Uma estratégia straddle é uma estratégia que envolve simultaneamente assumir uma posição comprada e uma posição vendida sobre um título. Considere o seguinte exemplo: Um negociante compra e vende uma opção de compra. Opção de compra Uma opção de compra, comumente chamada de "compra", é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. e opção de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois tipos principais de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra.ao mesmo tempo para o mesmo ativo subjacente em um determinado ponto do tempo. Ambas as opções têm exatamente a mesma data de vencimento e preço de exercício.
A estratégia straddle é geralmente usada por um trader quando não tem certeza de que direção o preço irá se mover. As negociações em diferentes direções podem compensar as perdas umas das outras.
Em uma negociação straddle, o negociante pode tanto (comprar) ambas as opções (call e put) ou short (vender) ambas as opções. O resultado de tal estratégia depende do eventual movimento do preço das ações associadas. O nível de movimento do preço, e não a direção do preço, afeta o resultado de um straddle.
Requisitos para um comércio straddle
Uma negociação é considerada straddle se atender aos seguintes requisitos:
- O trader pode comprar ou vender opções de compra ou venda
- As opções devem fazer parte da mesma segurança
- O preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o detentor da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título-objeto, dependendo se possui uma opção de compra ou de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. deve ser o mesmo para ambas as negociações
- A data de vencimento das opções deve ser a mesma
Quando usar a estratégia de opções do Straddle?
A estratégia de opções straddle pode ser usada em duas situações:
1. Jogo direcional
É quando existe um mercado dinâmico e grandes flutuações de preços, o que resulta em muita incerteza para o trader. Quando o preço da ação pode subir ou descer, a estratégia straddle é usada. Também é conhecido como volatilidade implícita.
2. Jogo de volatilidade
Quando há um evento na economia, como um anúncio de lucros. Earnings Guidance Uma orientação de lucros é a informação fornecida pela administração de uma empresa de capital aberto a respeito de seus resultados futuros esperados, incluindo estimativas ou a divulgação do orçamento anual, a volatilidade no o mercado aumenta antes do anúncio ser feito. Os traders geralmente compram ações de empresas que estão prestes a ter lucro.
Às vezes, muitos traders usam a estratégia straddle cedo demais, o que pode aumentar as opções de compra e venda em caixas eletrônicos, tornando-as muito caras para comprar. Os comerciantes precisam ser assertivos e sair do mercado antes que tal situação surja.
Exemplo de uma opção Straddle
A opção straddle é usada quando há alta volatilidade no mercado e incerteza no movimento do preço. Seria ideal usar o straddle quando há uma opção com muito tempo para expirar. O negociante também deve garantir que a opção está no dinheiro, o que significa que o preço de exercício deve ser o mesmo que o preço do ativo subjacente.
O trader desfruta de uma vantagem quando os valores da opção de compra ou venda são maiores ou menores do que quando a estratégia foi implementada pela primeira vez. Pode ajudar a contrabalançar o custo de negociação do ativo, e qualquer dinheiro deixado para trás é considerado lucro.
Suponha que as ações da Apple estejam sendo negociadas a $ 60 e o corretor decida iniciar um longo straddle comprando a opção de compra e a opção de venda pelo preço de exercício de $ 120. A chamada custa $ 25, enquanto a opção de venda custa $ 21. O custo total para o comerciante é de $ 46 (25 + 21).
Se a estratégia do trader falhar, sua perda máxima será de $ 46. Na data de expiração, as ações da Apple são negociadas a $ 210, portanto, a opção de venda expira imediatamente, pois está fora do dinheiro, mas a opção de compra está no dinheiro (o preço de exercício está abaixo do preço de negociação), e quando a opção expira , a receita obtida na opção será de $ 90 (210 - 120). O custo inicial de $ 46 para o negociante é subtraído posteriormente, deixando o negociante com um lucro de $ 44 (90-46).
Suponha que o negociante saia do mercado antes da data de vencimento e as ações da Apple sejam negociadas ao preço de exercício de $ 120. A opção de compra está em $ 10, enquanto a opção de venda está em $ 25, o pagamento será o seguinte:
Call: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 de perda
Coloque: ($ 25 - $ 21) = $ 4 de lucro
O prejuízo líquido é de - $ 11 .
Long straddle
Em um longo straddle, o trader compra as opções de compra e venda. A data de vencimento e o preço de exercício das opções devem ser iguais. Recomenda-se comprar a opção quando o estoque estiver desvalorizado ou com desconto, independentemente de como o estoque se move. É considerada uma negociação de baixo risco para os investidores porque, conforme mostrado no exemplo, o custo de compra das opções de compra e venda é o valor máximo de perda que o negociador enfrentará.
Straddle curto
Um short straddle é o oposto de um long straddle e acontece quando o negociador vende opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. É melhor vender as opções de compra e venda quando a ação está sobrevalorizada, independentemente de como a ação se move. É arriscado para o investidor, pois ele pode perder o valor total das ações para ambas as opções e o lucro obtido é limitado ao prêmio de ambas as opções.
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