nessa medida, pode estar exposto a mais riscos. Investir apenas em ações de dividendos pode significar perder retornos potencialmente elevados sobre o investimento que vêm de empresas de tecnologia e biomedicina que normalmente não pagam dividendos, preferindo reinvestir os lucros em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos.
No final, a questão de se investir em ações com ou sem dividendos é melhor respondida considerando seus objetivos financeiros individuais e planejamento e sua estratégia de investimento geral, levando em consideração fatores como sua tolerância ao risco. Se você deseja estabelecer um fluxo sólido de receita de dividendos, várias empresas de investimento oferecem ETFs e fundos mútuos que se concentram em investir apenas em empresas com um histórico de distribuição de grandes dividendos.
No entanto, sua carteira de ações ideal pode muito bem oferecer uma mistura de algumas empresas que pagam dividendos e outras que não. E essa pode ser a melhor abordagem a ser tomada: ou seja, focar em montar uma carteira de ações de empresas que você considera um bom investimento, independentemente da postura atual da empresa sobre o pagamento de dividendos (que, afinal, está sujeita a alterações em a qualquer momento).
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